Nommé en juin 2017 à la tête de l’Af2i (Association française des investisseurs institutionnels), Jean-François Boulier entend faire bouger les lignes de l’association avec “pédagogie” pour maître mot. Les 80 institutions adhérentes devraient ainsi être sondées plus fréquemment, et se verront épauler par trois nouvelles commissions permanentes sur des sujets tels que l’épargne retraite, la formation/recherche et l’impact investing. L’international et la digitalisation seront autant d’axes de réflexion importants.

Dans un rapport publié ce mardi, l’Inspection générale des affaires sociales (Igas) invite les organismes faisant appel à la générosité publique à améliorer leur transparence financière.

L'annonce de la revue du portefeuille des participations de la Caisse des Dépôts annoncée par Eric Lombard ouvre la voie à de nombreuses spéculations. Parmi elles, un potentiel rachat d'Icade détenue à 39% par la CDC, par Foncière des Régions.

Jean-Yves Leclercq va intégrer le groupe RATP à compter du 5 février en tant que membre du comité exécutif. Il en deviendra le directeur financier à partir du 2 avril en charge de la performance économique et financière du groupe.

D’abord chercheur, Jean-François Boulier a peu à peu dérivé vers le monde de la finance. Un parcours guidé par son attrait pour le monde de l’assurance et l’international, mais aussi par sa volonté de transmettre, à l’écrit, au sein de plusieurs ouvrages, et à l’oral, comme professeur d’université. Pour se ressourcer, c’est dans les cépages de Champagne que ce fils d’une famille autrefois productrice de vin, apprécie particulièrement se promener.

Selon L’Agefi, des 45 propositions du rapport Barrot-Zagury sur le financement de l'économie, Bruno Le Maire a retenu six mesures, dont, au premier chef, une réforme choc des fonds euros, qui a été soumise à consultation ce lundi, via le site consacré au projet de loi Pacte (Plan d’action pour la croissance et la transformation des entreprises). Elle pourrait donc figurer dans la loi. L’objectif est « d’orienter davantage l’assurance vie vers les placements longs et productifs (...) avec une modulation de la garantie des nouveaux contrats d’assurance vie en fonds euros selon la durée de détention », propose Bercy. La garantie serait « minorée en cas de détention sur une durée limitée, et bonifiée en cas de détention longue, autour d’une durée pivot de 8 à 10 ans ». Ce serait donc la fin de la garantie généralisée des sommes placées sur les contrats euros, qui a contribué à leur succès : celle-ci ne serait acquise qu’après 8 à 10 ans de placement.

Anne Courrier, at the helm of over EUR28bn in assets as director of strategic partnerships and investments at Malakoff Médéric, steers the asset allocation of several institutions within the social protection group. In the interests of diversification, the public institution has strengthened its position on real estate significantly, doubling its invesment in four years, and also in private debt, where allocations can be expected to increase. Malakoff Médéric is also planning to meaningfully strengthen its SRI policy, defining its objectives and its more precise engagements.

A la tête de 28 milliards d’euros d’encours, Anne Courrier, directrice des partenariats stratégiques et des investissements chez Malakoff Médéric, pilote l’allocation d’actifs des différentes institutions du groupe de protection sociale. Dans un souci de diversification, le groupe paritaire s’est fortement renforcé dans l’immobilier en doublant ses investissements en 4 ans ainsi que dans la dette privée qui pourrait voir sa part s’accroître. Malakoff Médéric entend également renforcer sensiblement sa politique ISR en définissant des objectifs et des engagements plus précis.

Actifs réels pour se prémunir contre le risque d’inflation, dernier rally du marché actions, vision sur les cryptomonnaies ou encore priorité du développement donné à l'Allemagne et à l’Asie. A l’occasion d’une interview accordée à la rédaction de Distrib Invest, Vincent Lecomte, Co-CEO, et Florent Bronès, Chief Investment Officer de BNP Paribas Wealth Management nous dévoilent la stratégie de la banque en 2018.

