Les levées de fonds occupent tous les créneaux

Le mois de mai a été relativement dynamique en annonces de levées de fonds. Ce dynamisme ne concerne pas uniquement les méga-véhicules de plusieurs milliards – la plupart d’entre eux (CVC European Equity VI, Apollo Investment Fund VIII, Apax VIII, Carlyle Partners VI, KKR North Americain XI…) ayant déjà été annoncés et celui de Warburg Pincus (de 11,2 milliards de dollars) est déjà clos. Il concerne surtout les fonds de taille moyenne et en particulier les gérants français.

En témoigne le milliard d’euros visé par LBO France pour White Knight IX (un montant très important dans la mesure où il ne vise que les PME et ETI françaises), ou les 165 millions d’euros collectés par CIC Mezzanine pour son véhicule de troisième génération, alors que son objectif était situé à 120 millions.

La famille des fonds de dette a fait une entrée remarquée en France: en dehors du véhicule de CIC Mezzanine – qui, comme son nom l’indique, est spécialisé dans un segment précis et familier – Idinvest a atteint une première étape à 205 millions d’euros pour son fonds commun de titrisation (FCT) consacré à la dette senior à destination des PME européennes. Le gestionnaire espère achever sa collecte à 250 millions au cours du mois prochain. Autre initiative: la banque Rothschild vient également d’annoncer un premier jalon à 235 millions d’euros pour son fonds baptisé Five Arrows Credit Solutions (pour un objectif final de 400 millions). Ce dernier est consacré à la dette junior au sens large: mezzanine, mais également unitranche et autres contrats négociés en direct avec les entreprises européennes.

Un autre gérant a également manifesté son intérêt pour l’Europe: Fosun, le plus grand conglomérat privé de Chine. Il a annoncé son intention de lever un milliard de dollars pour investir sur le Vieux Continent et aux Etats-Unis, deux zones où il estime que les sociétés demeurent sous-évaluées en raison de la crise. Un premier closing serait prévu le mois prochain, à 300 millions de dollars environ.

L’assureur Prudential figurerait parmi ses investisseurs, ainsi que des familles fortunées et des institutionnels américains, du Sud-Est asiatique et du Moyen-Orient. Fosun est déjà actionnaire du Club Méditerranée depuis 2010 (à plus de 10%). Mais le conglomérat chinois opte cette fois pour une approche plus systématique.

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