ADB

Né d’un spin-off et du regroupement de cinq activités de Siemens en 2009, ADB a fait l’objet d’un processus d’enchères mené par Rothschild pour ce LBO secondaire. PAI Partners a remporté la mise auprès de Montagu Private Equity parmi les quatre candidats en lice. L’opération valorise le premier fournisseur mondial de balisage aéroportuaire, basé à Bruxelles, aux alentours de 200 millions d’euros, soit 4,5 fois l’Ebitda. La dette bancaire senior, dont la syndication est en cours, comprend une tranche B qui offre une marge d’intérêt de 475 points de base. Sous la bannière de Montagu, ADB a doublé ses profits en quatre ans et réalise un chiffre d’affaires de 160 millions d’euros, dont 45% dans les pays émergents.

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