Toute l'actualité Economies & Marchés

La BCE se montre confiante sur la zone euro

Les indicateurs témoignent d’une solide croissance de l'économie de la zone euro au deuxième trimestre et montrent une reprise de la croissance mondiale, a indiqué la BCE dans son bulletin économique publié hier. L’inflation restera près de son niveau actuel dans les mois à venir et bien qu’il n’y ait pas encore de remontée convaincante des prix, il y a des signes précurseurs de pressions inflationnistes dans la chaîne de production et de fixation des prix. «Des conditions de financement très favorables et des taux d’intérêt bas continuent à favoriser la reprise des investissements dans un contexte de hausse des bénéfices et de baisse des besoins de désendettement», ajoute l’institut de Francfort.

Le coût du financement offshore de la Chine augmente

L’Etat chinois a adjugé hier sur le marché hongkongais 5 milliards de yuans d’obligations d’Etat de maturité 3 ans en concédant un niveau de rendement de 3,99%, nettement plus élevé que celui de 3,4% concédé au mois de décembre dernier sur le même type d’émission. Elle a également émis 2 milliards de yuans supplémentaires d’obligations dites «Dim Sum» de maturité 5 ans à un rendement record de 4,1% depuis le lancement du marché en 2009.

La RATP réussit sa première émission de Green Bond

La RATP a annoncé hier la réussite de sa première émission de Green Bond pour 500 millions d’euros à 10 ans. Le livre d’ordres a atteint 1,6 milliards d’euros, «avec une variété et une qualité d’investisseurs, notamment à l’international», souligne la RATP. L’obligation offre un rendement annuel de 0,875%, d’après les données Bloomberg. Le Crédit Agricole CIB, HSBC et Natixis ont assisté la RATP dans l’organisation des roadshows.

BPCE émet une obligation sociale Samouraï

BPCE a annoncé hier avoir réussi l’émission de la première obligation sociale libellée en yens sur le marché japonais. Cette émission inaugurale d’un montant de 58,1 milliards de yens (470 millions d’euros) a vocation à refinancer les prêts accordés aux clients régionaux de BPCE dans les secteurs de l’éducation, de la santé et du social. Cette émission a été réalisée avec les conseils de Natixis et Mizuho sur sa caractéristique sociale et menée par cinq chefs de file (Daiwai, Mitsubishi UFJ, Morgan Stanley, Mizuho, Natixis et SMBC Nikko) en quatre tranches de 5, 7, 10 et 15 ans.

La Banque de France soutient la relocalisation de la compensation

Une relocalisation en zone euro des activités de compensation de transactions financières en euro constitue le seul mécanisme viable pour permettre aux autorités européennes de contrôler et maîtriser leurs risques potentiels pour la stabilité financière de la zone euro, a déclaré hier le gouverneur de la Banque de France. François Villeroy de Galhau, qui s’exprimait devant la Fédération des opérateurs de Bourses européennes, a estimé que les propositions récentes formulées sur le sujet par la Commission européenne «vont dans le bon sens, même si elles pourraient être renforcées et rationalisées».

Les ennuis judiciaires d’UBS France s’accumulent

Le parquet de Paris a requis le 7 juin le renvoi d’UBS France en correctionnelle pour harcèlement moral sur la personne de deux de ses anciens cadres, qui avaient dénoncé le démarchage illicite présumé encourageant à la fraude fiscale pratiqué par la banque suisse, rapportait Reuters hier de source judiciaire. Ces deux lanceurs d’alerte sont un ancien responsable de l’audit interne d’UBS France, Nicolas Forissier, et une ex-responsable marketing, Stéphanie Gibaud. Le premier a été licencié pour faute grave en 2009 et la seconde pour motif économique début 2012. Outre le harcèlement moral présumé, le parquet a retenu la subornation de témoin pour Nicolas Forissier, précise-t-on de source judiciaire. UBS a maintenant un mois pour répondre au réquisitoire du parquet. C’est au juge d’instruction chargé de l’affaire qu’il reviendra de décider d’aller au procès. C’est une affaire dans l’affaire: la décision de renvoyer UBS en correctionnelle pour démarchage illicite et blanchiment aggravé de fraude fiscale a déjà été prise en mars.

