Vodafone fait une offre de 7,7 milliards sur Kabel Deutschland

Vodafone a conclu un accord avec Kabel Deutschland, portant sur le rachat du câblo-opérateur allemand pour 7,7 milliards d’euros, une surenchère sur la contre-offre de dernière minute de l’américain Liberty Global. Le groupe britannique, numéro deux mondial de la téléphonie mobile, propose un prix de 87 euros par action en numéraire. Vodafone financera l’opération avec sa trésorerie actuelle et avec des lignes de crédit bancaires non encore utilisées. Toutefois, l’opérateur paie un prix élevé pour les quelque 8,5 millions de clients de la société allemande. Selon un trader, l’offre valorise Kabel 12 fois ses résultats récurrents attendus pour 2013, avec une prime de 35% par rapport à la moyenne du secteur. Vers midi, l’action Vodafone progressait de 0,34% à 176,45 pence à la Bourse de Londres et tandis que le titre Kabel avançait de 1,78% à 85,60 euros à Francfort. L’entité résultant de la fusion des deux sociétés pèsera un chiffre d’affaires (pro forma) de 11,5 milliards d’euros, avec 32,4 millions de clients mobiles, cinq millions d’abonnés au haut débit et 7,6 millions de clients télévision.