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Accueil Sujets d'actualités ETF

ETF

Nos articles d’actualité et d’analyse sur les exchange trading funds (ETF), aussi appelés trackers ou fonds indiciels, qui répliquent les performances de différents actifs (indices boursiers, obligataires etc.).

janvier 2023

18/01/2023

BNP Paribas AM prépare ses premiers ETF basés en Irlande

BNP Paribas Asset Management s’apprête à lancer ses premiers ETF domiciliés en Irlande, peu après qu’Amundi ait commencé à proposer des ETF enregistrés à Dublin, rapporte le Financial Times. La filiale de gestion de BNP Paribas a indiqué qu’elle attendait le feu vert du régulateur irlandais, la Banque centrale d’Irlande, pour ses premiers ETF locaux. Elle espère l’obtenir «très rapidement». Jusqu’à présent, BNP Paribas AM a concentré sa gamme au Luxembourg et en France. La nouvelle gamme permettra de cibler des marchés comme le Royaume-Uni, la Suisse et les pays d’Europe du Nord, où les investisseurs ont une préférence pour les fonds basés en Irlande. L’Irlande offre aussi certains avantages fiscaux. L’information a d’abord été publiée dans Ignites.
13/01/2023

Les ETF voient leur collecte ralentir en 2022

Malgré la chute des marchés, la collecte des ETF s’est une nouvelle fois montrée robuste en 2022 sans toutefois dépasser le record de 2021, montrent les chiffres compilés par le cabinet d'étude spécialisé ETFGI. Les fonds cotés indiciels ont ainsi attiré l’an dernier en net 856 milliards de dollars de souscriptions, permettant au segment de terminer 2022 sur un encours global de 9.230 milliards de dollars. L’année précédente, ils avaient attiré plus de 1.200 milliards et dépassé fin 2021 les 10.260 milliards d’encours, un record historique. La baisse des encours est donc d’environ 10% sur un an, mais la collecte s’est affaissée de tout de même près d’un tiers. Le segment mondial des ETF comptait 11.119 produits, avec 22.860 cotations, provenant de 671 fournisseurs sur 81 bourses cotées dans 64 pays à fin décembre. Décembre 2022 a été un mois positif en matière de souscriptions nettes avec 69 milliards au niveau mondial, mais les encours ont baissé de 2,7% par rapport à fin novembre 2022. Source : ETFGI Par zone géographique, les Etats-Unis sont évidemment toujours à la pointe en raison de la taille de leur marché. La collecte nette annuelle s’y est élevée sur l’année à 607 milliards de dollars soit plus de 70% de la collecte mondiale. Avec 6.710 milliards de dollars d’encours, leur marché représentait 72% du segment mondial des ETF fin 2022. En décembre, la collecte s’est affichée positive de 45 milliards de dollars. Par classe d’actifs, les ETF/ETP actions ont enregistré les plus importantes souscriptions mondiales sur l’année. La collecte nette pour 2022 s’est en effet élevée à 479,59 milliards de dollars, soit presque deux fois moins que les 909,35 milliards de dollars d’entrées nettes enregistrées par les produits actions en 2021, indique encore ETFGI. Les ETF/ETP obligataires ont recueilli 238,21 milliards de dollars de souscriptions nettes, quasiment au même niveau qu’en 2021. Les ETF/ETP de matières premières ont enregistré des sorties nettes de 16,38 milliards de dollars en 2022, soit plus que les sorties nettes de 10,18 milliards de dollars enregistrées par les produits de matières premières en 2021. Enfin, les ETF/ETP gérés de manière active ont attiré des flux nets de 121,91 milliards de dollars sur l’année, inférieurs aux 131,08 milliards de dollars enregistrés en 2021. Coté produits, l’ETF qui a recueilli le plus grand flux net individuel en 2022 au niveau mondial est le iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG), avec 2,78 milliards de dollars, suivi du Vanguard Total Stock Market (VTI), avec 2,53 milliards de dollars, selon les données d’ETFGI. Ces deux fonds sont basés aux États-Unis.
09/01/2023

