Le marché des changes s'ajuste au choc suisse
Le basculement de la courbe suisse en territoire négatif n’a pas eu d’effets sur le franc.
Bercy modifie à la marge la hiérarchie des taux de l'épargne réglementée
Le maintien de la rémunération du Livret A à 1% le 1er février est défavorable pour les marges des banques de détail en France.
La hausse du franc va peser sur l'économie suisse
Les économistes tablent désormais sur un ralentissement de la croissance d'un PIB suisse jusqu'ici solide et sur une période de déflation.
Neuflize OBC recrute 3 analystes en multigestion
Neuflize OBC renforce le pôle de multigestion de A.A.Advisors en recrutant trois analystes sur les fonds obligataires, actions européennes, et gestion alternative.
Robeco France recrute un dirigeant pour succéder à Philippe Sabbah
Philippe Sabbah, président de Robeco France, a quitté il y a peu la société et ne fera officiellement plus partie des effectifs en février prochain.
La Cades inaugure son programme d'émission 2015
La Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades) a procédé à sa première émission de dette de l’année en plaçant 3,0 milliards d’euros d’obligations de maturité 8 ans assorties d’un coupon de 0,5%. Le prix à l'émission est ressorti à 99,416%, offrant un rendement de 10 points de base au-dessus de celui de l’OAT 1,75% mai 2023. L’emprunt a été souscrit pour 24% en Asie, pour 76% en Europe, dont 23% en France, 20% en Allemagne et Autriche, 13% au Royaume-Uni et en Irlande et 20% pour le reste de l’Europe. Crédit Agricole CIB, Credit Suisse, HSBC et Natixis étaient chefs de file de l’opération.
La Banque d'Italie abaisse sa prévision de croissance 2015
Dans son rapport économique trimestriel, la Banque d’Italie a nettement réduit sa prévision de croissance avec une progression du produit intérieur brut (PIB) de seulement 0,4% cette année. En juillet, elle prévoyait encore une croissance de 1,3%. Selon la banque centrale, le PIB pourrait avoir «légèrement reculé» sur la période octobre-décembre 2014. Sur l’ensemble de 2014, la contraction de l'économie italienne pourrait être de 0,4%, après un déclin de 1,9% en 2013 et de 2,3% en 2012. Le gouvernement de Matteo Renzi prévoit une croissance de 0,6% en Italie en 2015, l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) de 0,2% et le Fonds monétaire international de 0,8%.
La consultation sur le TTIP est édifiante
La consultation de la Commission européenne sur le mécanisme de règlement des différends (ISDS) entre Etats membres et investisseurs dans le cadre du TTIP (Partenariat transatlantique pour le commerce et l’investissement) met en lumière les inquiétudes des citoyens européens, a indiqué Bruxelles en janvier.
Skagen va lancer un fonds monde concentré
La société de gestion norvégienne Skagen va lancer un fonds monde concentré, suite au retour du gérant Filip Weintraub, rapporte Investment Week. Le fonds sera composé de 35 moyennes capitalisations environ, avec une préférence pour les valeurs décotées.
16/01/2015
Degroof-Petercam: la fusion serait bouclée
Selon des sources proches du dossier citées par L’Echo, la fusion entre Banque Degroof et Petercam devrait être annoncée la semaine prochaine. Il ne manque plus que le feu vert officiel de la Banque nationale de Belgique et de la Banque centrale européenne (BCE), une formalité selon le quotidien, qui souligne que le régulateur voit d’un bon œil le rapprochement entre deux enseignes indépendantes actives sur les mêmes métiers (banque privée, gestion institutionnelle, corporate finance). Selon les informations du journal belge, les actionnaires de Degroof détiendront 70% du capital du nouvel ensemble, les actionnaires de Petercam 30%. Degroof pèse 28 milliards d’euros, contre la moitié pour Petercam.
