Le Crédit Agricole veut fusionner son entité italienne avec Banco BPM

Après UniCredit-Commerzbank ou BPCE-Novobanco, les grandes opérations bancaires transfrontalières semblent bel et bien lancées.

Lundi, le Crédit Agricole a dévoilé son intention de rapprocher sa filiale italienne de la banque locale Banco BPM, dont il détenait déjà près de 30% et qui suscitait toutes les spéculations ces derniers mois.

Les détails de l’opération ne sont pas tous précisés mais la banque française affirme que l’offre d'échange représentera une prime de 20% pour les actionnaires de Banco BPM - dont elle fait partie - qui toucheront également un dividende exceptionnel d’un milliard d’euros.

45% pour la banque française

De son côté, le Crédit Agricole monterait à 45% du capital du nouvel ensemble auquel il aura apporté sa filiale Credit Agricole Italia. Un tel poids devrait assurer au groupe français le contrôle de la banque fusionnée.

Le nouvel ensemble resterait coté à la Bourse de Milan et serait dirigé par Giuseppe Castagna, l’actuel directeur général de Banco BPM. «Ce projet stratégique donnerait naissance au troisième groupe bancaire italien, au service de 6,5 millions de clients à travers plus de 2.300 agences», indique le Crédit Agricole dans un communiqué. Il juge également qu’il «permettrait d’associer le fort ancrage territorial de Banco BPM et de Crédit Agricole Italia à la solidité et aux capacités financières du groupe Crédit Agricole».

Le groupe français attend 800 millions d’euros de synergies avant impôt de cette opération.

Sous réserve de l’aval des actionnaires de Banco BPM et de l’obtention des autorisations usuelles pour ce type de transaction, elle devrait être réalisée au second semestre 2027.

Dans un marché bancaire italien en ébullition, ce projet fait suite à la décision des actionnaires de Monte dei Paschi (MPS), elle-même la cible d’Intesa Sanpaolo, de rejeter une offre de rachat de Banco BPM.

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