Le bras armé de la Caisse des dépôts auprès des fonds souverains fait partie des métiers passés sous revue... et intéresserait fortement Bpifrance.

L’analyse de... Mathilde Lemoine, group chief economist, Edmond de Rothschild

Denis Fournier est nommé en qualité de directeur général d’Harmonie Fonction Publique, mutuelle membre du groupe Vyv. Il prend la suite de Patrick Hugon, appelé à de nouvelles fonctions au sein du groupe mutualiste. Diplômé de Sciences Po Paris, Denis Fournier, après une première expérience à la Fédération Nationale des Travaux Publics, débute son parcours professionnel dans l’Economie Sociale et Solidaire en intégrant en 1986 la Fondation de l’économie sociale. Son engagement dans l’ESS se poursuivra en 1988 chez La Mutuelle Générale (alors MGPTT) pour la fonction de DGA en charge du développement et de la stratégie. En 2005, il rejoint la MAE (Mutuelle Assurance de l’Education), spécialisée dans l’assurance scolaire, en tant que directeur groupe. En 2010, il prend la direction de la MGET jusqu’en 2016, il assurera alors la fusion MGET-MGEN. Depuis 2016, il était directeur délégué auprès de la direction générale de la MGEN

Pour Gérard Vuidepot, président de MNH Group, «l’année 2018 sera celle de la consolidation et de la mise en place de synergies», rapporte Protection Sociale Informations. Engagée depuis 2013 dans une stratégie de diversification, la Mutuelle Nationale des Hospitaliers (MNH) s’est transformée en cinq ans, «dans le respect des règles prudentielles (...) en un véritable conglomérat financier» dont le produit d’exploitation dépasse les 4 milliards d’euros. Cette mutation se traduit par l’absorption d’une vingtaine de sociétés issues de «six univers de services» : l’assurance, la banque (en incluant les 63% de capital détenus dans la Banque française mutualiste), les services intellectuels et industriels, les médias et le digital. «L’ACPR a compris que cette diversification est notre façon de répartir les risques financiers dans un contexte de durcissement de la concurrence et de baisse des taux d’intérêt», a ajouté le président. Par ailleurs, l’attention du groupe sera portée dès cette année vers la création d’une fondation spécialisée en action sociale, mais aussi par la concertation à venir sur la protection sociale des fonctionnaires. «Nous veillerons à ce que l’unité du statut des agents hospitaliers soit maintenue, en dépit de la coexistence de plusieurs formes juridiques d’établissement. Nous sommes favorables à une labellisation nationale, et non pas à des référencements établissement par établissement», a observé Gérard Vuidepot. Est par ailleurs attendue la finalisation du divorce avec Pasteur Mutualité, bien que la dissolution anticipée de leur ancienne UMG commune a été actée le 13 décembre.

Le besoin de placements court terme et peu risqués ne se dément pas. En témoignent les solides flux de collecte dont bénéficient les OPC monétaires depuis deux ans, malgré les performances négatives qu’affiche la grande majorité d’entre eux. Christophe Frespuech, directeur commercial chez Ofi AM expose les raisons de la pérennité de ces placements et les possibilités offertes par les différents véhicules.

Alors que le fabricant de voitures électriques aura besoin de nouveaux fonds prochainement, son PDG lie sa rémunération des dix prochaines années au cours de Bourse.

L'Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) est devenue lundi France Invest, après 34 années d'existence. Ce changement de nom et d’identité traduit la volonté de l'association de mettre le secteur à la hauteur de sa croissance, de sa modernité et de son poids économique.

Selon le journal Le Point, la députée LREM Sophie Errante devrait remplacer Gilles Le Gendre à la présidence de la commission de surveillance de la Caisse des dépôts.