16/01/2015
Spanish asset management nears EUR200bn in assets
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Spanish common investment funds have posted growth of 25.96% in 2014, to near EUR200bn in assets. According to statistics from the agency VDOS, assets under management in the Spanish industry total EUR199.56bn as of the end of December 2014, compared with EUR158.43bn as of the end of December 2013. This development was driven largely by significant net inflows: EUR35.06bn in 2014. As of the end of 2014, Santander remains the top player in the sector, with EUR24.85bn and a market share of 17.46%. They are followed by CaixaBank (EUR29.9bn), BBVA (EUR28.79bn in assets under management), Banco Sabadell (EUR10.88bn in assets), and lastly, Kutxabank (EUR10.73bn in assets). At the end of the 2014 financial year, the top 10 players in the sector have a total market share of 76.6%. For the year 2014, the prize for largest net inflows goes to CaixaBank, with over EUR6.5bn in net subscriptions. The Spanish bank beats out Santander (EUR6.06bn), BBVA (EUR5.1bn), Banco Sabadell (EUR3.39bn) and Kutxabank (EUR2.5bn). However, penalized by several departures of managers, Bestinver has seen the heaviest outflows in the sector, with over EUR1.18bn in net outflows. They are followed by Barclays (-EUR192.5m), Novo Banco (-EUR104m), Catalunya Banc (-EUR99m), and Banco Popular (-EUR43.5m).
16/01/2015
Mandarine assets stabilize at EUR2bn
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } 2014 will probably not go down as a great year in the annals of Mandarine Gestion. Marc Renaud did not conceal his spite on 15 January, at the annual conference of the asset management firm. “We are not satisfied,” the chairman and CEO of Mandarine Gestion told a packed auditorium. Renaud revealed that 2014 has been a bad year for the value management company. The Mandarine Valeur fund lost 2.88% last year, after returns of about 21% in the previous two years. “We will nonetheless not be changing our method. We will continue with our contrarian approach,” Renaud continued, also calling the year “difficult” for flexible management. There are some bright spots, however, in growth management. The Mandarine Unique fund, dedicated to European growth small and midcaps, earned returns of 8.75%, compared with 4.93% for the Stoxx Small 200 DR index. In this difficult environment, any growth in assets was frustrated. Assets under management as of the end of 2014 totalled about EUR2bn, more or less the same level as one year earlier, off a peak of EUR2.4bn in April last year. Mandarine Gestion remains resolved to continue on the path of diversification, particularly in terms of geography. More than 25% of its assets originate from countries other than France, as the firm has a growing presence in many European countries (Germany, Austria, Belgium, Spain, Italy, Luxembourg, Great Britain, Scandinavia, Switzerland).
16/01/2015
Passive management gaining ground in US
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The year finished as it started in the United States. Investors continued to prefer passively-managed funds. For the year overall, actively-managed US equity funds have seen outflows of USD98.4bn, while passively-managed funds dedicated to the same US equities attracted USD166.6bn, according to statistics from Morningstar. Actively-managed bond funds have seen an outflow of over USD17bn during the past year, while passively-managed bond funds finished the year with net outflows of nearly USD105bn. Vanguard has finished the year in the top spot for passive management, with net inflows of USD200.8bn, followed by BlackRock/iSHares (USD89.94bn), and in second place for active management, with inflows of USD18.2bn, after J.P. Morgan (USD27.98bn).
16/01/2015
Robeco France seeks a new head
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Philippe Sabbah, the chairman of Robeco France, has recently left the firm, and will officially no longer be a member of staff as of February this year. He has been replaced by Hester Borrie, who had previously served as head of marketing and sales at Robeco Group. According to our information, another recruitment is said to be planned, but the precise job description for this position has yet to be defined. It has not yet been decided whether the position in question will be equivalent to the one held by Sabbah, or if Borrie may be assisted by a new CEO or director of sales. Sabbah arrived at Robeco Gestions in August of 2011, and in June 2012 became chairman of Robeco France, as the Paris asset management activity was shut down. The firm now has a team of only 10 people in Paris, dedicated to distribution of funds from the group and marketing. The firm is a subsidiary of Robeco Group, based in the Netherlands, which is 90% controlled by the Japanese Orix group.