Vanguard projette le lancement d'un ETF sur les obligations municipales

Vanguard a annoncé ce 22 décembre son intention de lancer le Vanguard Short-Term Tax-Exempt Bond ETF, un fonds indiciels coté sur les obligations municipales qui sera géré par Vanguard Fixed Income Group. Vanguard compte sortir cet ETF au cours du premier trimestre de 2023. «Le nouvel ETF Short-Term Tax-Exempt Bond a été construit de manière réfléchie pour les investisseurs sensibles à l’impôt ayant un horizon temporel court et une faible tolérance au risque (...)», explique dans un communiqué Daniel Reyes, responsable du département Portfolio Review de Vanguard. Le groupe indique que cet ETF est destiné aux investisseurs qui cherchent à générer un rendement exonéré d’impôt dans leurs portefeuilles tout en minimisant la sensibilité aux taux d’intérêt. Il investira principalement dans des obligations municipales à court terme de première qualité et suivra l’indice S&P 0-7 Year AMT-Free Muni Bond. Il affiche un ratio de frais estimé à 0,07 %, comparativement à 0,54 % pour un fonds d’obligations à court moyen terme.
02/01/2023

Les ETF ESG enregistrent leur 47ème mois de collecte nette

Les ETF environnementaux, sociaux et de gouvernance cotés dans le monde entier ont attiré 8,26 milliards de dollars de souscriptions nettes en novembre, selon ETFGI. Il s’agit du quarante-septième mois consécutif de collecte nette. Cela porte à 69,37 milliards de dollars la collecte nette totale depuis le début de l’année 2022. C’est un niveau bien inférieur aux 147,93 milliards de dollars engrangés sur les onze premiers mois de 2021. Les actifs totaux investis dans les ETF et ETP ESG ont augmenté de 10,6 % à 403 milliards de dollars.
29/12/2022

DWS convertit 4 ETF synthétiques à la réplication physique

Le gérant d’actifs allemand DWS vient de signaler aux porteurs de parts la modification de la politique d’investissement de quatre de ses ETF de la gamme Xtrackers. Il s’agit des fonds suivants, qui ont par ailleurs changé de noms : - Xtrackers MSCI EM Asia ESG Screened Swap UCITS ETF (désormais Xtrackers MSCI EM Asia ESG Screened UCITS ETF) - Xtrackers MSCI EM Latin America ESG Swap UCITS ETF (désormais Xtrackers MSCI EM Latin America ESG UCITS ETF) - Xtrackers MSCI EM Europe, Middle East & Africa ESG Swap UCITS ETF (désormais Xtrackers MSCI EM Europe, Middle East & Africa ESG UCITS ETF) - et Xtrackers MSCI AC Asia ex Japan ESG Swap UCITS ETF (désormais Xtrackers MSCI AC Asia ex Japan ESG UCITS ETF) Originellement fabriqués de manière synthétique, à l’aide de swaps, ils essaieront désormais de répliquer la performance de leurs indices de référence avec une réplication physique totale ou substantielle. Ces ETF pourront par ailleurs prêter leurs titres en portefeuille pour améliorer leur performance et réduire leurs coûts.
23/12/2022

DWS lance deux nouveaux ETF ESG sur l'indice S&P 500

La société de gestion allemande DWS, filiale de Deutsche Bank, a ajouté deux nouveaux fonds indiciels cotés (ETF) sur les actions américaines à sa gamme Xtrackers. Ces deux ETF, cotés à Londres et en Allemagne en attendant d’autres cotations, répliquent respectivement les indices S&P 500 ESG et S&P 500 Equal Weight ESG qui s’appuient sur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Après application des filtres ESG, l’univers de ces indices est ramené à environ 300 titres au lieu des 500 initialement compris dans le S&P 500.
22/12/2022