Créée en 1984, l’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) a annoncé ce 22 janvier qu’elle adoptait une nouvelle identité. A compter de ce jour, l’AFIC devient France Invest. «Ce changement de nom et d’identité traduit la volonté de mettre le secteur à la hauteur de sa croissance, de sa modernité et de son poids économique, explique un communiqué. « Ce changement d’identité marque notre volonté commune de référencer plus largement le capital-investissement en France et à l’international pour être mieux connus et reconnus. Il s’agit d’une nouvelle étape charnière dans notre engagement depuis 34 ans au service des entreprises, des projets d’infrastructure, et de la croissance économique en France. Cette évolution intervient alors que notre association fédère désormais un nombre record de près de 500 membres, investisseurs en capital et en dette, ainsi que leurs partenaires. », commente Olivier Millet, président de France Invest.L’association a par ailleurs confirmé son objectif d’atteindre d’ici 2020 les 20 milliards d’euros levés par an en France, soit un doublement en 5 ans, «pour accélérer la croissance et la transformation des entreprises, et inscrire la France comme référent du capital-investissement en Europe».

L’association professionnelle du capital-investissement souhaitait adopter un nom plus fédérateur s’appuyant sur le lustre retrouvé de la marque France.

Dans une interview accordée à NewsManagers, Anne Courrier, directrice des partenariats stratégiques et des investissements chez Malakoff Médéric, réaffirme l'intérêt de l'institution pour les actifs immobiliers notamment au regard de son passif. Des investissements par ailleurs de plus en plus tournés vers l'Europe, via des fonds.

Olivier Motte has new ambitions for Turenne Capital, a company which this year he will have been at for 20 years. As chairman of its board, he explains in an interview with NewsManagers, he has witnessed the recent entry of Innovacom into the capital of the firm, in a sign of the commitment at Turenne Capital to engage more than ever in the innovation and venture capital sectors. The firm, with assets near EUR1bn, is planning to strengthen its regional footholds.

Les premiers plans d’épargne salariale apparaissent en 2002 chez Veolia. Mais, c’est seulement en 2012 que le groupe normalise son offre et met de l’ordre dans ses relations avec les gestionnaires. Désormais, quatre sociétés sont mises en compétition pour gérer son portefeuille. Une cinquième chapeaute l’allocation. Et la gouvernance de Veolia est chargée de les mettre « sous surveillance ».

Jean-Yves Jouan-Auzeby a plusieurs cordes à son arc : la finance, les ressources humaines et le goût du collectif. Le directeur du pôle avantages sociaux et épargne salariale chez Veolia s’identifie comme un « chef d’orchestre », animant des équipes diverses ayant parfois peu de connexions entre elles. Ce médiateur a appris son métier en travaillant à la fois aux ressources humaines de grandes entreprises et chez leurs prestataires financiers.

A l'occasion de ses Voeux 2018, l'Af2i a annoncé la mise en place d'un nouveau bureau. De nouveaux arrivants qui permettront de coller avec les objectifs de l'association, qui souhaite notamment miser sur l'international, le numérique, mais aussi sur la formation recherche.

