State Bank of India renforce son capital sous la menace des créances douteuses

Les banques occidentales ne sont pas les seules à devoir renforcer leurs fonds propres. State Bank of India (SBI), le premier prêteur du pays, va bénéficier d’une augmentation de capital supérieure à 30 milliards de roupies (445 millions d’euros) de la part de l’Etat indien.

Le gouvernement entend prévenir les craintes liées à la hausse des créances douteuses dans le bilan de la banque publique. La dégradation, le 4 octobre dernier, de la note de solidité financière de SBI par l’agence Moody’s, qui évoque la détérioration de la qualité de ses actifs, est venue matérialiser ces craintes.

Les créances douteuses détenues par SBI au 30 juin ont en effet atteint leur niveau le plus élevé de ces trois dernières années: elles représentent 3,5% du montant total des prêts consentis, alors que la proportion moyenne du secteur en Inde atteint 2,3%, remarquait Moody’s dans sa note. Cette situation avait obligé la banque à augmenter fortement ses provisions pour créances douteuses, provoquant en partie un recul de 46% de ses bénéfices au premier trimestre (clos le 30 juin). L’action SBI a perdu près d’un tiers de sa valeur depuis le début de l’année.

Les préoccupations concernant le degré d’exposition de l’ensemble du secteur financier du Sous-Continent ont d’ailleurs conduit le gouvernement à annoncer qu’il apporterait des fonds propres aux établissements de crédit contrôlés par l’Etat. Cette décision a contribué à faire baisser sur les marchés le coût d’assurance contre un défaut de paiement de SBI: son CDS (credit default swap) à cinq ans a chuté de 87 points de base (pb) en octobre, à 266 pb, selon le fournisseur de données de marché CMA.

L’augmentation de capital réservée de 30 milliards fait partie d’une opération plus vaste de renforcement de la solvabilité de SBI, qui lui permettra de bénéficier d’une injection d’argent public de 100 milliards de roupies (1,5 milliards d’euros). Son objectif est d’amener son ratio de fonds propres réglementaires tier one à 9% de ses encours pondérés (contre 7,8% au 31 mars) et son capital adequacy ratio (CAR, qui inclus le capital tier two) à 13%.

Ce projet a été annoncé le mois dernier par le président de l’établissement, Pratip Chaudhuri. SBI est en effet à la traîne de ses principaux rivaux. ICICI, par exemple, affichait au 30 septembre un ratio tier one de 13,1%.