FFP cède sa participation au capital d'Ipsos

La société d’investissement FFP a annoncé hier dans un communiqué avoir cédé ces dernières semaines sur le marché ses titres Ipsos pour un montant de 30 millions d’euros. FFP était entrée en 2011 au capital de LT Participations, l’actionnaire de référence du groupe Ipsos, en prenant une participation de 10,1% et en siégeant aux conseils d’administration des deux sociétés. A la suite de la fusion entre LT Participations et Ipsos, engagée au second semestre 2016, FFP est devenue actionnaire en direct d’Ipsos avec une participation limitée à 2,1% du capital.

Les banques américaines réussissent leurs stress tests

Les 34 établissements suivis par la Réserve fédérale resteraient solvables même en cas de crise majeure, ce qui ouvre la voie à une augmentation des dividendes.

La Banxico relève ses taux

La Banque centrale du Mexique (Banxico) a relevé hier son taux directeur de 25 points de base à 7%, indiquant que ce niveau est consistant avec une «convergence efficiente» de l’inflation vers sa cible. Il s’agit de la septième hausse de taux consécutive au Mexique, et il pourrait s’agir de la dernière alors que le ministre des Finances Jose Antonio Meade a indiqué mercredi que la fin du cycle de hausse des taux se rapprochait.

La Banque de France lance son «Lab»

La Banque de France (BdF) a annoncé hier le lancement du «Lab», placé sous la responsabilité de Thierry Bedoin, directeur de la transformation digitale. Le Lab associe la BdF à divers acteurs porteurs de projets innovants en vue d’expérimenter de nouveaux concepts et technologies en lien avec les activités de l’institution, telles la blockchain et l’intelligence artificielle. Un premier appel à projets a été lancé, ouvert notamment aux start-up, fintech, acteurs institutionnels, grandes écoles et universités, les propositions devant parvenir à la BdF avant le 1er septembre 2017.

La suppression du RSI au 1er janvier 2018

Seuls les artisans et les commerçants vont avoir un nouvel interlocuteur. Pour les professions libérales, la réforme sera invisible.

L’action Altice USA ouvre en hausse à New York

L’action Altice USA a ouvert à 31,60 dollars jeudi pour sa première cotation à la Bourse de New York, contre un prix d’IPO de 30 dollars. Le cours a ensuite franchi le seuil des 32 dollars. La filiale américaine du groupe de Patrick Drahi a placé au total 63.943.029 actions ordinaires de catégorie A.

Edmond de Rothschild est sanctionnée dans le dossier 1MDB

L’autorité de régulation du secteur financier au Luxembourg a condamné à une amende de près de 9 millions d’euros la filiale locale de la banque privée suisse Edmond de Rothschild (EdR) dans le cadre du scandale lié au fonds souverain malaisien 1MDB, rapporte Reuters jeudi d’une source au fait du dossier. Dans un communiqué, la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) dit avoir sanctionné la banque «pour avoir manqué à l’obligation de mettre en place un solide dispositif de gouvernance interne», en matière de lutte contre le blanchiment notamment. La CSSF ne mentionne pas spécifiquement le dossier 1MDB.

Emmanuel Macron ne convainc pas l’Europe sur le contrôle des investissements étrangers

Le contrôle des investissements étrangers en Europe attendra. La proposition d’Emmanuel Macron de renforcer le pouvoir de la Commission européenne dans ce domaine devrait être repoussée par ses partenaires réunis jeudi et vendredi en sommet à Bruxelles, selon un document consulté par l’AFP. «Le Conseil européen reviendra sur cette question lors d’une de ses futures réunions», indique le projet de conclusions de ce sommet, que les dirigeants européens sont supposés adopter.