Devant la commission des Finances du Sénat ce mercredi 17 janvier, le gouverneur de la Banque de France et président de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR), François Villeroy de Galhau, a annoncé que la priorité en 2018 est d’"orienter les financements vers les fonds propres des entreprises et la transition énergétique et écologique», rapporte l’Argus de l’Assurance. Selon le responsable, «une économie d’innovation fait appel aux fonds propres». Or, en France, comme en Europe, les fonds propres des entreprises pèsent 73% du PIB (à mai 2017) contre 123% aux Etats-Unis, rappelle-t-il, «d’où l’enjeu d’une réallocation partielle de certains produits comme l’assurance-vie». Plusieurs propositions pourraient encourager l'épargne longue dans le cadre du projet de loi PACTE (plan d’action sur la croissance et la transformation des entreprises). Parmi elles, «une modulation de la garantie des nouveaux contrats d’assurance-vie en fonds euros selon la durée de détention (avec garantie minorée en cas de détention sur une durée limitée, et garantie bonifiée en cas de détention longue, autour d’une durée pivot de 8 à 10 ans)», cite le président de l’ACPR. Si l’investissement dans le non-coté devrait être facilité, il faudra en outre «faire attention à la revue de Solvabilité 2", en 2018 et 2020."On sera attentif à ce que cela ne pénalise pas l’investissement. En faisant évoluer l’assurance-vie et en adaptant aux besoins Solvabilité 2, on peut réconcilier ces objectifs», a expliqué François Villeroy de Galhau. Quant à la finance verte, «la stabilité climatique fait partie à long terme de la stabilité financière», relève le gouverneur de la Banque de France. L’enjeu est notamment de mieux mesurer les risques de la transition climatique, notamment en organisant des «stress tests pour voir comment [les banques, les assureurs, et les gestionnaires d’actifs affecteront à l’avenir les risques portés par les établissements financiers», a noté le gouverneur. Selon ce dernier, il sera par ailleurs nécessaire de développer les green bonds, qui constituent aujourd’hui un stock de 1 000 milliards d’euros alos que les besoin de financement à horizon 2030 sont 100 fois plus élevés. «Aujourd’hui, il n’y a pas de règles. Il ne faut pas surréglementer, mais on ne pourra pas développer les obligations vertes s’il n’y a pas de confiance entre émetteurs et investisseurs»,a-t-il ainsi conclu.

La société de gestion Capzanine, spécialisée dans l’investissement privé, a annoncé hier le lancement de Capzanine Situations Spéciales, un nouveau fonds dédié aux sociétés qui connaissent une phase de sous performance ou un accident de parcours mais dont le modèle économique est sain. Ce véhicule a réalisé un premier « closing » d’un montant de 55 millions d’euros et il poursuit sa levée de capitaux pour un objectif compris entre 250 et 300 millions d’euros. « La création de Capzanine Situations Spéciales répond à une demande forte : plusieurs milliers de petites et moyennes entreprises (PME) sont déstabilisées chaque année par la difficulté de trouver des fonds pour investir et corriger la trajectoire, indique Capzanine dans un communiqué. Les montants de financement sur ces entreprises atteignent plus de 20 milliards d’euros en moyenne. »Afin de répondre à cet enjeu, Capzanine dédie aux entreprises une équipe de 6 personnes dont 3 associés, dirigée par Emmanuel Bonnaud, directeur général de Capzanine Situations Spéciales, qui bénéficie de 20 ans d’expérience dans le conseil et la gestion des situations spéciales en France et en Europe. L’équipe dispose de compétences en diagnostic et exécution de plans de performance, en structuration de financements, ainsi qu’en investissement en capital.Concrètement, Capzanine Situations Spéciales intervient pour injecter des capitaux et financer des actions structurantes, à savoir repositionnement stratégique, investissements, réorganisation, acquisition critique. Les financements sont structurés en dette senior ou super senior, ainsi qu’en equity ou quasi equity, précise la société de gestion. La maturité des financements se situera en moyenne entre 3 et 5 ans, pour des tickets généralement situés entre 5 et 30 millions d’euros.

La parole à... David Lafferty, stratégiste en chef, Natixis Investment Managers

Pour l’acquisition d’un navire, la banque a apporté près de 50 millions d’euros, plus à risque que ses financements habituels.

Pour sa 17ème édition, le Baromètre Institutionnels d’Indefi a mesuré pour la première fois les pratiques des investisseurs institutionnels en matière d’investissement factoriel. Si leur intérêt pour ces stratégies est très net, la maturation du marché français semble encore lointaine. Les encours gérés sous considération des critères ESG connaissent également une forte hausse, sous l'impulsion de la loi pour la Transition Écologique et Énergétique (TEE),

Les nouvelles "lignes directrices" de l'Autorité bancaire européenne (ABE) touchant à la gouvernance des banques et à leur conseil d'administration doivent entrer en vigueur le 30 juin prochain. Une mise en place source de nombreuses préoccupations.

