Foncière des Régions va émettre jusqu’à 550 millions d’Ornane à échéance 2017

Foncière des Régions (FDR) refinance ses lignes de crédits. La société foncière a annoncé hier le lancement d’un emprunt obligataire de 480 millions d’euros sous forme d’obligations à option de remboursement en numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes (Ornane) venant à maturité le 1er janvier 2017. Dirigée par BoA Merrill Lynch, HSBC, Lazard-Natixis et Unicredit, cette émission pourra être portée à 550 millions au maximum, en cas d’exercice complet de la clause d’extension.

«C’est la plus grosse opération de ce type depuis le placement de Technip réalisé en novembre dernier et si la clause d’extension est exercée en totalité, elle deviendra la plus importante émission du genre en Europe cette année», commente Cyril Michel, managing director en charge du marché primaire actions chez HSBC à Paris. La particularité de cet instrument financier Ornane est «de permettre, en cas de conversion et au choix de la société, le paiement en actions ou en numéraire à hauteur du nominal de l’émission», rappelle-t-il.

La valeur nominale unitaire des obligations fera apparaître une prime d’émission comprise entre 20 et 25% du cours de référence de l’action FDR. Elles porteront un intérêt calculé sur la base du taux mid-swap à 5,61 ans, majoré d’une marge comprise entre -0,15% et +0,35%. Cet intérêt sera payable semestriellement les 1er janvier et 1er juillet de chaque année. «Le produit de cette opération permettra à la société de diversifier ses sources de financement, et d’allonger la maturité de la dette. Il servira principalement à refinancer des lignes de crédit existantes et, de manière résiduelle, à financer les besoins généraux de la société», précise la société foncière.

Les actionnaires de FDR inscrits en compte au 13 mai 2011 bénéficient en outre «d’un délai de priorité à titre irréductible de trois jours de bourse pour passer un ordre de souscription». Les modalités définitives de l’offre seront donc connues le 19 mai pour un règlement-livraison prévu le 24 mai. Premier actionnaire avec 28,9% du capital de la foncière, le groupe Delfin, holding de Leonardo Del Vecchio, président de Luxottica, participera à cette émission à hauteur de la totalité de sa quote-part. Quant à Covea Finance, Credit Mutuel, Credit Agricole et Batipart, qui détiennent chacun une participation comprise entre 7 et 8%, ils n’ont pas fait connaître leurs intentions, indique le prospectus.