Le Fonds de dotation du Louvre verra ses encours progresser de 50 millions d’euros à l’occasion du prochain versement des Émirats Arabes Unis, au début de l’année 2018, indique Philippe Gaboriau, directeur général du Fonds dans la dernière lettre mensuelle de l’Af2i. Les encours sont actuellement de l’ordre de 200 millions d’euros. Le Fonds de dotation du Louvre a été créé en 2009 pour capitaliser le premier versement (120 millions d’euros) de la licence de marque dont les Emirats Arabes Unis sont redevables à la France en raison de la création du Louvre Abu Dhabi. Les dotations ont été, dès sa création, investies selon un profil « équilibré », comportant en moyenne 50% d’actions, rappelle Philippe Gaboriau. « Ce profil de risque est en cohérence avec les contraintes de passif du Fonds de dotation du Louvre : en effet, toutes les sommes qui sont versées constituent un capital qui ne peut être consommé et dont seuls les revenus peuvent être distribués au musée du Louvre », précise-t-il.

Gilles de Margerie a été nommé commissaire général de France Stratégie lors du conseil des ministres du 12 janvier 2018. Il prend ainsi la succession de Michel Yahiel, qui occupait ce poste depuis près d'un an.

Le conseil d’administration de l’Af2i accueille Françoise Debrus, directeur des investissements du Crédit Agricole Assurances. L’institution sera aussi représentée par Anne Sikora, responsable département clientèle, au comité stratégique de l’association. Le bureau de l’Af2i a été complété et est désormais composé de deux vice-présidents : Olivier Héreil, directeur général adjoint, en charge des gestions d’actifs de BNP Paribas Cardif et d’Olivier Mareuse, directeur des fonds d’épargne de la Caisse des dépôts et consignations. Le bureau compte un poste de trésorier occupé par Henri Chaffiotte, directeur de la CARMF et un secrétaire, Stéphane Muller, directeur général adjoint en charge du pilotage économique et financier de la Matmut. Trois commissions seront mises en place, « Formation recherche » correspondant à la première priorité des années à venir, « Investissements retraite » correspondant aux divers défis autour des pensions, et enfin, une commission « Impact ESG » pour poursuivre les initiatives de l’association dans ce domaine.

Dans sa dernière lettre mensuelle, l’Af2i se penche sur les effets du Brexit sur la gestion et les portefeuilles des institutionnels. Le président d’honneur de l’association se veut rassurant. « Le Brexit ne devrait pas poser de problème pour les portefeuilles des assureurs investis en actions car avec Solvabilité II, ils ont obtenu une totale liberté d’investissement », relève Jean Eyraud, président d’honneur de l’association. D’après les données de l’Af2i, les OPC du Royaume-Uni ne représentent que 5 % des encours sous gestion déléguée dans les portefeuilles des institutionnels. En tête, les OPC français forment environ 70% des encours, suivis de OPC luxembourgeois qui constituent 15 % des encours. « Qu’il y ait ou non le Royaume-Uni en Union européenne n’importe donc que très peu, sauf bien sûr en cas d’effet marchés très négatifs », affirme Jean Eyraud. Cependant, la commercialisation et le suivi des OPC deviendront plus difficiles pour les sociétés de gestion de portefeuille installées à Londres. Il est également possible que les gestionnaires d’actifs qui travaillent actuellement à Londres n’obtiennent pas de passeport pour opérer dans l’UE. « Il serait naïf et trop optimiste de supposer qu’il y aura un passeport de façon automatique. Un accord est beaucoup plus probable sur les produits manufacturés que sur les services financiers », relève Robert Parker, président d’Asset Management & Investors Council (AMIC) d’ICMA Group. L’Af2i formule trois recommandations pour les investisseurs français. D’abord, elle préconise de s’assurer de la nationalité des titres en portefeuille et de vérifier que les règlements financiers, propres à chaque institution, n’ajoutent pas de contraintes additionnelles par rapport aux textes réglementaires. En second lieu, l’association recommande de s’assurer du statut des fonds et des gérants, de leur nationalité notamment, de connaître de quel pays les gérants par délégation opèrent aujourd’hui ainsi que leurs intentions après mars 2019. Enfin, sa troisième recommandation est de s’assurer du statut du mandataire et d’évaluer les impacts comptables et fiscaux des diverses solutions de remplacement possibles.

