Le patron de LaCie vend son groupe au géant américain Seagate
Philippe Spruch cédera ses 64,5% du capital du groupe français de stockage de données à 4,05 euros par action, valorisant LaCie 146 millions
Publié le
Bruno de Roulhac
Une pépite française passe sous pavillon américain. Le géant américain des disques durs Seagate Technology a annoncé le rachat amical de LaCie, fabricant de périphériques de stockage de données, pour 146 millions d’euros.
Dans un premier temps, Seagate, conseillé par Morgan Stanley, rachètera les 64,5% du capital détenu par Philippe Spruch, PDG fondateur de LaCie, au prix de 4,05 euros par action en numéraire, ajusté en fonction de la trésorerie et de la dette du groupe lors de la finalisation de l’opération. Fin mars, la trésorerie nette ressortait à 49 millions d’euros. Cette étape devrait être bouclée au troisième trimestre.
Puis Seagate lancera une OPA simplifiée sur le solde des actions, suivie éventuellement d’une offre de retrait obligatoire. D’ailleurs, l’acquéreur majorera le prix de 3%, soit 4,17 euros par action, s’il franchit le seuil de 95% du capital et des droits de vote dans les six mois suivant la cession du bloc de contrôle. Une incitation qu’avait déjà utilisée Carlyle l’an dernier lors du rachat de Metrologic .
Le prix offert représente une prime de 21% sur le dernier cours, mais reste bien en dessous de l’objectif de cours de 5 euros, fixé par CM-CIC, seul analyste suivant la valeur selon Bloomberg. Il pourrait décevoir les minoritaires. LaCie a nommé Ricol Lasteyrie & Associés comme expert indépendant pour fournir une attestation d’équité sur le prix.
Grâce à cette acquisition, le leader mondial Seagate compte accélérer son développement sur le marché en croissance du stockage grand public, notamment en Europe et au Japon. « LaCie a bâti une marque grand public exceptionnelle en fournissant des produits innovants haut de gamme depuis de nombreuses années, s’est félicité Steve Luzco, PDG de Seagate. Cette opération aurait pour effet de doter Seagate d’un jeu de compétences hautement complémentaires ».
Philippe Spruch rejoindrait alors Seagate pour diriger la division de produits de stockage grand public du groupe. Les conditions financières de son embauche seront décrites dans la note d’information du projet d’offre.
Sur son exercice clos fin juin 2011, LaCie a dégagé un bénéfice net de 10,6 millions d’euros (+1%) pour un résultat opérationnel de 18,4 millions (+31%) et un chiffre d’affaires de 267 millions (-7%), soit une marge opérationnelle de 6,9% (+200 points de base).
Les véhicules à faible tracking error, qui ont été lancés en premier par le gérant néerlandais en octobre 2004, raflent l’essentiel des encours à ce stade.
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