Andrea Bonomi devra déposer son offre sur le Club Med avant la fin juin

Pas d’ambiguïté. Investindustrial Development SA «devra […] seule ou de concert» déposer un projet d’offre publique sur le Club Méditerranée au plus tard le 30 juin 2014 à 18 heures. Le Collège de l’AMF n’a pas barguigné pour rappeler ses exigences à l’homme d’affaires italien. Toutefois, quelle sera la sanction si Andrea Bonomi s’abstient de toute OPA ou s’il ne respecte pas ce délai? Il ne pourra pas déposer d’offre dans un délai de six mois, sauf en cas de «modifications importantes dans l’environnement, la situation ou l’actionnariat» du Club Med, précise le règlement général de l’AMF.

«Nous sommes satisfaits que l’AMF ait contraint Investindustrial et Strategic Holdings à déposer une offre dans les 5 semaines ou à renoncer, et que désormais la compétition s’exerce dans le cadre des offres, a commenté Gaillon Invest. Aujourd’hui, la seule offre qui existe est celle de Gaillon Invest ». D’ailleurs, l’AMF l’a prorogée hier sine die.

En accordant un délai de plus d’un mois, l’AMF répond aux attentes d’Investindustrial. Ce dernier estimait lundi qu’il lui faudra «cinq semaines de travail à compter de l’accès à l’ensemble des informations de due diligences mises à jour». Investindustrial «est satisfait de voir que l’AMF lui a donné l’opportunité d’évaluer un potentiel investissement dans Club Med plus en détail dans les prochaines semaines et espère entamer une discussion constructive avec l’entreprise», a déclaré à Reuters un porte-parole de BI-Invest, structure de la famille Bonomi.

Des proches du financier italien avaient déclaré la semaine dernière aux Echos que le juste prix «se situerait plutôt entre 21 et 25 euros». Pour sa part Gaillon Invest (Ardian, Fosun et le management du Club) n’a pas l’intention de relever son offre au-delà du prix de 17,50 euros, «qui représente le bon prix par rapport à leur connaissance de la société et du marché».

Avec cet espoir d’une contre-offre, la spéculation pourrait reprendre sur le titre. Hier, le Club Med clôturait en hausse de 2,09% à 19,56 euros, touchant en séance un plus haut depuis octobre 2008, tandis que Boussard et Gavaudan a de nouveau acquis des CFD lundi, tout comme Polygon, qui en détient plus de 1,8 million.

Via Strategic Holdings, Andrea Bonomi, a accéléré le ramassage des titres Club Med à partir d’avril dernier, soutenant le titre au-dessus du prix de l’offre, et détient aujourd’hui près de 11% du capital du groupe français.