Lucibel entre en Bourse pour mieux consolider le marché du luminaire en Europe

Fondé en 2008, Lucibel conçoit des solutions d’éclairage reposant sur la technologie LED (diode électroluminescente) à destination d’une clientèle de professionnels (commerces, bureaux, collectivités publiques) dans 28 pays. Afin d’accélérer son développement, la société va s’introduire en Bourse en levant sur Alternext environ 20 millions d’euros par le biais d’un placement privé, ouvert depuis le 24 juin, qui doit prendre fin aujourd’hui.

Réalisé auprès d’institutionnels français et étrangers, ce placement comprend «l’émission d’un peu plus de 1,4 million d’actions nouvelles créées dans le cadre d’une augmentation de capital sans droit préférentiel de souscription».

Le prix indicatif de l’offre, compris entre 13,50 et 15 euros par action, fera ressortir une capitalisation boursière d’environ 110 millions d’euros sur la base d’un capital social post-money non dilué de 7,73 millions d’actions. S’y ajouteront 1,2 million d’actions provenant d’obligations convertibles, souscrites en décembre 2013 par certains actionnaires (Aster Capital, CM-CIC Capital Innovation) et par Bpifrance, qui seront converties au prix de l’IPO. Le règlement-livraison des actions nouvelles est attendu le 15 juillet et la première cotation de l’ensemble des titres aura lieu le lendemain. Le groupe n’a cependant pas renoncé à réaliser une opération d’appel public à l’épargne via une cotation sur Eurolist dans les prochains mois.

Grâce aux 22 brevets déposés par Lucibel, ses produits vendus via sept filiales commerciales internationales lui ont permis de réaliser un chiffre d’affaires de 21,5 millions d’euros en 2013, contre 6,3 millions l’année précédente. En plus d’une production sous-traitée à Flextronics en Chine, le groupe va reprendre un site d’assemblage de Schneider en Haute-Normandie pour se rapprocher de sa clientèle finale.

Le produit de cette levée de fonds lui permettra de financer une stratégie de croissance organique reposant sur une progression annuelle d’environ 30% du marché mondial de l’éclairage (hors automobile), tout en poursuivant des acquisitions - désormais payées en titres - dans un secteur du luminaire très fragmenté en Europe.

Lucibel table ainsi sur un résultat brut d’exploitation à l’équilibre à l’horizon 2015 (contre -4,7 millions l’an dernier) et ambitionne «un chiffre d’affaires de 200 millions d’euros avec une marge brute normative supérieure à 15% à l’horizon 2017».