Alcatel-Lucent s’active pour améliorer son profil financier

Alcatel-Lucent tire profit de la profondeur actuelle du marché des obligations convertibles. L'équipementier en télécoms va émettre pour 1 milliard d’euros d’obligations à option de conversion ou d’échange en obligations nouvelles ou existantes (Oceane), en deux tranches : l’une, d’un montant de 600 millions d’euros, à échéance 30 janvier 2019 ; la seconde d’environ 400 millions d’euros à échéance 30 janvier 2020. Le montant final pourrait être augmenté de 10% en fonction de la demande. La première tranche porte un coupon zéro, avec une prime d'émission comprise entre 35% et 40% tandis que la seconde offre entre 0% et 0,25% de coupon et une prime de 32% à 37%. Des conditions nettement plus avantageuses que celles obtenues l’an dernier lors d’une émission de 628 millions d’euros de convertibles avec un coupon de 4,25% et une prime de 37%.

Cette nouvelle émission permettra de racheter une grande partie du crédit sénior garanti sur les brevets du groupe émis début 2012. D’un montant nominal de 1,75 milliard de dollars, il porte encore un coupon de 5,75%. La transaction permettra ainsi d’abaisser les charges financières annuelles d’Alcatel-Lucent. L'émission est dirigée par Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, Goldman Sachs et Morgan Stanley. BofA Merrill Lynch, Barclays, Citigroup et Natixis interviennent en tant que teneurs de livres associés. Ondra Partners a conseillé la société.