L'or russe devient gênant pour certains fonds et ETF occidentaux

Caché dans des coffres bancaires de haute sécurité à Londres, Zurich et New York, de l’or d’origine russe d’une valeur de plusieurs milliards de dollars a discrètement changé de mains ces derniers mois, en réaction à l’invasion de l’Ukraine par Moscou, rapporte l’agence Reuters. Les données de 11 fonds d’investissement occidentaux montrent que des lingots russes d’une valeur totale de 2,2 milliards de dollars aux prix actuels ont été retirés de leurs comptes entre juillet et novembre à un rythme nettement plus rapide que celui des autres pays. Bien qu’il ne s’agisse que d’une petite fraction du montant total de l’or russe détenu par les gestionnaires de patrimoine, ces retraits reflètent une évolution, certains fonds ayant déclaré ne plus vouloir détenir d’actifs liés à la Russie, en particulier des fonds négociés en bourse (ETF) qui doivent publier les lingots qu’ils possèdent, estampillés de leur origine.
22/12/2022

Ark IM a perdu près de 50 Md$ d'encours depuis son pic de 2021

La société Ark Investment Management, fondée par Cathie Wood en 2014, a perdu près de 50 milliards de dollars d’actifs depuis le sommet atteint en 2021, rapporte le Financial Times. Selon le journal britannique, cela illustre l’ampleur des pertes subies cette année par les valeurs technologiques. Selon les données de Morningstar, les actifs totaux des neuf ETF d’Ark ont chuté à 11,4 milliards de dollars depuis le pic de 60,3 milliards de dollars atteint en février de l’année dernière. Cette chute a été menée par les fortes baisses de son fonds phare Ark Disruptive Innovation ETF, connu sous le code Isin ARKK, qui a perdu plus de 65% cette année et est en passe de réaliser sa pire performance annuelle. En 2020, cet ETF avait grimpé de près de 150%. Malgré les faillites cette année de plusieurs acteurs dans l'écosystème bitcoin, comme Celsius, FTX, Three Arrows Capital et BlockFi, elle a maintenu récemment sa prévision d’un bitcoin à 1 million de dollars d’ici 2030 (contre un peu moins de 17.000 dollars ces jours-ci).
22/12/2022

Mirae Asset Securities acquiert un teneur de marché ETF britannique

La firme sud-coréenne Mirae Asset Securities, filiale du conglomérat financier Mirae, a annoncé l’acquisition, ce mercredi, de GHCO, un teneur de marché britannique spécialisé sur les fonds indiciels cotés (ETF) et établi en 2005. La transaction est évaluée à près de 51,3 milliards de won (37,6 millions d’euros). GHCO doit être intégrée au sein de la filiale londonienne de Mirae Asset Securities durant la première moitié de 2023. Cette acquisition est vue comme un premier pas vers l’arrivée de la société sud-coréenne dans le marché européen des ETF. Mirae est très présent sur le segment des ETF à travers une autre branche, Mirae Asset Global Investments, qui a acquis Global X en 2018 et ETF Securities en juin dernier, respectivement fournisseurs d’ETF aux Etats-Unis et en Australie.
21/12/2022

Les encours des ETF ont repassé la barre des 9.000Md$ en novembre

Les fonds et produits indiciels cotés (ETF et ETP) ont collecté près de 79 milliards de dollars dans le monde au mois de novembre 2022, selon les chiffres compilés par le cabinet de recherche spécialisé ETFGI. Leurs encours ont de nouveau dépassé le seuil symbolique des 9.000 milliards d’encours avec une progression de 7% sur le mois pour atteindre quelque 9.480 milliards de dollars fin novembre. La collecte totale depuis le début de l’année s'établit à 787 milliards de dollars. Si le segment affiche son 42ème mois consécutif de collecte nette positive, il n’a pas dépassé son record de 2021. L’an dernier, les ETF avaient collecté au niveau mondial quelque 1.140 milliards de dollars pour les 11 premiers mois de 2021. Les encours avaient alors dépassé pour la première fois les 10.000 milliards de dollars. U niveau qui avaient été ensuite battu à la baisse à partir du mois de mars et le début de l’invasion de l’Ukraine par la Russie. L’ETF ayant le plus collecté dans le monde en novembre est le «Invesco QQQ Trust» qui a recueilli 4 milliards de dollars nets. Aux Etats-Unis, la collecte nette du mois de novembre s’est établie à 59 milliards de dollars pour atteindre 562 milliards depuis le début de l’année. Les encours sont en hausse de 6% à 6.710 milliards de dollars. Le marché américain représente donc plus des deux tiers des encours des ETF dans le monde. En Europe, les souscriptions ont aussi été positives en net de quelque 14 milliards de dollars, portant la collecte totale depuis le début de l’année à 82,7 milliards. Les encours ont progressé sur le mois de 9,3% à 1.440 milliards de dollars, mais ils reculent de 10% depuis le début de l’année. Ce sont les ETF actions qui accusent le coup d’un très net recul des souscriptions avec 52 milliards de collecte depuis le début de l’année au lieu de 131 milliards enregistrés sur les 11 premiers mois de 2021.
16/12/2022