Le chinois JD.com investit dans Farfetch

JD.com, le numéro deux chinois du commerce en ligne, a annoncé un investissement de 397 millions de dollars (355,7 millions d’euros) dans Farfetch, un site britannique de mode haut de gamme, afin de se renforcer dans le segment du luxe. Au terme de cet investissement, JD deviendra un actionnaire de premier plan de la société britannique et son fondateur et directeur général Richard Liu entrera au conseil d’administration de Farfetch, indique un communiqué.

La confiance des ménages européens est au plus haut depuis 16 ans

La confiance des ménages dans la zone euro s’est nettement renforcée au mois de juin, signe que la reprise économique dans l’union monétaire se généralise. La Commission européenne a annoncé jeudi que son indice de confiance des ménages dans la zone euro s'était établi à -1,3 en juin, contre -3,3 en mai, atteignant ainsi son plus haut niveau depuis avril 2001. Les économistes s’attendaient à un indice en légère hausse, à -3, pour le mois de juin.

L'indicateur avancé du Conference Board progresse en mai

L’indicateur avancé du Conference Board aux Etats-Unis a progressé de 0,3% en mai, apportant une preuve supplémentaire de la croissance régulière de l'économie américaine. L’indicateur avancé «a continué d’augmenter en mai, ce qui laisse penser que l'économie devrait rester sur sa tendance de long terme d’une croissance de l’ordre de 2% d’ici à la fin de l’année, voire la dépasser un peu», a souligné Ataman Ozyildirim, directeur de la recherche économique de l’institut de conjoncture.

AEW lance un fonds ciblant l’immobilier commercial allemand

AEW a annoncé jeudi le lancement du fonds City Office Germany, dont la première levée auprès d’investisseurs institutionnels s’est soldée par une collecte d’engagements de 118 millions d’euros. Le véhicule, qui cible un closing final à 250 millions d’euros, sera piloté avec un ratio loan-to-value de 50% qui le dotera d’une capacité d’investissement de 500 millions.

Eurazeo participe à l'augmentation de capital d'Europcar

La société d’investissement Eurazeo a annoncé ce 21 juin sa participation à l’augmentation de capital de 175 millions d’euros du groupe Europcar, dont elle est actionnaire depuis 2006, à hauteur de 30 millions d’euros. Cette opération porte ainsi sa participation à 39,22% du capital du groupe Europcar.L’opération vise à financer la politique de croissance externe du groupe Europcar, notamment dans la perspective de l’acquisition de Goldcar, la plus importante société de location de véhicules low-cost en Europe.

Le Livret A engrange un sixième mois consécutif de collecte nette

Le Livret A n’en finit pas d’attirer les épargnants. Au cours du mois de mai, le livret d’épargne a en effet enregistré une collecte nette de 1,30 milliard d’euros, signant ainsi un sixième mois consécutif de flux nets positifs, selon des chiffres publiés hier par la Caisse des Dépôts. Depuis le début de l’année, le Livret A affiche 8,58 milliards d’euros de souscriptions nettes. A fin mai, ses encours s’élèvent à 268,1 milliards d’euros contre 266,8 milliards d’euros à fin avril.Pour sa part, le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) a attiré plus modestement quelque 260 millions d’euros de flux nets au cours du mois de mai. Au cours des cinq premiers mois de l’année, sa collecte nette atteint désormais 1,64 milliard d’euros. Ses encours ressortent à 103 milliards d’euros à fin mai contre 102,7 milliards d’euros à fin avril.

Bain Capital et Cinven n'ont qu'un peu plus de 41% de Stada

A la veille de l’expiration de leur offre publique d’achat, les fonds de capital-investissement Bain Capital et Cinven ont annoncé n’avoir obtenu qu’un peu plus de 41% des actions du groupe pharmaceutique allemand Stada, soit 26 points de moins que le minimum requis. L’offre au prix de 66 euros par action, soit 5,3 milliards d’euros au total, court jusqu'à aujourd’hui 22 juin et est conditionnée à l’apport de 67,5% des actions de Stada. Le 7 juin, Bain et Cinven avait prolongé l’offre de deux semaines et abaissé le taux d’acceptation qui était auparavant de 75%.