16/01/2015
Degroof and Petercam are set to merge
According to people familiar with the case, a merger between Banque Degroof and Petercam will be announced next week, writes L’Echo. The Bank of Belgium and the European Central Bank need to give their green light. Degroof’s shareholders will hold 70 % of the new company, while Petercam’s shareholders will have 30 %.
16/01/2015
Christian Hyldahl is the new head of Nordea AM
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Christian Hyldahl, who had previously served as chief investment officer at Nordea Asset Management, has been appointed as head of the Scandinavian asset management firm Nordea AM, replacing Allan Polack, who has left for PFA Pension, the Danish website FinansWatch reports. Before joining Nordea AM four years ago, Hyldahl was co-head of Nordea Markets, alongside Mads Jakobsen. He says he plans to continue to make Nordea AM a “leader in asset management in Europe.”
16/01/2015
Old Mutual GI hires a European analyst
Old Mutual Global Investors has announced that Liam Nunn joined the business on 12 January 2015 as an analyst for the Old Mutual Europe (ex UK) Smaller Companies Fund, a sub fund of the Old Mutual Global Investors Series Plc, a Dublin domiciled umbrella fund.He joins Old Mutual Global Investors from Schroders, where he worked as pan-European equity analyst, focusing particularly on the pan European technology, gaming and house building sectors. Prior to that Liam was UK Equity Analyst at Schroders.
16/01/2015
Lendix nomme deux nouveaux membres à son directoire
Lendix, plateforme de prêts aux PME, a annoncé l’arrivée de Patrick de Nonneville et de Marc Sebag à son directoire. Patrick de Nonneville occupe le poste de chief operating officer et Marc Sebag va prendre pour sa part la responsabilité de l’analyse crédit et du risque au sein de Lendix.Entre 2007 et 2014, Patrick de Nonneville était co-responsable des activités de Taux en Europe et Partner de Goldman Sachs à Londres. A ce titre il siégeait au comité opérationnel taux mondial et était responsable de la gestion des risques de Rosethay Life, une compagnie d’assurance filiale à 100% de Goldman Sachs avant sa cession partielle en 2013, indique un comuniqué qui précise qu’il était également membre des comités de supervision risque et investment products de la division marchés.Marc Sebag a été directeur du crédit et directeur général adjoint de l’activité directe PME de GE Equipement Finance (2000-2006), puis directeur du crédit et directeur général adjoint de l’activité ETI de GE International (2006-2009) avant de prendre le poste de directeur général délégué et directeur du crédit de CIT France en 2011 pour lancer le redéploiement du business model sur le financement aux TPE.
Flux record pour les fonds monétaires européens
Les investisseurs cherchant à échapper aux incertitudes économiques de l’Europe placent des montants record dans les fonds monétaires, bien que nombre d’entre eux affichent des taux zéro, voire négatifs, rapporte le Financial Times. Les fonds monétaires européens ont enregistré des souscriptions nettes record de 27 milliards de dollars depuis le début de l’année, contre le précédent record de 24,3 milliards de dollars établi sur l’ensemble du mois de janvier 2013, selon des chiffres d’EPFR Global.
Danske Capital lance un fonds US haut rendement
La société de gestion danoise Danske Capital a dévoilé un nouveau fonds obligataire US à haut rendement, rapporte Citywire Global. Il s’agit du cinquième lancement de fonds ces deux derniers mois. La gestion du fonds sera déléguée à la société américaine DDJ Capital Management.
