Warren Buffett va devenir l’un des gros actionnaires de Goldman Sachs

Des millions d’actions gratuites. C’est la transaction qu’a proposée Goldman Sachs à Warren Buffett pour solder son investissement dans la banque. L’oracle d’Omaha pourra transformer en actions les warrants acquis en 2008 pour soutenir la firme de Wall Street, après la faillite de Lehman Brothers.

Ces bons de souscription lui donnaient le droit d’acheter 43,5 millions d’actions ordinaires de Goldman Sachs au prix unitaire de 115 dollars (89 euros) le 1er octobre prochain. Sa société d’investissement Berkshire Hathaway va finalement éviter de débourser quelque 5 milliards de dollars pour acquérir puis vendre cet énorme paquet de titres. Il obtiendra à la place une participation équivalent à environ 9,6 millions de titres ou 1,4 milliard de dollars, en prenant pour référence le cours de Goldman Sachs hier matin. L’accord révisé prévoit que la banque donne au fonds de Warren Buffett une part du capital correspondant à la différence entre la moyenne du prix de l’action sur les dix derniers jours précédant le 1er octobre et le prix d’exercice (115 dollars), le tout multiplié par 43,5 millions.

Goldman Sachs y trouve son compte en évitant une forte dilution de son titre. Selon Thomson Reuters, Berkshire Hathaway pourrait devenir le neuvième actionnaire de la banque, avec environ 2% du capital, contre 9% s’il avait exercé ses warrants. «Nous sommes heureux que Berkshire Hathaway ait l’intention de rester investisseur de long terme dans Goldman Sachs», a déclaré hier Lloyd Blankfein, le PDG de Goldman Sachs. Warren Buffett affirme de son côté que son premier investissement dans la banque remonte à cinquante ans.

En 2008, Berkshire Hathaway avait investi 5 milliards de dollars dans Goldman Sachs : il avait acheté des actions de préférence offrant un dividende de 10%, et reçu des warrants. Goldman Sachs avait racheté ces actions en 2011 avec une prime de 10%. En y ajoutant les dividendes et l’accord sur les warrants, Warren Buffett pourrait avoir tiré 4,7 milliards de dollars de profits de son investissement initial, selon Reuters.

Les actions Goldman Sachs rejoindront les participations de la société d’investissement dans deux autres banques américaines, Wells Fargo et US Bancorp. Il détient aussi un stock d’actions de préférence et de warrants de Bank of America, où il a investi 5 milliards à l’été 2011, lorsque la banque était en pleine tourmente.