Apax Partners et Altamir s'allègent dans Altran

Apax Partners et Altamir annoncent que leur filiale Altrafin Participations SAS (« Altrafin ») entend céder un nombre total de 14 796 677 actions Altran Technologies SA (« Altran »), représentant 8,4% du capital social au 31 mai 2017.Concomitamment, les actionnaires fondateurs d’Altran faisant partie du concert (ces actionnaires, ensemble avec Altrafin, les « Actionnaires Cédants ») céderont également une partie de leurs actions Altran selon les mêmes termes qu’Altrafin au prorata de leurs participations actuelles.L’opération sera réalisée dans le cadre d’un placement par voie de construction accélérée d’un livre d’ordres réservé aux investisseurs institutionnels (le « Placement »).Au total, le Placement incluant toutes les actions vendues par les Actionnaires Cédants atteindra 19 774 313 titres, soit 11,2% du capital social d’Altran.Investisseur de long terme, Apax Partners et Altamir accompagnent Altran dans son développement depuis 2008 et resteront un actionnaire important du groupe, via Altrafin, avec 8,4% du capital à la suite de l’opération. Ils réitèrent également leur confiance dans les perspectives de long-terme d’Altran sous l’impulsion d’une équipe de management dirigée par Dominique Cerutti.Les participations résiduelles dans Altran des Actionnaires Cédants seront soumises à une période de lock-up de 90 jours, sous réserve de certaines exceptions usuelles.

Les fonds obligataires ont été les plus recherchés en mai dans le monde

Ce fut bien le joli mois de mai. Les actifs sous gestion des fonds d’investissement distribués dans le monde se sont accrus de 1,9% ou 775,8 milliards de dollars le mois dernier, pour s'établir à 42.680 milliards de dollars à fin mai, selon les statistiques communiquées par Thomson Reuters Lipper. La seule performance des marchés a représenté 675,8 milliards de dollars, la collecte nette s’inscrivant à 100 milliards de dollars. Sur les cinq premiers mois de l’année, les encours se sont accrus de 3.550 milliards de dollars, soit une progression de 9,1% par rapport à fin décembre. Sur ce montant, la collecte nette totalise 594,7 milliards de dollars. Sur un an, les actifs sous gestion affichent une hausse de 4.880 milliards de dollars, soit près de 13%, la seule collecte nette représentant 1.150 milliards de dollars.Au mois de mai, les stratégies les plus recherchées ont été les fonds obligataires, avec une collecte nette de 69,1 milliards de dollars, très largement devant les fonds diversifiés (19,5 milliards de dollars) et les fonds d’actions (11,2 milliards de dollars). Sur les cinq premiers mois de l’année, les fonds obligataires ont été les plus demandés, avec des entrées nettes de 363,2 milliards de dollars, devant les fonds actions et les fonds diversifiés, avec des collectes de respectivement 155,9 milliards de dollars et 99,5 milliards de dollars.

Bernard Arnault a transigé avec la justice belge

Le parquet belge a mis jeudi un terme à une enquête concernant le PDG de LVMH, Bernard Arnault, à la suite de la conclusion d’une transaction. Cette enquête, ouverte à la suite de la demande de naturalisation belge par le milliardaire français, portait notamment sur une augmentation de capital de 2,9 milliards d’euros de sa société Pilinvest.

La Concurrence allège ses injonctions à l’encontre de Canal Plus

Cinq ans après avoir imposé à Canal Plus de lourdes contraintes dans le cadre du rachat de TPS, l’Autorité de la concurrence a assoupli ses exigences pour prendre en compte l’évolution du marché de la télévision payante et gratuite, notamment la montée en puissance d’Altice. « Il y a des contraintes qui sont desserrées, d’autres qui sont maintenues. On a fait quelque chose d’assez chirurgical », a précisé Isabelle de Silva, la présidente de l’Autorité.

