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Toute l'actualité Economies & Marchés

novembre 2017

Fiscalité

Les Pays-Bas vont revoir leurs accords fiscaux

Le gouvernement néerlandais a annoncé hier vouloir réexaminer d’ici à la fin de l’année 4.000 accords fiscaux passés entre 2012 et 2016 avec des sociétés multinationales, à la suite des révélations des Paradise Papers. Selon ces documents, un accord conclu en 2008 avec Procter & Gamble a permis au groupe américain de produits de grande consommation de bénéficier par erreur d’un allégement fiscal de 169 millions de dollars. L’affaire a choqué des parlementaires néerlandais qui ont réclamé mardi un débat sur ces accords fiscaux.
Fiscalité
Marchés actions

Euronext déçoit les marchés

Euronext a fait état hier de résultats du troisième trimestre inférieurs aux attentes, faisant chuter son titre jusqu'à 7,8%, sa plus forte baisse sur plus de trois ans, avant de clôturer en baisse de 3,03%, à 49,60 euros. Le bénéfice net trimestriel, à 38,3 millions d’euros, est resté quasiment inchangé alors que les analystes financiers attendaient une hausse. Les coûts opérationnels ont de leur côté progressé de 15,2%, à 59,3 millions, un total supérieur au consensus. Euronext a notamment expliqué le renchérissement de ses coûts par la mise en conformité de ses procédures avec MiFID II et l’intégration d’acquisitions.
Marchés actions
Fraude

Tom Hayes obtient un sursis

La Financial Conduct Authority (FCA) britannique a annoncé hier avoir suspendu, le temps d’un appel, sa sanction contre Tom Hayes, l’ancien trader de Citigroup et UBS condamné à 11 ans de prison pour avoir manipulé le taux Libor. La FCA avait décidé de bannir à vie Tom Hayes de toute fonction dans les services financiers. Ce dernier a toutefois fait appel de sa condamnation pénale, et a demandé avec succès à la justice de suspendre l’application de la sanction de la FCA le temps de cet appel.
Fraude
Pétrole

L’Isda va se pencher sur PDVSA

Un investisseur anonyme a saisi l’Isda hier pour déterminer si la compagnie pétrolière publique vénézuélienne, PDVSA, a failli à son obligation de rembourser le principal sur l’une de ses obligations avant la date limite du 2 novembre. Le comité décisionnaire n’a pas indiqué s’il se prononcerait sur la question. La veille, Fitch avait déclassé la dette de PDVSA en catégorie C, un cran au-dessus du défaut, jugeant un tel événement «imminent».
Pétrole
Dette publique

Caracas trouve un accord avec Moscou sur sa dette

Le Venezuela va restructurer sa dette envers la Russie selon des modalités convenues entre les deux pays, a déclaré hier le ministre russe des Finances, Anton Silouanov, la signature d’un accord entre les deux pays devant intervenir d’ici au 15 novembre. La Russie avait prêté en 2011 à Caracas 2,8 milliards de dollars pour financer l’achat d’armements russes, notamment des chars et des missiles, tandis que Rosneft, contrôlé par l’Etat russe, a indiqué en août que le groupe pétrolier d’Etat vénézuélien PDVSA lui devait 6 milliards de dollars depuis 2014.
Dette publique
Politique

Un nouveau scandale vient fragiliser Theresa May

La ministre britannique du Développement international, Priti Patel, a dû démissionner hier en raison du scandale provoqué par des rencontres qu’elle a eues avec des dirigeants israéliens, dont le Premier ministre Benjamin Netanyahu, sans en informer Theresa May. La Première ministre, qui peine de plus en plus à convaincre les Britanniques de sa capacité à obtenir un bon accord dans les négociations sur le Brexit, doit également composer avec la démission de son ministre de la Défense, Michael Fallon, en raison d’une affaire de harcèlement sexuel. Le vice-Premier ministre Damian Green, ainsi que le secrétaire d’Etat au Commerce international, Mark Garnier, sont également mis en cause dans des affaires similaires.
Politique
BCE

Le Parlement européen s’oppose à la BCE sur les créances douteuses 

Dans un avis consultatif cité par Reuters, le service juridique du Parlement européen affirme que le mécanisme de surveillance unique de la BCE «n’est pas compétent» pour adopter son projet portant sur le traitement des créances douteuses dans sa forme actuelle parce qu’il impose «des règles contraignantes de portée générale applicables à toutes les banques» supervisées par Francfort. Les propositions de la BCE font actuellement l’objet d’une consultation, mais l’institut de Francfort a indiqué ne pas prévoir de changements significatifs à son projet initial. Danièle Nouy, chargée de la supervision bancaire au sein de la BCE doit s’adresser ce jour à la commission des Affaires économiques du Parlement européen à Bruxelles.
BCE
ESG

