GDF Suez poursuit ses cessions d’actifs pour tenir son plan de désendettement

GDF Suez s’active pour tenir son objectif annuel de cessions d’actifs. Dix jours après avoir vendu des centrales éoliennes en Allemagne et en Italie pour une valeur d’entreprise de 859 millions d’euros, le groupe d’énergie a ouvert le capital de son portefeuille canadien d'énergies renouvelables.

Mitsui & Co et un consortium conduit par Fiera Axium Infrastructure vont reprendre 60% du capital pour une valeur d’entreprise supérieure à 2 milliards de dollars canadiens (1,5 milliard d’euros). GDF Suez conservera 40% et continuera à exploiter et à assurer la maintenance de ces actifs.

La cession de ce portefeuille permet à GDF Suez de porter à 3,9 milliards d’euros son programme de cession d’actifs sur un total de 5 milliards prévu en 2012. D’autres opérations seront ainsi annoncées dans les tout prochains jours.

Ce portefeuille de 680 MW comprend des parcs éoliens d’une capacité installée de 363 MW ainsi que 317 MW supplémentaires de projets solaires et éoliens, faisant tous l’objet de contrats d’achat d’électricité auprès des groupes d’électricité des provinces concernées (Ontario, Nouveau-Brunswick, Ile du Prince Édouard et Colombie Britannique). Parallèlement à cette transaction, un financement de projet de 1,1 milliard de dollars canadiens (0,8 milliard d’euros) a été obtenu de Japan Bank of International Cooperation, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Mizuho Corporate Bank, Sumitomo Mitsui et The Manufacturers Life Insurance Company.

GDF Suez poursuivra sa cure d’amincissement en 2013 et en 2014. Le groupe s’est fixé comme objectif de réduire sa dette d’un tiers, afin de la ramener à 30 milliards environ à fin 2014 contre près de 45 milliards estimés fin 2012. Au total, 11 milliards d’euros de cessions d’actifs sont ainsi programmées pour les deux prochaines années.

La réussite de ce plan est indispensable. Gérard Mestrallet, le PDG de GDF Suez, s’est en effet engagé il y a deux semaines à maintenir le montant du dividende à 1,5 euro par action et à le payer intégralement en espèces. Un engagement qui a surpris bon nombre d’analystes car cela implique que le groupe reverse 115% de son bénéfice en 2013 et encore 110% en 2014, calcule Morgan Stanley. A moins d’une éclaircie dans son activité, le groupe pourrait ainsi avoir à s’endetter pour payer une partie du dividende promis.