JP Morgan AM envisage de convertir 2Md$ d'encours de fonds mutuels en ETF

La société de gestion américaine JP Morgan Asset Management va proposer, en février prochain, de convertir quatre fonds mutuels américains supplémentaires aux encours cumulés d’environ 2 milliards de dollars en fonds indiciels cotés (ETF) gérés activement. La conversion est envisagée pour juillet 2023. La firme avait déjà converti quatre fonds mutuels en ETF cette année. Il s’agit des fonds JPM High Yield Municipal, JPM Sustainable Municipal Income, JPM Equity Focus et JPM Limited Duration Bond. La gamme d’ETF américains de JP Morgan Asset Management compte 46 produits pour des encours de 80,5 milliards de dollars.
14/12/2022

Franklin Templeton rebaptise sa plateforme européenne d’ETF

Franklin Templeton vient de renommer sa gamme d’ETF Icav domiciliée en Irlande et destinée aux investisseurs européens. La société de gestion a supprimé les dénominations LibertyShares, Liberty et LibertyQ de 10 ETF et de sa plateforme globale, à partir du 1er décembre 2022. Ces fonds seront désormais rebaptisés devenir Franklin Templeton ICAV. La société de gestion assure que la stratégie d’investissement des fonds concernés reste inchangée. La gamme d’ETF Ucits compte 20 fonds cotés sur les principales bourses européennes et enregistrés dans sept pays européens supplémentaires. La plateforme mondiale d’ETF compte plus de 12 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 31 octobre 2022. Franklin Templeton gérait environ 1.300 milliards de dollars d’encours à la même date.
14/12/2022

Deutsche Börse atteint les 2.000 ETF cotés

Xetra, segment dédié aux fonds indiciels cotés (ETF) de la Bourse allemande Deutsche Börse, a atteint la barre des 2.000 ETF cotés plus de dix ans après avoir passé la barre des 1.000 ETF. Quelque 271 ETF ont été cotés cette année sur Xetra, soit le plus grand nombre de nouveaux produits depuis le lancement du segment en avril 2000. Un total de 32 sociétés de gestion fournissent les ETF cotés sur la plateforme. Sur les 2.000 ETF, 1.414 sont investis sur les actions, 533 sur les obligations et les 53 restants sur d’autres classes d’actifs (multi-actifs, matières premières).
14/12/2022

DWS renforce son équipe distribution digitale sur les ETF en Europe

DWS, filiale de gestion d’actifs de Deutsche Bank, a nomméFerat Öztürk directeur de la distribution de sa gamme de fonds indiciels cotés (ETF) Xtrackers via les canaux digitaux (courtiers en ligne, robo-advisors, plateformes de fonds) dans toute l’Europe. Jusqu’alors, il n'était responsable de cette activité qu’en Allemagne La société de gestion indique dans un communiqué s’attendre à ce que les ventes d’ETF via des plateformes numériques gagnent en importance dans toute l’Europe. Elle compte utiliser l’expérience acquise en Allemagne pour se développer plus fortement sur ce segment à l'échelle européenne.En Allemagne, DWS a déjà conclu des coopérations avec douze plateformes numériques différentes.
07/12/2022