La gestion d’actifs de Deutsche Bank dresse une carte des risques climatiques

Deutsche Asset Management a annoncé hier avoir développé une nouvelle approche de gestion du risque climatique. En partenariat avec le cabinet californien Four Twenty Seven, une cartographie de la localisation des entreprises et de leur exposition aux catastrophes naturelles a été réalisée pour guider les investisseurs. «La mise à disposition de ces nouvelles données sur le risque climatique physique constitue une étape majeure dans la prise en compte de ce risque sérieux et croissant auprès des investisseurs. Le facteur climatique est désormais une préoccupation centrale et nous pensons en effet qu’il est nécessaire que les professionnels de la gestion divulguent les risques climatiques permanents et exceptionnels des entreprises dans lesquelles ils investissent», souligne Nicolas Moreau, responsable de Deutsche AM.
ESG
Marchés actions

Apple dépasse les 900 milliards de dollars de capitalisation

Apple est devenu hier la première entreprise américaine à franchir le cap des 900 milliards de dollars de capitalisation boursière. L’action a terminé en hausse de 0,8%, à un nouveau record historique de 176,24 dollars à la Bourse de New York, correspondant à une capitalisation boursière de 904,8 milliards de dollars. Apple reste de loin de la première capitalisation boursière de Wall Street, devant Alphabet, la maison-mère de Google, valorisée à un peu plus de 728 milliards de dollars au cours actuel.
Marchés actions
France

L'APE dément des «rumeurs infondées»

L’Agence des participations de l’Etat (APE) a démenti hier avoir pris une décision, voire même choisi une orientation, concernant d'éventuelles évolutions du capital du Groupe ADP et de la Française des Jeux (FDJ). Le quotidien Les Echos écrit que l’APE a choisi Crédit suisse pour préparer la privatisation d’ADP, dont l’Etat détient 50,6%, tandis que Le Figaro indique de son côté que l’agence a retenu BNP Paribas pour l’ouverture du capital de la FDJ, dont l’Etat possède 72%. «Contrairement aux déclarations parues dans la presse, aucune orientation ni a fortiori aucune décision n’a été prise par le gouvernement sur d'éventuelles évolutions du capital de FDJ ou ADP», a déclaré une porte-parole de l’APE à Reuters. «Il s’agit donc de rumeurs infondées», a-t-elle ajouté, disant ne pas confirmer non plus le nom des banques citées.
France
Politique

La justice invalide l’indépendance de la Catalogne

La Cour constitutionnelle espagnole a invalidé hier la proclamation unilatérale d’indépendance approuvée le 27 octobre par le Parlement catalan, les magistrats de la Cour ayant jugé «nulle et inconstitutionnelle» cette déclaration. Le gouvernement de Mariano Rajoy a dissous l’exécutif régional et placé la région sous tutelle dans les heures qui ont suivi cette décision, adoptée par 70 voix contre dix.
Politique
Banque centrale

Les sages allemands critiquent la politique de la BCE

La Banque centrale européenne (BCE) doit dénouer rapidement son programme de rachats d’actifs et rendre publique sa stratégie de normalisation de sa politique monétaire, estiment les conseillers économiques du gouvernement allemand. Dans leur rapport annuel publié hier, les cinq «sages» estiment que la politique monétaire ultra-accommodante de la BCE risque de mettre en danger la stabilité financière et de créer de la volatilité sur les marchés.
Banque centrale
Politique

Vingt Etats de l'UE s’associeront lundi dans la défense

Au moins vingt Etats membres de l’Union européenne (UE) signeront lundi prochain à Bruxelles un pacte de défense en vue de financer et de produire de nouveaux matériels et marquer ainsi leur unité à la suite de la décision de la Grande-Bretagne de quitter l’UE. Jusqu’ici, la France, l’Allemagne, l’Italie, l’Espagne et 16 autres pays de l’Union se sont engagés à conclure ce pacte, qui pourrait être officiellement lancé lors du Conseil européen de décembre. D’autres pays, comme le Danemark, le Portugal et Malte, ont encore à se prononcer publiquement.
Politique
Politique

La Cour constitutionnelle invalide l’indépendance de la Catalogne

La Cour constitutionnelle espagnole a invalidé ce mercredi la proclamation unilatérale d’indépendance approuvée le 27 octobre par le Parlement catalan, les magistrats de la Cour ayant jugé « nulle et inconstitutionnelle » cette déclaration unilatérale. Le gouvernement espagnol de Mariano Rajoy a dissous l’exécutif régional et placé la région sous tutelle dans les heures qui ont suivi cette décision, adoptée par 70 voix contre dix.
Politique
Politique