Les marchés financiers sont dans une situation pour le moins singulière à la suite des interventions répétées des banques centrales de ces dernières années. Cette situation inquiète les investisseurs à la recherche de rendements financiers décents mais peu disposés à prendre des risques démesurés. Pierre-Yves Moix, co-gérant de la stratégie Alternative Risk Premia chez GAM, expose une alternative intéressante aux classes d’actifs traditionnelles, à savoir l’investissement dans les primes de risques ; en d’autres termes la recherche de rendements systématiques qui ne sont pas générés par des allocations statiques en actions ou en obligations.

Après les performances exceptionnelles affichées par les marchés en 2017, cette tendance peut-elle se prolonger ? Dans un contexte où les pressions inflationnistes se renforcent, et où la normalisation des politiques monétaires est enclenchée, la réforme fiscale aux Etats-Unis ainsi que la croissance des investissements dans le monde pourraient toutefois créer de nouvelles opportunités. 2018 présente un environnement nouveau et une bonne préparation est plus importante que jamais. Lyxor ETF accompagne les investisseurs et continue de leur offrir tous les outils dont ils ont besoin, quel que soit leur scénario. Régis Bourget, responsable Vente Institutionnelle Lyxor ETF pour l’Europe francophone, apporte un éclairage sur les marchés en 2018.

Dans un contexte de marchés financiers fortement valorisés, la lecture de 2018 se complexifie et la réduction des achats des banques centrales renforcent le sentiment général d’incertitude. L’équipe du Pôle Recherche de Cedrus Partners vient de finaliser une vaste revue des solutions d’investissement et présente ses 3 principales convictions en alternative aux placements traditionnels.

Arthur Mennechet a rejoint les équipes du cabinet de conseil Amadeis, au poste de consultant senior, selon NewsManagers.

Annoncée en juin dernier, la nouvelle organisation du groupe Macif est opérationnelle depuis le 1er janvier 2018.

La GMF a annoncé l'arrivée d'Edouard Vieillefond au poste de directeur général en remplacement de Laurent Tollié. Sa nomination est effective depuis le 2 janvier. Philippe Maso y Guell Rivet a pris le même jour les fonctions de directeur général de MMA. A ce titre, il intègre également le Comex de Covéa.

Warren Buffett a promu mercredi de deux ses lieutenants au poste de vice-président chez Berkshire Hathaway. Greg Abel, le directeur général de Berkshire Hathaway Energy, et Ajit Jain, le patron de la réassurance, ont rejoint le conseil d’administration de Berkshire. Le premier a été nommé vice-président des activités non assurantielles et Ajit Jain devient vice-président des activités assurances. Warren Buffett reste président et directeur général, tandis que Charlie Munger, âgé de 94 ans, garde son poste de vice-président. Dans une interview sur CNBC, Warren Buffett a indiqué que la décision s’inscrivait dans le cadre de sa succession. Interrogé sur un tout autre sujet durant cette interview, celui du bitcoin, Warren Buffett a assuré hier qu’il n’investira jamais dans les cryptomonnaies. «Je peux dire presque avec certitude que les cryptomonnaies vont mal finir», a lancé l’investisseur. Il a confié que s’il était possible d’acheter une option de vente à cinq ans «sur chacune des cryptomonnaies», il le ferait immédiatement, mais qu’il ne «parierait jamais directement un centime» sur l’une d’entre elles.