DWS lance un ETF actions émergentes aligné sur les Accords de Paris

DWS vient de lancer un ETF Xtrackers axé sur les marchés émergents et aligné sur les Accords de Paris. Dénommé Xtrackers Emerging Markets Net Zero Pathway Paris Aligned UCITS ETF, ce fonds est coté sur la Deutsche Boerse et le London Stock Exchange. Ce véhicule investira dans des actions émergentes visant à réduire les émissions pour respecter les objectifs des Accords de Paris, dont celui de limiter l’augmentation de la température moyenne globale à 1,5°C. Cet ETF réplique l’indice Solactive ISS ESG Emerging Markets Net Zero Pathway. Ce dernier vise à atteindre une réduction de 50% de l’intensité carbone par rapport à un indice équivalent non-ESG, notamment une réduction continue de l’intensité carbone de 7% par an. DWS comptait 833 milliards d’euros d’encours sous gestion au 30 septembre 2022.
06/12/2022

HSBC AM lance un fonds ETF ESG charia à la Bourse de Londres

HSBC Asset Management vient de lancer un fonds ETF charia dénommé HSBC MSCI World Islamic ESG UCITS ETF sur le London Stock Exchange. Lla méthodologie de sélection de l’indice de ce véhicule appliquera d’abord des exclusions basées sur la charia. Il appliquera ces exclusions au niveau de la sélection financière ainsi que de la sélection des entreprises, afin de respecter des principes d’investissement de la charia. Le fonds intègrera également des exclusions basées sur les normes (norms based exclusion) à travers un filtre de l’investissement socialement responsable. La méthodologie conduit à sélectionner des entreprises ayant des notes ESG élevées selon MSCI. HSBC AM a lancé récemment une autre version de ce fonds dénommée HSBC MSCI USA Islamic ESG UCITS ETF. La société de gestion lancera bientôt les versions de ce fonds axés sur l’Europe, les marchés émergents ainsi que l’Asie-Pacifique hors Japon.
06/12/2022

DWS liquide un ETF exposé aux actions russes

DWS se voit contrainte de liquider un fonds indiciel coté (ETF) exposé à la Russie. Dans un avis aux actionnaires de l’ETF Xtrackers MSCI Russia Capped Swap Ucits, la filiale de gestion d’actifs de Deutsche Bank, annonce que l’indice de référence MSCI Russia Capped 25% Index, composé de sociétés russes de moyenne et grande taille, va être abandonné par son fournisseur MSCI à partir du 1er mars 2023. De fait, l’ETF ne pourra plus poursuivre son objectif d’investissement, à savoir refléter la performance de l’indice, et sera en conséquence liquidé le 19 décembre. DWS précise qu’il est prévu qu’« en raison de l’évaluation actuelle de l’indice de référence, les produits de rachats soient nuls ou proches de zéro».

novembre 2022

30/11/2022

BlackRock prédit un avenir radieux à ses ETF en Europe

La société de gestion américaine BlackRock s’attend à 10 millions de nouveaux investisseurs européens dans ses fonds indiciels cotés (ETF) iShares au cours des cinq prochaines années. Cette estimation a été dévoilée au cours d’un événement auquel participaient des cadres du plus gros gestionnaire d’actifs au monde et des clients spécialisés dans les plateformes d’investissement en ligne. BlackRock prévoit que les ETF représenteront 500 milliards d’euros dans les canaux d’investissement digitaux en Europe d’ici 2026. En 2022, selon BlackRock, les plans d'épargne ETF d’iShares en Europe ont crû de 22% et sont abondés chaque mois à hauteur de 3,1 millions d’euros. «La croissance remarquable de l’investissement numérique et des plans d'épargne ETF en Europe a permis à des millions d’investisseurs de participer aux marchés financiers pour la première fois.Son plus grand moteur a été l'évolution des plateformes de négociation sans commission - plus de 40 millions de nouveaux comptes d’investissement autogérés ont été ouverts dans le monde depuis 2020", a déclaré Christian Bimueller, directeur de la distribution digitale pour l’Europe continentale chez BlackRock.

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