Annoncé en fin d’année 2016, les groupes AG2R La Mondiale et Matmut ont fait part, jeudi 18 janvier, de leur futur rapprochement qui pourrait être effectif au 1er janvier et pourrait faire du nouvel ensemble « le premier groupe paritaire et mutualiste à entrer dans le Top 10 des assureurs en France », a souligné André Renaudin, directeur général d’ AG2R La Mondiale. Les complémentarités sont mises en avant : AG2R La Mondiale est historiquement positionné sur les travailleurs non-salariés (TNS), les entreprises et les branches professionnelles. Matmut est un groupe d’assurance diversifié, mais dont le cœur de métier demeure l’assurance dommages des particuliers. Ce rapprochement doit notamment permettre au nouvel ensemble de «consolider ses fondamentaux financiers (diversification des risques et amélioration de la solvabilité, augmentation des capacités de financement, optimisation des moyens notamment par la rationalisation des structures) et se différencier vis-à-vis d’autres acteurs de l’assurance par ses savoir-faire portés par les valeurs de l’économie sociale», indique le groupe. La prochaine étape clé se déroulera en mai/juin 2018 lors des assemblées générales qui devront donner leur approbation au rapprochement.

Le groupe Assadia, créé à Lyon et spécialisé dans les services à la personne, a annoncé hier l’entrée à son capital de Garibaldi Participations et Sofimac Regions. Cette entrée est liée à l’acquisition par Assadia en décembre 2017 de la société E Comme Enfants, spécialisée dans la garde d’enfants à domicile. Elle a été rendue possible par l’intervention de deux investisseurs financiers, Sofimac Régions et Garibaldi Participations, filiale de capital-investissement de la Banque Populaire Auvergne Rhône-Alpes. « La dette d’acquisition a été levée auprès de la Banque Populaire Auvergne Rhône-Alpes, du Crédit Agricole Loire Haute-Loire et de BPI », précise Assadia dans un communiqué. La société, qui affiche 8 millions d’euros de chiffres d’affaires en 2017, a pour objectif d’atteindre les 20 millions d’euros de chiffre d’affaires d’ici 2022. « Garibaldi Participations et Sofimac Régions ont fait le choix d’accompagner ce projet ambitieux », indique Assadia.Présente en régions sur 8 bureaux, Sofimac Régions est une société de gestion indépendante gérant plus de 350 millions d’euros. Elle intervient sur des tickets d’investissements compris entre 200.000 euros et 3 millions d’euros sur des opérations de capital-risque, de capital-développement et de capital-transmission. Depuis sa création il y a 40 ans, Sofimac Régions a financé plus de 580 sociétés et détient actuellement 200 participations en portefeuille.

L’activiste profite de l’annonce des dépréciations par l’équipementier télécoms pour réclamer une suppression rapide des foyers de pertes.

Matthieu Lamy, responsable de la gestion financière chez Ageas France, revient sur l’évolution récente du portefeuille d’actifs de son groupe et nous explique où il va chercher du risque et de la diversification. Il nous fait également part de ses attentes en termes de services fournis par les gérants.

Après avoir collecté 73 millions d'euros au terme d'une première opération d'émission de certificats mutualistes entre octobre 2016 et le 20 décembre 2017, AG2R La Mondiale a annoncé mardi une seconde émission d’un montant maximal de 150 millions d'euros sur 24 mois.

