Les investisseurs en ETF prennent acte de la nouvelle donne géopolitique

Pouvoir réagir rapidement lorsque l’environnement de marché change est l’une des principales promesses faites par les ETF aux investisseurs. Et ces derniers ne se sont pas privés d’utiliser cette faculté la semaine dernière. Selon les données de Trackinsight pour le marché européen, les flux vers les ETF actions, qui ont frôlé 7,6 milliards d’euros au total, se sont tout particulièrement dirigés vers les valeurs qui pourraient tirer leur épingle du jeu dans le nouveau contexte géopolitique mondial, marqué par le réarmement de l’Europe.

Les actions européennes ont capté 2,6 milliards d’euros, auxquels s’ajoutent près de 500 millions pour les ETF focalisés sur la zone euro. L’ETF Amundi Stoxx Europe 600 UCITS ETF Acc – EUR (ISIN : LU0908500753) a attiré à lui seul près de 700 millions d’euros. S’y ajoute 1,1 milliard de collecte spécifiquement dirigée vers le marché allemand, et notamment le segment des moyennes valeurs germaniques. Trois ETF répliquant l’indice MDAX ont passé la barre des 150 millions d’euros de collecte, soit près de 800 millions au total : le Deka MDAX UCITS ETF – EUR (ISIN : DE000ETFL441), l’iShares MDAX UCITS ETF (DE) – EUR (ISIN : DE0005933923) et l’Invesco MDAX UCITS ETF Acc – EUR (ISIN : IE00BHJYDV33). L’utilisation croissante du véhicule ETF par les épargnants particuliers allemands n’est probablement pas étrangère à cet arbitrage notable.

Cette réallocation a également profité aux rares ETF sur la thématique de la défense. Les véhicules VanEck Defense UCITS ETF – USD (ISIN : IE000YYE6WK5) et Future of Defence UCITS ETF – USD (ISIN : IE000OJ5TQP4) de HANetf ont capté plus de 300 millions d’euros chacun. Plus largement, les ETF sectoriels ciblant l’industrie ont attiré 585 millions d’euros sur la semaine, suivi par ceux dédiés aux valeurs financières (579 millions).

Des souscriptions qui se sont faites, cette semaine encore, au détriment des ETF sur les actions américaines, qui enregistrent une légère décollecte (- 150 millions d’euros) ou encore des ETF ciblant les secteurs des technologies de l’information et de la consommation discrétionnaire (- 520 millions au total). Les véhicules obligataires restent, quant à eux, en retrait, avec à peine 580 millions d’euros de collecte, contre 2 milliards hebdomadaires en moyenne ces quatre dernières semaines.