Numericable prendra les commandes de SFR fin novembre
Le câblo-opérateur a lancé hier son augmentation de capital de 4,7 milliards d’euros. Sa maison mère Altice exercera l’intégralité de ses DPS
Yves-Marc Le Réour
Numericable n’a pas perdu de temps. Deux jours après avoir obtenu l’aval de l’Autorité de la concurrence pour racheter SFR, le câblo-opérateur a lancé hier l’augmentation de capital destinée à financer une partie de cette acquisition payée 13,5 milliards d’euros en numéraire. Après les 8,8 milliards levés par endettement au printemps, il récoltera 4,7 milliards d’euros via l’émission de 265,6 millions d’actions nouvelles, sur la base de 15 actions nouvelles pour 7 actions existantes, avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS).
Le prix unitaire de 17,82 euros reflète une décote de 35,1% sur le cours théorique de l’action ex-droit. La souscription aura lieu du 31 octobre au 12 novembre, avec une première cotation des nouveaux titres le 20 novembre. Altice, maison-mère de Numericable, souscrira à l’offre en exerçant la totalité de ses DPS, ce qui correspond à environ 75% du montant de l’émission, le reste étant garanti par un pool bancaire.
«L’augmentation de capital est plus dilutive qu’attendu», jugent les analystes de CM-CIC Securities. En intégrant l’augmentation de capital réservée à Vivendi, qui détiendra 20% de la future entité, «le nombre d’actions sera de 486,9 millions contre 123,9 millions actuellement». Altice contrôlera 60% de Numericable-SFR et 20% du capital sera flottant. Le rachat de SFR sera bouclé à l’issue d’une assemblée générale extraordinaire de Numericable prévue le 27 novembre.
Alors que la composition exacte du nouveau comité exécutif sera connue mi-novembre, Eric Denoyer, PDG de Numericable et futur DG de Numericable-SFR, a indiqué que Thierry Lemaître, directeur financier du câblo-opérateur, en fera partie, tout comme le DRH de SFR François Rubichon. Les deux sièges réservés à Vivendi au conseil d’administration seront occupés par Jean-René Fourtou et Stéphane Roussel, respectivement président d’honneur et membre du directoire du géant des médias.
Malgré une accélération prévue des investissements, en particulier dans le réseau de SFR, Eric Denoyer a réitéré pour le groupe élargi l’objectif d’une dette nette ramenée à 3 fois l’Ebitda ajusté d’ici à fin 2017, contre 3,6 fois pro forma au 30 septembre. Par ailleurs, les swaps de taux de change pour couvrir la dette émise en dollars, conclus sur la base d’un euro pour 1,3827 dollar, sont résiliables en mai 2019. «Si le dollar reste à un niveau élevé, Numericable aura grandement intérêt à refinancer sa dette avant cette échéance», en conclut CM-CIC Securities.
Un évènement L’AGEFI
RECOUVREMENT & TECH, LE NOUVEAU DUO GAGNANT ?
Plus d'articles du même thème
-
Le ciel s'assombrit pour le marché de la réassurance
Haut lieu de négociation des traités de réassurance pour l’année à venir, les Rendez-Vous de Septembre de Monaco se tiennent à partir de dimanche dans un contexte plus tendu et concurrentiel pour les réassureurs, marquant la fin d’un cycle doré. Les agences de notation ont déjà revu les perspectives du secteur à la baisse. -
En plein scandale, le président argentin fait face à un test électoral dimanche
La sœur de Javier Milei est impliquée dans une affaire de corruption, alors que des élections ont lieu ce dimanche à Buenos Aires avant le scrutin de mi-mandat en octobre. Les investisseurs, qui ont fait de l’Argentine l’un de leurs principaux paris dans les émergents, se montrent prudents. -
Crédit Mutuel Arkéa pavoise avec une forte dynamique commerciale
Fortuneo a gagné 100.000 clients au cours des six premiers mois de 2025 et les réseaux, 15.000. Comme pour les particuliers, le mutualiste souhaite se doter d'une banque en ligne pour les professionnels.