CAPITAL-INVESTISSEMENT STANISLAS DE GMELINE

... Rania Belkahia, CEO Afrimarket, et Geoffroy Guigou, CEO Younited Credit

Warren Buffett, propriétaire du conglomérat Berkshire Hathaway, a assuré hier qu’il n’investira jamais dans les cryptomonnaies comme le bitcoin. «Je peux dire presque avec certitude que les cryptomonnaies vont mal finir», a lancé l’investisseur lors d’une interview à la chaîne CNBC. Warren Buffett a confié que s’il était possible d’acheter une option de vente à cinq ans «sur chacune des cryptomonnaies», il le ferait immédiatement, mais qu’il ne «parierait jamais directement un centime» sur l’une d’entre elles. La valeur du bitcoin est passée de 1.000 dollars début 2017 à près de 20.000 dollars fin décembre, avant de réduire ses gains. Hier, il s'échangeait en-dessous de 15.000 dollars.

La France a entrepris des efforts pour réformer son économie et réduire les dépenses publiques et «nous attendons de la part de l’Allemagne qu’elle se joigne au mouvement, en menant une politique salariale plus offensive et en investissant plus», a déclaré le ministre français de l’Economie, Bruno Le Maire dans une interview diffusée hier par l’hebdomadaire allemand Die Zeit. La question des investissements et des dépenses publiques est au centre des discussions et des points de discorde entre les sociaux-démocrates du SPD et les démocrates-chrétiens (CDU et CSU) de la chancelière Angela Merkel pour la formation d’un nouveau gouvernement.

Au cours de la réunion extraordinaire de la Commission de surveillance de la Caisse des Dépôts, qui s'est tenue ce mercredi, son président, Gilles Le Gendre, a annoncé qu’il démissionnait de ses fonctions.

La Mutualité fonction publique (MFP) annonce s'être rendue le 8 janvier au Ministère de l’Action et des Comptes publics pour rencontrer le nouveau Secrétaire d’Etat, Olivier Dussopt. Une entrevue qui fait suite à un premier contact établi en septembre dernier et vise à ouvrir le dialogue sur la protection sociale complémentaire des agents publics.