Le groupe Henner, spécialiste en assurances de personnes, annonce l’arrivée de Laure de Tilly en tant que directrice générale déléguée Opérations France et Digital, et de Nicolas Savy comme directeur général délégué Finance & Data. Laure de Tilly, 39 ans, a pour mission de piloter et d’accompagner la transformation des opérations Santé, Prévoyance et Garantie Obsèques du Groupe Henner. Elle prend également la responsabilité du Digital et de l’Expérience Client dont le développement est essentiel à la transformation des métiers de gestion ainsi qu’au développement commercial. Diplômée d’HEC Paris, elle a acquis une expérience de plus de 15 ans dans les domaines des métiers opérationnels et des centres de contacts dans les secteurs de la banque et de l’assurance. Au sein du groupe BNP Paribas, elle a piloté l’ensemble des centres de relations clients et le lancement opérationnel d’Hello Bank! en France. Puis, elle a été nommée Directrice Direct, Multi-accès et Service Client du groupe Allianz France. Nicolas Savy, 44 ans, a pour mission de piloter et d’accompagner la transformation financière du Groupe. Il assurera également le déploiement d’une politique et d’une offre de données et, à ce titre, prend la responsabilité de l’Actuariat. Diplômé de NEOMA Business School, il débute sa carrière chez PwC en tant qu’auditeur externe. Par la suite, il rejoint Valeo où il occupe en treize ans six fonctions différentes, notamment au Mexique, en Pologne et aux Etats Unis. En 2010, il est promu Directeur financier du groupe de Produits Systèmes Electriques (PES). En 2013, il est nommé Directeur Finance Contrôle de Gestion du groupe Accueil.

Dans un entretien accordé aux Echos, Jean Raby, directeur général de Natixis Investment Managers (Natixis IM), a légèrement levé le voile sur le projet de simplification de la structure capitalistique du pôle de gestion d’actifs du groupe Natixis. Ce projet, qui a toutes les chances d’être effectivement mis en œuvre en 2018, a pour objectif de ramener l’ensemble des sociétés de gestion sous la structure faîtière, Natixis IM. Toutefois, « nous ne sommes pas dogmatiques », assure Jean Raby qui juge qu’il « pourra y avoir des exceptions ». Ainsi, « Natixis Asset Management deviendra de plus en plus un affilié comme les autres. Certaines de ses filiales, comme H2O et Dorval AM, ont connu un essor formidable notamment grâce à lui et elles peuvent aujourd’hui vivre de façon beaucoup plus indépendante. Nous allons encourager cette évolution », avance Jean Raby. Cette déclaration intervient alors que Seeyond est devenue filiale à part entière de Natixis IM (lire par ailleurs).Le dirigeant a par ailleurs rappelé que « le changement de nom de Natixis Asset Management est prévu cette année ».Le quotidien économique rappelle également la feuille de route qui a été assignée à Jean Raby, qui a succédé à Pierre Servant à la tête de Natixis IM il y a un an. En 2020, les encours des activités d’asset management du groupe devront tourner autour de 1.000 milliards d’euros (contre 819 à fin septembre 2017), la marge sur encours devra être supérieure à 30 points de base et le résultat d’exploitation de la gestion d’actifs devra avoir dépassé le milliard d’euros. Pour donner corps à ses ambitions, le gestionnaire d’actifs ne s’interdit pas de procéder à de la croissance externe. La société de gestion cible en priorité « des sociétés de gestion entrepreneuriales avec de 5 à 15 milliards d’euros d’actifs, leur propre marque, en accord avec la philosophie de gestion active de performance, qui cherchent un appui en termes de distribution, de capital d’amorçage, de gestion des risques, de M&A et de communication et qui peuvent apporter quelque chose au groupe », énumère Jean Raby.

Fineco veut créer une société de gestion en Irlande appelée Fineco Asset Management, qui sera spécialisée dans la sélection des meilleurs gérants internationaux, rapporte Bluerating, citant une interview d’Alessandro Foti, le directeur général, qui a donné un entretien à Affari e Finanza. La nouvelle entité devrait être lancée d’ici au mois de mars, voire au deuxième trimestre. FAM déléguera aux meilleurs gérants la gestion de certains fonds et gérera des fonds de fonds.

Continental a désigné JPMorgan comme conseil en vue d’une éventuelle scission, ont indiqué des sources au fait du dossier à Reuters. L'équipementier automobile allemand a confirmé la semaine dernière avoir engagé une réflexion sur une réorganisation structurelle afin de s’adapter à la transition de l’industrie automobile vers les voitures électriques et autonomes. Continental et JPMorgan se sont refusés à tout commentaire sur l’implication de la banque d’investissement.