Vingt Etats de l'UE signeront lundi un pacte de défense

Au moins vingt Etats membres de l’Union européenne (UE) signeront lundi prochain à Bruxelles un pacte de défense en vue de financer et de produire de nouveaux matériels et marquer ainsi leur unité à la suite de la décision de la Grande-Bretagne de quitter l’UE. Après des années de réductions budgétaires dans les programmes de défense et une tendance à se reposer sur la puissance américaine dans le cadre de l’Otan, la France et l’Allemagne espèrent renforcer la coopération militaire entre les Etats européens, tant sur les effectifs que sur les matériels.
Politique
Fiscalité

Les Pays-Bas vont réexaminer 4.000 accords fiscaux après les Paradise Papers

Le gouvernement néerlandais a annoncé mercredi vouloir réexaminer 4.000 accords fiscaux passés entre 2012 et 2016 avec des sociétés multinationales, à la suite des révélations des Paradise Papers. Selon ces documents, un accord conclu en 2008 avec Procter & Gamble a permis au groupe américain de produits de grande consommation de bénéficier par erreur d’un allègement fiscal de 169 millions de dollars. L’affaire a choqué des parlementaires néerlandais qui ont réclamé mardi un débat sur ces accords fiscaux.
Fiscalité
Investissement

Les encours des mutual funds américains stimulés par l'effet Donald Trump

L’effet Donald Trump semble encore soutenir les mutual funds américains, qu’ils soient passifs ou actifs. Depuis son élection à la Maison Blanche, les encours ont connu une croissance soutenue. Le marché a, il est vrai, bien accueilli les résultats meilleurs que prévu du troisième trimestre, et les investisseurs sont également très nombreux à encore attendre beaucoup des promesses de campagne sur la réforme fiscale et des investissements dans les infrastructures, estime Thomson Reuters Lipper dans une note sur l'évolution des fonds ces derniers mois.Au cours des douze derniers à fin septembre 2017, les actifs sous gestion des mutual funds américains se sont accrus de 2.900 milliards de dollars ou 16,06%, passant de 18.200 milliards de dollars à 21.100 milliards de dollars. Les fonds actions ont connu la plus forte croissance, avec une progression de 2.000 milliards de dollars des encours ou 21,60%, à 11.389,4 milliards de dollars, devant les fonds obligataires qui affichent une hausse de 413,1 milliards de dollars ou près de 11% à 4.181 milliards de dollars.La performance a été l'élément moteur de l’augmentation des encours depuis l'élection présidentielle. En termes de flux, les mutual funds ont quand même attiré 691,2 milliards de dollars depuis fin septembre 2016. Mais ce sont les fonds gérés passivement qui se sont octroyés la part du lion (686 milliards de dollars) de la collecte estimée. Les investisseurs ont favorisé les fonds obligataires sur la période, avec une collecte nette de 337,2 milliards de dollars, dont 191,3 milliards dans des stratégies passives et 145,9 milliards dans des stratégies actives. En revanche, du côté des fonds actions, les fonds gérés passivement ont attiré près de 500 milliards de dollars alors que les fonds gérés activement ont subi des sorties nettes de 236 milliards de dollars.Sur l’année au 3 octobre 2017, les mutual funds (toutes classes d’actifs confondues) ont enregistré une performance moyenne de 15,91%. Trois catégories de fonds affichent des performances supérieures à 25%, les fonds dédiés aux marchés émergents (27,04%), les fonds diversifiés d’actions américaines (236,72%) et les fonds des marchés développés internationaux (25,39%). Les fonds d’actions et les fonds diversifiés ont dégagé des performances à deux chiffres de respectivement 16,92% et 16,34%.
Investissement
Investissement

M Capital Partners entre au capital d'Hubliss

La société Hubliss, réseau de 28 agences spécialistes de l’entretien de la maison, annonce avoir bouclé une levée de fonds gérée par M Capital Partners. Après 500.000 euros prêtés par BNP Paribas fin 2016, Hubliss fait entrer 2,3 millions d’euros en ouvrant son capital à des investisseurs privés. Hubliss précise que le financement de BNP Paribas lui a permis de créer un nouveau modèle s’appuyant sur une nouvelle marque. Grâce à l’entrée au capital de M Capital Partners – qui prend 45 % des parts – Hubliss va poursuivre la mutation de l’activité et la diffuser dans tout son réseau. Cette opération sert un projet social de montée en compétences des aides ménagères.La société explique vouloir revaloriser le statut des aides ménagères pour attirer et fidéliser les meilleures. Elle propose une rémunération nette comprise entre 10 et 12 euros de l’heure, en CDI, avec la possibilité de gagner plus en devenant ambassadrice de la société. « Cette levée de fonds va nous permettre de mettre en place les moyens et les outils nécessaires pour faire évoluer la carrière de nos intervenantes: formations, supports de communication, accompagnement, etc. », détaillent Patrick Raoux et Laurent Dauplait, dirigeants de la société.
Investissement
Investissement

