HLD vend près de 10% d’Exosens au chypriote Theon International

Le spécialiste chypriote des systèmes de vision nocturne Theon International a annoncé samedi avoir conclu un accord définitif pour l’acquisition de 9,8% du capital du spécialiste des technologies d’amplification, de détection et d’imagerie Exosens auprès de la société de capital-investissement HLD.

La transaction devrait se réaliser pour un montant total de 268,7 millions d’euros, soit 54 euros par action. Ce prix représente une prime de 24,3% par rapport au dernier cours de Bourse coté d’Exosens avant cette annonce. En réaction, le titre a bondi de 10,5% lundi matin, à 48 euros.

La finalisation de l’opération, qui reste soumise à des autorisations réglementaires dans un certain nombre de pays, interviendrait «au début du premier trimestre de 2026", a indiqué Theon International dans un communiqué.

L’acquisition de 9,8% du capital d’Exosens ferait de Theon International le deuxième actionnaire de l’ex-Photonis, derrière HLD, qui verrait sa participation réduite à 22,4% des actions et des droits de vote.

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Vers la création d’un champion européen ?

«Cette troisième cession ciblée de titres en 2025 fait partie intégrante de la stratégie de HLD pour renforcer l’actionnariat européen de qualité, équilibré et de long terme d’Exosens», a expliqué la société de capital-investissement dans un communiqué. HLD compte continuer «à jouer son rôle d’actionnaire de référence dans le développement d’Exosens».

Theon International limite ses ambitions à une participation inférieure au seuil de 10% du capital d’Exosens à ce stade, car le dépassement de ce niveau entraînerait l’obligation d’obtenir une autorisation préalable et un examen détaillé par les autorités françaises et par l’Otan, commente Bernstein dans une note envoyée à ses clients.

«Sans exclure une intégration plus poussée à l’avenir, Theon International a actuellement l’intention de réévaluer la situation ultérieurement, reconnaissant qu’il devra obtenir un soutien politique solide avant de poursuivre la création d’un champion européen de la défense plus important et intégré verticalement», poursuit l’intermédiaire financier.

Coté sur Euronext Amsterdam depuis février 2024, le groupe Theon International est un client significatif d’Exosens, ayant contribué à 39,5% de son chiffre d’affaires en 2024.

Contacté par l’agence Agefi-Dow Jones, un porte-parole d’Exosens n'était pas disponible dans l’immédiat pour commenter ces informations.

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