GIC et un gérant acquièrent une foncière cotée américaine pour 14Md$

Singapour apprécie la pierre américaine. Le fonds souverain singapourien GIC s’associe au gérant d’immobilier non coté Oak Tree pour acquérir la foncière cotée Store Capital, valorisant la cible 14 milliards de dollars (14 milliards d’euros). Store est un «real estate investment trust» d’Arizona fondé en 2011 et dirigé par Mary Fedewa. L’accord annoncé propose un prix de 32,25 dollars par action, soit une prime de 20,4% sur le cours de la société au 14 septembre 2022, et une prime de 17,8% sur la moyenne pondérée du cours sur 90 jours. Les acquéreurs proposent un achat comptant. Les parties se sont mises d’accord sur une période de 30 jours de «go-shop» pendant laquelle Store peut solliciter ailleurs d’autres propositions d’acquisition. Cession-bail «En tant que plus grande entreprise américaine du marché de la location immobilière nette sur un marché de près de 4.000 milliards de dollars, Store Capital est un ajout important à notre portefeuille diversifié d’immobilier américain», estime dans un communiqué Adam Gallistel, qui dirige l’investissement immobilier aux Etats-Unis de GIC. L’immobilier pesait 10% des actifs du fonds souverain au 31 mars 2022. L’investisseur supervise un total de 690 milliards de dollars, ce qui en fait le sixième plus grand fonds souverain du monde, selon le conseil spécialisé Global SWF. Store est positionné sur le marché de la cession-bail (sale and lease back) à destination des entreprises américaines. Son portefeuille diversifié comportait 3.012 actifs au 30 juin 2022. Les clients à qui la foncière achète les immeubles puis les reloue appartiennent à une multitude de secteurs dans les services, les commerces et l’industrie, avec des restaurants, des crèches, des garages automobiles ou encore des clubs de gym. Store propose des locations mensuelles nettes, c’est-à-dire que les occupants lui règlent le loyer ainsi que la quote-part de charges qui leur incombe. La transaction devrait être finalisée durant le premier trimestre 2023.