Google va lever 80 milliards de dollars en fonds propres pour financer ses dépenses dans l’IA

Le temps où les géants de la tech dépensaient leurs surplus de trésorerie en rachats d’actions est largement révolu. Ils savent désormais comment mieux utiliser leur argent : en l’investissant dans l’intelligence artificielle (IA). Après des dizaines de milliards de dollars empruntés via des émissions d’obligations, l’une d’entre elles franchit le pas de lever des fonds propres.

Lundi soir, Alphabet, la maison mère de Google, a annoncé qu’elle émettrait pour 80 milliards de dollars de nouvelles actions via diverses opérations au cours des prochains mois. Une levée de fonds qui s’inscrit «dans le cadre de son plan de financement des investissements dans son infrastructure de calcul IA de premier plan afin de répondre à une demande client sans précédent», indique l’entreprise.

Dans le détail, le moteur de recherche compte procéder en trois grandes phases. Une première, de 30 milliards de dollars, consiste en une augmentation de capital classique elle-même divisée en deux : 15 milliards de dollars seront obtenus via des actions privilégiées obligatoirement convertibles et 15 milliards via des titres de classe A (à un droit de vote unitaire) et de classe C (sans droit de vote).

Nouvelles classes de titres

La première tranche de 15 milliards de dollars entraînera la création de titres de dépôt (depositary share) donnant chacun droit à un vingtième d’une action privilégiée qui sera convertie au plus tard le 15 mai 2029. Ils seront cotés sur le Nasdaq sous les codes GOOGM pour ceux permettant d’obtenir une action de classe A et GOOGN pour un titre de classe C.

Google va également placer 10 milliards de dollars auprès de Berkshire Hathaway, répartis à parité entre des actions de classe A et de classe C, les premières à un prix de 351,81 dollars et les secondes à 348,20 dollars, soit avec une décote de 6,5% par rapport au cours de clôture du 1^er juin. Dans les échanges avant l’ouverture de Wall Street mardi, le titre Alphabet reculait de 2% en réaction.

Enfin, le créateur du modèle de langage IA Gemini émettra pour 40 milliards de dollars de nouvelles actions de classes A et C au fil de l’eau et au prix du marché à compter du troisième trimestre 2026.

Goldman Sachs, JPMorgan et Morgan Stanley agissent en qualité de chefs de file associés sur ses opérations publiques et Goldman Sachs joue le rôle d’agent de placement pour la transaction avec Berkshire Hathaway.

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