16/01/2015
MoraBanc prend une participation majoritaire au capital de Tressis
C’est désormais officiel! Le groupe bancaire andorran MoraBanc a annoncé, ce 15 janvier, la signature d’un accord portant sur l’acquisition d’une participation majoritaire au capital du groupe espagnol Tressis, propriétaire d’une société de gestion et d’une société de valeurs. Il s’agit de la toute première opération de MoraBanc dans le secteur financier espagnol. Ni le montant de l’opération ni le niveau de la participation n’ont été dévoilés. Toutefois, selon le site espagnol Funds People, qui cite des sources proches du dossier, MoraBanc aurait acquis 85% du capital de Tressis pour un montant de 43 millions d’euros. «Avec cette opération, MoraBanc apportera à Tressis les moyens nécessaires pour renforcer sa croissance dans les années à venir», a commenté la direction de MoraBanc dans un communiqué. A l’issue de l’opération, MoraBanc s’est engagé à conserver les équipes de Tressis ainsi que sa marque commerciale. MoraBanc compte plus de 6,6 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Pour sa part, le groupe Tressis gère 3 milliards d’euros d’actifs.
16/01/2015
EFG International nomme un président pour ses activités au Royaume-Uni
EFG Private Bank, la filiale britannique d’EFG International, a annoncé la nomination de John Reed au conseil d’administration. Il assumera la fonction de président lors de la prochaine réunion du conseil d’administration, qui se tiendra dans le courant du premier trimestre 2015. L’intéressé a occupé un certain nombre de postes dans la banque privée et les services finanicers. Selon le communiqué d’EFG, John Reed a notamment été CEO d’Arbuthnot Latham de 2003 à 2007 et son vice-président de 2007 à 2008.
16/01/2015
Old Mutual GI renforce son équipe d’analystes européens
Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé, le 15 janvier, le recrutement de Liam Nunn à compter du 12 janvier en qualité d’analyste pour le fonds Old Mutual Europe (ex UK) Smaller Companies, un compartiment du fonds domicilié à Dublin, Old Mutual Global Investors Series. Liam Nunn vient ainsi renforcer son équipe dédiée aux petites entreprises européennes. L’intéressé arrive en provenance de Schroders où il a travaillait en tant qu’analyste en charge des actions paneuropéennes, en se concentrant plus particulièrement sur les secteurs des jeux, de la construction et des technologies. Avant cela, il avait officié au poste d’analyste en charge des actions britanniques chez Schroders.
16/01/2015
Man Group recrute un ancien directeur financier d’UBS
La société de gestion alternative britannique Man Group a annoncé la nomination, avec effet immédiat, de John Cryan au sein de son conseil d’administration en qualité d’administrateur non-exécutif. L’intéressé, âgé de 54 ans, a fait l’essentiel de sa carrière chez UBS AG, groupe bancaire au sein duquel il a passé 25 ans. Il y a occupé différents postes à responsabilité dont celui de directeur financier pour le groupe suisse entre 2008 et 2011. Entre 2010 et 2011, il a également été président («chairman») et directeur général d’UBS AG EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) et directeur général d’UBS Limited, la principale entité opérationnelle de la banque dans l’Union européenne. De 2012 à 2014, John Cryan était «president» des activités européennes de Temasek International, la société d’investissement singapourienne.
16/01/2015
Robeco Group cherche un remplaçant à Philippe Sabbah
Philippe Sabbah, président de Robeco France, a quitté il y a peu la société et ne fera officiellement plus partie des effectifs en février prochain. Il a été remplacé par Hester Borrie qui occupe le poste de directrice marketing et commerciale de Robeco Group, et est également membre du comité de direction de l'établissement à Rotterdam. Un recrutement serait néanmoins prévu mais il resterait à définir le périmètre précis du poste à pourvoir. Concrètement, s’il doit bien s’agir d’une fonction de responsable dirigeant, il n’a pas été décidé, selon nos informations, si le poste en question sera équivalent à celui qu’occupait Philippe Sabbah, ou si Hester Borrie pourrait être secondée par un nouveau directeur général ou un directeur commercial. En attendant, «tous les responsables de clientèle conservent leurs tâches et responsabilités et l’équipe de Robeco France, dans son ensemble, continue d’assurer la continuité de l’activité et de répondre au mieux aux besoins des clients français», a indiqué l’entité française interrogée par Newsmanagers. Philippe Sabbah était arrivé en août 2011 chez Robeco Gestions en août 2011 et jusqu’en juin 2012. Il était devenu ensuite président de Robeco France, l’activité de gestion à Paris ayant été fermée (cf. Newsmanagers du 20/09/2012). Aujourd’hui, la société ne compte plus qu’une équipe de dix personnes à Paris, dédiée à la distribution des fonds du groupe et au marketing. L’entité est rattachée à Robeco Group, basé aux Pays-Bas, composé de 1 400 personnes et détenue par le groupe japonais Orix, à 90 %.
