SuperSonic Imagine vient renforcer le compartiment des medtechs sur Euronext Paris

Coup d’accélérateur sur les introductions en Bourse. Le spécialiste de l’échographie SuperSonic Imagine vient de dévoiler les modalités de son introduction sur le compartiment B d’Euronext. Tout comme AwoX, pure-player des objets hybrides connectés, qui compte lever 17 millions d’euros sur Euronext d’ici le 11 avril. Pour sa part, la biotech TxCell s’apprête à rejoindre Euronext. En outre, les biotechs Genticel et Genomic Vision sont en train de lever respectivement 30 et 20 millions d’euros sur Euronext.

Par son montant, l’IPO de SuperSonic Imagine est la plus importante du secteur des biotechs et medtechs depuis le début de l’année, avec une levée attendue de 50 millions d’euros, voire de 66 millions en cas d’exercice de la clause d’extension et de l’option de surallocation, dans le cadre d’une augmentation de capital. Le groupe avait déjà tenté une entrée en Bourse en mai 2012, mais avait dû y renoncer en raison de la crise grecque.

Les titres sont offerts dans une fourchette indicative de 11,70 à 14,30 euros jusqu’au 9 avril. Sur la base du prix moyen de 13 euros, la société serait valorisée entre 200 et 220 millions d’euros en fonction de l’exercice ou non de la clause d’extension et de l’option de surallocation. La plupart des actionnaires, essentiellement des fonds d’investissement, se sont engagés à souscrire à hauteur de 13,7 millions d’euros. Les actionnaires ne participant pas seraient dilués de 27% à 33%. Bpifrance restera le premier actionnaire avec 16,3% à 17,7% du capital. L’offre est dirigée par BNP Paribas et Société Générale, avec Gilbert Dupont et Oddo en co-chefs de file.

Positionné sur le segment premium de l’échographie médicale via une technique protégée par 28 brevets, SuperSonic Imagine fait appel au marché pour financer son déploiement commercial à l’international, pour développer une plate-forme de nouvelle génération et élargir sa gamme de produits vers l’échographie portable.

En 2013, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 17 millions d’euros (+20%), pour une marge brute de 36,8% (+8,7 points), et une perte d’exploitation de 11,7 millions. A moyen terme, SuperSonic vise une marge brute de 60% et une marge d’Ebitda de 20%. L’équilibre opérationnel (Ebitda) sera atteint dans les cinq ans. Pour y parvenir, le groupe mise sur le dynamisme de ses deux principaux marchés, les Etats-Unis et la Chine, et sur son positionnement haut de gamme.