Depuis le 1er janvier 2018, le groupe AG2R La Mondiale s’est transformé en groupe prudentiel avec le remplacement d’une Société de groupe d’assurance mutuelle (Sgam) par une Sgam prudentielle, au sens de la réglementation Solvabilité 2. Le groupe a aussi crée une Société de groupe assurantiel de protection sociale (Sgaps)1 nommée SGAPS AG2R LA MONDIALE. Réuni le 10 janvier, le conseil d’administration a nommé Daniel Thébault, en tant que président de la Sgam prudentielle, Rose Boutaric, Olivier Benhamou et Jean-François Dutilleul, en tant que vice-présidents. Le même jour, le conseil d’administration de SGAPS AG2R LA MONDIALE, affiliée à SGAM AG2R LA MONDIALE au 1er janvier 2018, a installé sa première présidence : Jean-Arnaud Guyard en tant que président, Bernard Chénaie et Marcel Lericolais comme vice-présidents. Daniel Thébault, 61 ans, docteur-ingénieur diplômé de l’Institut national des sciences appliquées (Insa) de Toulouse en physique des solides, est chef d’entreprise. Il a été président du Medef Midi-Pyrénées de janvier 2003 à janvier 2015. Administrateur d’AG2R LA MONDIALE depuis 2008, il est vice-président d’AG2R Réunica Prévoyance et membre du Conseil d’administration de l’Association sommitale AG2R LA MONDIALE RÉUNICA. Daniel Thébault est par ailleurs vice-président du Conseil économique social et environnemental régional (Ceser) de Midi-Pyrénées. Rose Boutaric, 67 ans, a fait toute sa carrière dans le secteur mutualiste. Elle a été, pour Force Ouvrière (FO), trésorière confédérale et secrétaire générale de la Fédération des employés et des cadres. Elle a été questeur au Conseil économique social et environnemental (Cese). Rose Boutaric est également membre du conseil d’administration d’AG2R Réunica Prévoyance, de l’association sommitale AG2R LA MONDIALE RÉUNICA et du GIE AG2R RÉUNICA. Olivier Benhamou, 48 ans, est diplômé en droit notarial et exerce comme consultant formateur. Administrateur d’AG2R LA MONDIALE depuis 2014, il est président de ViaSanté Mutuelle, de ViaSanté Horizons, de ViaSanté Optique, de Viasenior depuis 2006 et Vice-président d’AG.Mut. Il est également membre du conseil d’administration de l’association sommitale AG2R LA MONDIALE RÉUNICA. Olivier Benhamou est par ailleurs administrateur au sein de la Fédération Nationale de la Mutualité Française (FNMF) depuis juin 2017. Jean-François Dutilleul, 70 ans, diplômé de l’école des Hautes Études d’Ingénieur (HEI), a pris la direction du groupe BTP Rabot Dutilleul en 1987. Il est actuellement président directeur général de Rabot Dutilleul Holding SA. Administrateur d’AG2R LA MONDIALE depuis 1997, il est président de La Mondiale, membre du conseil d’administration de l’association sommitale AG2R LA MONDIALE RÉUNICA et administrateur représentant La Mondiale de l’Association Agire. Jean-François Dutilleul est également membre du conseil d’administration de l’Orchestre national de Lille, d’Alliances, de Lille 3000, du Fresnoy et membre du Conseil supérieur de l’Université Catholique de Lille. Jean-Arnaud Guyard, 53 ans, Ingénieur et diplômé de l’École Supérieure de Commerce de Paris (ESCP), a effectué toute sa carrière dans l’industrie et la logistique. Il détient des mandats syndicaux CFE-CGC depuis plus de 10 ans. Administrateur d’AG2R LA MONDIALE, il est membre des conseils d’administration de l’Association sommitale AG2R LA MONDIALE RÉUNICA, d’AG2R Réunica Arrco et d’AG2R Réunica Prévoyance. Jean-Arnaud Guyard est par ailleurs membre du conseil d’administration de la Fédération Arrco. Bernard Chénaie, 74 ans, est retraité de la Police Nationale. Administrateur d’AG2R LA MONDIALE depuis 1997, il est président d’AG.Mut, 1er vice-président de ViaSanté Mutuelle et membre du Conseil d’administration de l’Association sommitale AG2R LA MONDIALE RÉUNICA, du GIE AG2R RÉUNICA et de la Fondation d’entreprise AG2R LA MONDIALE. Marcel Lericolais, 70 ans, diplômé en sciences économiques et commerce international, est gérant d’une société dans l'événementiel et la conciergerie. Administrateur d’AG2R LA MONDIALE depuis 1999, il est membre des conseils d’administration de l’association sommitale AG2R LA MONDIALE RÉUNICA, de SGAM AG2R LA MONDIALE, d’AG2R Réunica Prévoyance, de ViaSanté Mutuelle et du GIE AG2R RÉUNICA.

Frédéric Costard est nommé directeur général de SMACL Assurances à compter du 1er janvier 2018. Il succède à Christian Ottavioli qui était à la tête de la direction générale depuis 2008.

La start-up StaffMe vient de conclure un second tour de financement de 3 millions d’euros auprès des sociétés d’investissement M Capital Partners et Turenne Capital Partenaires. Cette opération intervient après une première levée de fonds de 500.000 euros réalisée auprès d’investisseurs privés lors de la création de la société en mai 2016. Grâce à ce nouveau tour de table, StaffMe compte renforcer sa présence sur le marché du travail temporaire, où elle compte déjà près de 1.000 clients et 25.000 jeunes inscrits sur sa plateforme.Fondée par Amaury d’Everlange et Jean-Baptiste Achard, StaffMe est une solution de mise en relation entre entreprises et jeunes indépendants pour la réalisation de tous types de missions ponctuelles.

Le paysage macro-économique mondial continue de surprendre positivement en cette fin d’année 2017, estiment les consultants de Forward Finance. Selon le cabinet, il est de bon augure pour anticiper une croissance d’aussi bonne facture l’année prochaine, légèrement supérieure à 3%, sans toutefois renouer avec les niveaux de 3,5% par an qui prévalaient avant la crise de 2008.