Mitiska REIM réalise sa première acquisition en France

Mitiska REIM, investisseur spécialisé dans les parcs d’activités commerciales en Europe, annonce sa première acquisition en France avec le Retail Parc Val Saint-Clair à Hérouville-Saint-Clair à proximité de Caen, acquise auprès de Klépierre. «Depuis la clôture de notre fonds FRI 2 en décembre dernier, nous avons investi en priorité sur les marchés d’Europe occidentale, centrale et de l’Est. Dans la continuité de nos acquisitions récentes en Allemagne et en Espagne, ce premier rachat en France renforce le positionnement de Mitiska REIM comme leader européen de l’investissement dans des parcs d’activités commerciales», commente Luc Geuten, président de Mitiska REIM. La société d’origine belge indique qu’elle a désormais constitué un portefeuille de 45 parcs en Europe. Elle a consolidé son équipe dédiée à l’investissement en Europe avec le recrutement le mois dernier de Pierre Rochard, précédemment responsable Expansion France du groupe Carrefour, au poste d’Investment Manager France.
Investissement
Marchés actions

La Chine devrait devenir le deuxième marché de la gestion d’actifs dans le monde d’ici à 2019

Le marché chinois de la gestion d’actifs devrait atteindre plus de 17.000 milliards de dollars d’actifs sous gestion d’ici à 2030, contre 2.800 milliards en 2016, estime Casey Quirk, une société de Deloitte Consulting. Entre 2017 et 2030, quelque 8.500 milliards de dollars devraient être investis sur ce marché par les investisseurs chinois.Cette croissance devrait être alimentée par les investisseurs retail et fortunés. Actuellement, ce segment n’investit que 4 % de sa fortune dans les produits de gestion d’actifs, mais Casey Quirk s’attend à voir cette proportion bondir à 10 % d’ici à 2030.Les sociétés étrangères vont capturer 6 % du marché chinois d’ici à 2030. Le marché sera plutôt dominé par les acteurs locaux, une situation due aux règles protectionnistes. Enfin, la Chine devrait devenir le deuxième marché de la gestion d’actifs dans le monde derrière les Etats-Unis d’ici à 2019.
Marchés actions
Marchés actions

Van Eck lance les premiers indices sur les crypto-monnaies

MV Index Solutions (MVIS), une filiale du gestionnaire d’actifs VanEck, s’est allié à CryptoCompare, un fournisseur de données numériques basé à Londres, pour lancer une nouvelle série d’indices numériques conçus pour suivre la performance des marchés des actifs numériques mondiaux ou crypto-monnaies. Les indices MVIS CryptoCompare utilisent une méthodologie de tarification des actifs numériques « la plus complète en incorporant les données sur les prix et les transactions provenant de plus 50 grandes places d’actifs numériques à travers le monde », indique MVIS dans un communiqué. Cette offre comprend 12 indices accès sur les actifs numériques - tels que Bitcoin, Ether ou encore Ripple – quatre indices plus globaux sur les crypto-monnaies : MVIS CryptoCompare Digital Assets 25 Index (MVDA25), MVIS CryptoCompare Digital Assets 10 Index (MVDA10), MVIS CryptoCompare Digital Assets 5 Index (MVDA5) et, enfin, MVIS CryptoCompara Digital Assets 100 Index (MVDA100).
Marchés actions
Marchés actions

Malgré des résultats opérationnels en hausse, Euronext déçoit la Bourse

Euronext a fait état mercredi de résultats du troisième trimestre inférieurs aux attentes des analystes financiers, l’opérateur boursier ayant notamment pâti d’une hausse plus marquée que prévu de ses coûts opérationnels. A la suite de cette publication, le titre de l’exploitant des Bourses d’Amsterdam, de Bruxelles, de Lisbonne et de Paris perdait 6,14%%, à 48,01 euros en fin de matinée, accusant la plus forte baisse d’un indice SBF 120, lui même quasiment stable (-0,19%).
Marchés actions
Economie

Le déficit commercial français s’est creusé en septembre

Le déficit commercial de la France s’est creusé de 0,5 milliard d’euros en septembre, à 4,7 milliards, sa détérioration se manifestant principalement au niveau des produits agricoles et agroalimentaires ainsi que des machines industrielles, selon les statistiques publiées ce matin par les Douanes. Le déficit d’août a été revu en baisse à 4,2 milliards d’euros contre 4,5 milliards d’euros en première estimation. Sur les neuf premiers mois de 2017, le déficit cumulé atteint 48,63 milliards (contre 35,87 milliards sur la période équivalente de 2016) soit l'équivalent du déficit commercial enregistré sur l’ensemble de 2016.
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