Rothschild survole le M&A au premier semestre en France

Le classement exclusif de L’Agefi des banques conseil en fusions-acquisitions consacre à nouveau Rothschild pour les opérations bouclées au premier semestre 2017. Avec 49 transactions finalisées entre le 1er janvier et le 30 juin, la banque de l’avenue de Messine cumule 48,3 milliards d’euros d’opérations. Elle devance de plus de 12 milliards son poursuivant, Lazard. Rothschild s’est notamment illustrée sur le rachat de minoritaires de Christian Dior pour 12 milliards, la reprise par Boehringer Ingelheim de la division santé animale de Sanofi en échange de sa division grand public et d’une soulte pour un montant total de 11,4 milliards, ou encore la fusion entre Technip et FMC représentant une capitalisation boursière combinée de 13 milliards.

Sur la deuxième marche du podium, Lazard remonte par rapport à 2016. Face à Rothschild, elle accompagnait Sanofi sur sa transaction avec Boehringer Ingelheim, et était l’unique conseil de Danone lors de son offensive sur WhiteWave aux Etats-Unis pour 11,3 milliards d’euros. Elle conseillait également Safran pour la cession de Morpho pour 2,4 milliards. Elle totalise 35,9 milliards pour 23 opérations.

Deux banques américaines, Goldman Sachs et Morgan Stanley, suivent avec respectivement 33,8 et 25,5 milliards d’euros de deals, notamment grâce à leur intervention aux côtés de WhiteWave face à Danone et à l’acquisition de Morpho par Advent. Les grandes banques françaises figurent dans le top 10 du classement, SG CIB s’arrogeant la 5e place suivi de Natixis et CA CIB. Elles ont toutes participé au rachat des minoritaires de Christian Dior, contrairement à BNP Paribas qui doit se contenter de la 9e place. Toutefois, la banque de la rue d’Antin devrait remonter très significativement dans le classement à la fin de l’année si l’essentiel des opérations annoncées depuis le 1er janvier aboutissent d’ici là. Elle conseille en effet le rachat de Luxottica par Essilor pour 24 milliards, l’acquisition de Zodiac Aerospace par Safran pour 8,6 milliards ou l’offre de Vivendi sur Havas pour près de 4 milliards.

Le marché français s’est montré très dynamique au premier semestre, proche de son pic de 2014, avec cinq opérations supérieures à 5 milliards d’euros annoncées, et trois opérations de plus 10 milliards finalisées entre janvier et juin.

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