Twitter fait profil bas pour sa future introduction en Bourse

Après avoir longtemps privilégié le statut de société non cotée, Twitter a finalement officialisé sa volonté de s’introduire en Bourse aux Etats-Unis. «Nous avons soumis de façon confidentielle un formulaire S-1 à la SEC», le gendarme boursier américain, a annoncé vendredi le site de microblogging par l’intermédiaire de son compte officiel. Cette procédure de mise en Bourse, qui découle de la loi ‘Jumpstart Our Business Startups’ (Jobs Act) adoptée en avril 2012, dispense les entreprises réalisant un chiffre d’affaires annuel inférieur à un milliard de dollars de publier des informations financières jusqu'à 21 jours avant le début des présentations effectuées auprès des investisseurs.

Créé voici sept ans, Twitter devrait ainsi «être en mesure d’abaisser les attentes du marché, en adoptant une stratégie de mise à prix différente de celle de Facebook», estime David Pakman, associé de la société de capital-risque Venrock à New York. L’objectif est d’éviter les déboires du leader mondial des réseaux sociaux, qui a dû attendre plus d’un an avant de voir son cours de Bourse retrouver le niveau de 38 dollars correspondant au prix d’introduction de mai 2012.

Revendiquant «plus de 200 millions d’utilisateurs réguliers», Twitter afficherait cette année grâce à ses recettes publicitaires un chiffre d’affaires de 583 millions de dollars et de 950 millions en 2014, selon la plate-forme EMarketer. Ayant déjà levé plus d’un milliard de dollars lors de tours de table privés, il a été évalué le mois dernier à 10,5 milliards de dollars par GSV Capital, l’un de ses investisseurs, contre une valorisation initiale de 104 milliards pour Facebook. Afin de renforcer sa capacité à monétiser son site, Twitter a annoncé la semaine dernière le rachat d’une société de publicité sur appareils mobiles nommée MoPub. Le montant non dévoilé de cette transaction atteindrait 350 millions de dollars, selon le site Techcrunch.

Les grandes banques de Wall Street devraient rivaliser pour participer à cette IPO. En supposant que Twitter mette sur le marché 10% de ses titres, soit environ un milliard de dollars, le syndicat de placement pourrait se partager entre 40 et 50 millions de dollars de commissions, a calculé le cabinet de conseil Freeman & Co. Des sources proches du dossier ont par ailleurs indiqué que Goldman Sachs aurait décroché le mandat de chef de file de l’opération.