Carrefour vend 7% de sa foncière Carmila

Le distributeur Carrefour a annoncé mercredi avoir cédé 7% du capital de la foncière de centres commerciaux Carmila pour environ 171 millions d’euros.

Ce montant représente un «prix de 17,30 euros par action et un total de 9.866.421 actions Carmila», a indiqué Carrefour dans un communiqué, soit une décote de 7% par rapport au cours de clôture du titre de 18,62 euros mardi soir. Peu après l’ouverture, il perdait 6% mercredi et clôturait en chute de 7,1%.

Les actions ont été cédées par voie de placement privé, par le biais d’une procédure de construction accélérée du livre d’ordres, dont le règlement-livraison doit avoir lieu le 6 juin.

Actionnaire de référence

A la suite de cette opération, initialement annoncée mardi soir, Carrefour conserve 29,8% du capital de Carmila, qui gère les centres commerciaux autour des magasins du distributeur.

«Carrefour confirme son intention de rester l’actionnaire de référence de Carmila et réitère sa pleine confiance dans la stratégie et le management de Carmila», a rappelé le distributeur.

«Cette cession n’entraînera aucun changement dans les partenariats existants, mandats et accords de services entre les deux sociétés», a poursuivi Carrefour.

Dans le cadre de cette opération, Carmila a racheté «l'équivalent d’environ 1 million d’euros de ses propres actions» et a ainsi bouclé son programme de rachat d’actions, a précisé Carrefour.

«L’opération intervient après l’assemblée générale de Carrefour le 28 mai, au cours de laquelle le patron Alexandre Bompard a annoncé une revue stratégique», rappelle Invest Securities.

Alors que l’action Carrefour est devenue moins chère que celle de Carmila avec des ratios cours sur bénéfices (ou PER) attendus en 2025 de respectivement 9,4 fois et 10,8 fois, «il est sensé pour le distributeur de vendre de la foncière pour racheter ses propres titres», estime l’intermédiaire financier.

Hausse du flottant

«La capitalisation de Carmila (2,63 milliards d’euros) atteint 26% de celle de Carrefour. Pour autant, l’opération de cession» ne représente que 171 millions d’euros et «est plus symbolique que structurante pour Carrefour», souligne Invest Securities.

Selon ce dernier, il est important que Carrefour reste un actionnaire intéressé à Carmila pour assurer la bonne coopération. «Beaucoup d’hypermarchés doivent être réduits ou remodelés et la coordination commerciale est positive sans pour autant qu’il y a de grands risques de conflit d’intérêts puisque Carmila n’est propriétaire que des galeries et pas des hypermarchés exploités par Carrefour. L’opération permettra d’augmenter le flottant d’un titre modérément liquide», précise Invest Securities.

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