ETF à la Une
L'ETF d'Ark Invest, le casse estival de l'IPO de «Bullish»
L’introduction en Bourse de la plateforme crypto, cet été à Wall Street, a donné lieu à un tour de «passe-passe» peu glorieux, avec le recours à une mécanique légale mais déséquilibrée propre aux ETF, explique Denis Alexandre, fondateur de DAA Advisor.
Les plus lus
- Le Crédit Agricole a bouclé l'acquisition de Banque Thaler
- Les émetteurs français de dette bravent la crise politique
- L'indice Euro Stoxx 50 va perdre deux représentants de la Bourse de Paris
- Les dettes bancaires subordonnées commencent à rendre certains investisseurs nerveux
- Renault réorganise son équipe de direction
Contenu de nos partenaires
A lire sur ...
-
Médicaments non utilisés : jusqu'à 1,7 milliard d'euros gaspillés chaque année selon la Cour des comptes
Paris - Les médicaments prescrits en ville mais non consommés représentent chaque année en France entre 561 millions et 1,7 milliard d’euros, selon une évaluation de la Cour des comptes publiée jeudi qui appelle à identifier les produits les plus jetés et les raisons de ce gaspillage. A ce jour, «les modalités de collecte et de traitement des médicaments non utilisés ne permettent pas de connaître de manière précise les montants et la nature des dépenses de médicaments qui auraient pu être évités», souligne la Cour des comptes. Son évaluation des coûts a été réalisée à partir des quantités de médicaments non utilisés collectées par l’organisme Cyclamed chargé de leur récupération. La facture atteint jusqu’à 1,7 milliard d’euros si le calcul prend en compte tous les médicaments mais elle tombe autour de 561 à 788 millions d’euros si les plus coûteux en sont exclus, détaille la Cour des comptes. Le volume de médicaments jetés et collectés par Cyclamed représentait 8.503 tonnes en 2023. Le potentiel de réduction de ces déchets peut être évalué entre 224 millions à 867 millions d’euros, selon l’enquête conduite par la Cour des comptes. Il est «indispensable que les pouvoirs publics améliorent leur connaissance de l’usage des produits de santé, prescrits, dispensés et remboursés, et comprennent pourquoi certains d’entre eux ne sont pas utilisés», écrit l’instance de surveillance des finances publiques. Elle préconise de s’appuyer sur l’expertise de Cyclamed pour quantifier les médicaments non utilisés, évaluer la proportion des médicaments périmés, identifier les produits les plus gaspillés et en déterminer les raisons afin de «susciter des mesures de prévention». La redistribution des médicaments non utilisés pourrait être, selon elle, «une mesure prometteuse», en particulier pour les médicaments coûteux ou très prescrits. De même, certains dispositifs médicaux (béquilles, fauteuils roulants, déambulateurs etc..) pourraient être réutilisés, remis en état ou recyclés pour récupérer au moins leurs composants, préconise le rapport. Parmi ses autres recommandations pour un meilleur usage des produits de santé (médicaments et dispositifs médicaux), la Cour des comptes propose d’inciter les industriels à adapter les conditionnements et les délais de péremption. Les produits de santé ont représenté un coût de 36,05 milliards d’euros pour l’assurance maladie en 2023, dont 25,26 milliards au titre des médicaments et 10,79 milliards au titre des dispositifs médicaux. Le gouvernement vise une réduction des dépenses de santé de l’ordre de cinq milliards d’euros l’an prochain. © Agence France-Presse -
Tout pour l'union
Marine Tondelier, Jean-Luc Mélenchon et la parabole des aimants
Après la chevauchée fantastique du Nouveau Front populaire en juillet 2024, la patronne des Verts se rêve en magnétiseuse de la gauche pour transformer la répulsion PS-LFI en attraction gouvernementale -
Assurances
Ukraine : une Europe « volontaire »... jusqu'où ?
Lors de la réunion de la Coalition des volontaires, jeudi à l'Elysée, vingt-six pays se sont engagés à fournir des troupes en échange de garanties de sécurité, mais uniquement si la paix est signée