16/01/2015
Un nouveau fonds en préparation pour la gestion privée de CM-CIC
Selon nos informations, la société de gestion CM-CIC préparerait un fonds à thème dédié à sa gestion privée. Le fonds investirait dans des sociétés se positionnant comme des marques leaders dans leur secteurs respectifs.
16/01/2015
Départ de l’un des fondateurs d’Oaktree Capital
Larry Keele, gérant de portefeuille en charge des stratégies convertibles américaines chez Oaktree Capital Group et l’un des fondateurs de la société de gestion, a décidé de prendre sa retraite à compter de juin, selon un courrier adressé aux clients dont Bloomberg a obtenu une copie. Stu Spangler, qui travaille chez Oaktree depuis 1997, reprendra la gestion de cette stratégie convertibles en juin prochain, écrit la société dans ce courrier. Larry Keele continuera cependant de siéger au conseil d’administration d’Oaktree, précise l’agence de presse.
16/01/2015
Pioneer remporte un deuxième mandat auprès d’un fonds de pension mexicain
Pioneer Investments a remporté un deuxième mandat actions auprès d’Afore Banamex, le gestionnaire du fonds de pension de Grupo Financiero Banamex, rapporte Citywire Global. Le nouveau mandat porte sur 200 millions de dollars et sera centré sur les actions asiatiques. Il fait suite à un mandat actions européennes de 400 millions de dollars attribué en octobre 2014.
16/01/2015
Légère hausse des actifs sous gestion de Bordier en 2014
Fin 2014, Bordier affichait des encours en légère hausse, compris entre 10,5 et 11 milliards de francs, contre un peu plus de 10 milliards de francs en 2013, rapporte L’Agefi suisse. En Suisse, la poursuite des régularisations de clients s’est traduite par une sortie nette de capitaux de l’ordre de 90 millions de francs. Le groupe emploie 143 personnes en Suisse (trois de plus que fin 2013), dont 121 à Genève. Mais c’est hors de Suisse que le groupe s’est développé l’an dernier.En France, les actifs sous gestion ont progressé d’environ 10% pour atteindre 350 millions d’euros. A Londres, la croissance a été similaire, pour des encours de l’ordre de 900 millions de livres. Avec 30% de croissance, c’est à Singapour que l’augmentation des actifs a été la plus marquée. Bordier a conclu un accord avec Credit China, un groupe bancaire chinois spécialisé dans le financement à court terme des clients privés et corporate, coté à Hong Kong depuis 2010. L’important réseau de China Credit Bank offre un moyen de pénétrer le marché chinois tout en limitant les investissements. Le groupe chinois a précisé que sa coopération avec Bordier reposait largement sur des services de gestion privée depuis des plateformes Internet.
16/01/2015
La Française lance un fonds en Italie
La Française a fait agréer en Italie le fonds à haut rendement LFP S&P Capital IQ Fund–LFP R2P Global High Yield, disponible via les plates-formes de distribution Banca Ifigest, Online SIM et Copernico SIM, rapporte Bluerating. Le fonds est né d’un partenariat entre la Française et S&P Capital IQTM.