BBVA met fin à la disette de dette senior

BBVA a été la première banque à profiter du regain d’appétit pour le risque suscité par le sommet européen de mercredi dernier. Le groupe a émis le 28 octobre pour 750 millions d’euros de dette senior non sécurisée. La réouverture durable du marché de la dette bancaire senior unsecured, gelé depuis trois mois sauf pour les meilleures signatures (Rabobank, Deutsche Bank), sera un élément clé du succès du sommet. Reste que BBVA a dû s’employer pour parvenir à ses fins. La banque a émis sur une maturité courte, 18 mois, et est sortie à un rendement de 250 points de base au-dessus des swaps. En avril, date de sa dernière opération benchmark, le prêteur n’avait payé «que» 180 pb de marge pour lever 500 millions d’euros senior unsecured à 5 ans. Depuis un placement d’un milliard d’euros de Santander en mai, aucune banque espagnole n’avait pu émettre sur le compartiment. BBVA a dirigé elle-même l’opération avec Citigroup et Goldman Sachs.