SMA BTP lance une OPA surprise sur la foncière Tour Eiffel

Alors que la société de la Tour Eiffel est en conflit ouvert depuis plusieurs mois avec son premier actionnaire, l’investisseur Chuc Hoang, qui détient 29,13% du capital et des droits de vote, SMA BTP vient de lancer une OPA en numéraire sur la foncière. Hier soir après Bourse, le projet d’offre a été publiée sur le site de l’AMF. L’initiateur offre 48 euros par action, soit une décote de 2,4% sur le cours de clôture d’hier, valorisant la Société de la Tour Eiffel 301 millions d’euros, et conditionne son offre à l’obtention d’au moins 51% des titres. Le prix, peu généreux, offre une décote de 16,4% sur l’actif net comptable, de 17,7% sur l’ANR triple net Epra ajusté du dividende, de 0,5% à 17,7% sur les multiples de transactions comparables, mais affiche une prime de 24,2% sur les multiples boursiers des comparables, selon la note de l’offre présentée par Oddo Corporate Finance. SMA BTP, s’est notamment illustré dans son combat contre la fusion d’Icade et de Silic.