Les cours du pétrole chutent à 45 dollars le baril

Malgré une légère reprise ce matin, le cours du Brent est passé hier sous le seuil des 45 dollars par baril, pour la première fois depuis novembre dernier. Ils accusent une chute de 20% depuis mi-avril du fait de l’inquiétude croissante des investisseurs concernant l’offre de pétrole des pays non-Opep, notamment de la Libye et du Nigéria. Le ministre iranien du Pétrole Bijan Zanganeh a déclaré que les membres de l’Opep pourraient encore réduire leur production pour tenter de stabiliser les cours. Les stocks américains de pétrole brut ont diminué un peu plus qu’attendu, ce qui n’a pas été suffisant pour rassurer les marchés. Selon l’Agence américaine de l'énergie (EIA), la production des Etats-Unis a augmenté de plus de 10% depuis mi-2016, à 9,35 millions de barils par jour (bpj), un niveau proche de ceux l’Arabie saoudite ou de la Russie.

La Norges Bank abandonne son biais accommodant

La banque centrale de Norvège a maintenu ce matin son taux directeur à un niveau de 0,50%, tout en expliquant que l'économie continuait à montrer des signes de redressement après deux ans de ralentissement, et au vu de taux très bas voire négatifs chez ses partenaires commerciaux. L’institut a ajouté qu’une baisse du taux de dépôts n'était désormais plus envisagée et qu’il devrait probablement commencer à remonter en 2019. Il table sur un taux directeur stable en 2017 et 2018, alors que la banque envisageait une baisse à 0,4% au mois de mars. Cette annonce a tiré la couronne norvégienne à la hausse face à l’euro.

Foncia dépassera les 10% de croissance en 2017

La loi Alur peut avoir du bon: en rendant le métier de syndic immobilier trop complexe pour bon nombre d’acteurs, elle pousse à la consolidation de la profession. Le leader du secteur, Foncia, qui a été racheté il y a un an par Partners Group à Eurazeo et Bridgepoint, en profite, en multipliant les acquisitions. Une vingtaine de rachats de cabinets sont prévues pour 2017, contre 14 en moyenne chaque année sur la période 2012-2016. Cette croissance externe contribuera pour au moins la moitié à la hausse du chiffre d’affaires de Foncia, qui «dépassera les 10%» cette année, selon François Davy, président du groupe. L’Ebitda (138 millions d’euros en 2016 pour 780 millions de chiffre d’affaires) «progressera encore plus vite en 2017» estime François Davy, qui vise «le milliard d’euros de chiffre d’affaires en 2019». Le nouvel actionnaire n’a pas changé la politique du groupe, il a surtout joué un rôle d’aiguillon sur certains dossiers. «Ils nous ont poussé à renouveler fortement notre outil informatique», relève François Davy.

STMicroelectronics travaille son bilan

STMicroelectronics refinance une partie de sa dette et veut racheter des actions. Le fabricant de semi-conducteurs a annoncé ce matin le lancement d’une émission d’obligations convertibles d’un montant de 1,5 milliard de dollars. Celle-ci comprendra deux tranches, d’une taille minimum de 500 millions de dollars chacune, à 5 et 7 ans respectivement. Elles pourront être converties sous certaines conditions en actions STMicroelectronics à un prix supérieur de 35 à 40% au cours de référence actuel, qui s'établit à 12,1275 dollars.

La croissance argentine accélère plus vite que prévu

La croissance du PIB argentin a accéléré à un rythme de 0,3% au premier trimestre de l’année, supérieur aux prévisions du consensus de 0,1%, selon les chiffres publiés ce matin. Après une contraction de l’activité de 2,1% au cours de l’année dernière, le gouvernement du président Mauricio Macri table sur un objectif de croissance ambitieux de 3% pour cette année, alors que la croissance a été limitée à 1,1% en rythme annualisé sur les trois premiers mois de l’année. Ces chiffres interviennent néanmoins quelques jours après le succès de l’émission d’obligations d’Etat à 100 ans réalisée par le pays qui témoigne de la confiance des investisseurs dans la trajectoire de l’économie argentine.