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BlackRock conseille aux investisseurs de « bâtir de la résilience »

BlackRock conseille à ses clients « de bâtir de la résilience » dans leurs portefeuilles avec l’aide d’un nouvel outil de prévisions de performance sur les classes d’actifs que le groupe compte lancer cette semaine, rapporte le Financial Times fund management. Ce nouveau guide couvre une période de 5 à 20 ans. Il est destiné à être utilisé par les investisseurs institutionnels pour structurer leurs portefeuilles afin de les aider à supporter une récession ou une correction sévère sur les marchés. Les données seront présentées dans diverses devises sur un site internet interactif de manière à ce que les investisseurs institutionnels puissent comparer des modèles bâtis par BlackRock avec leurs portefeuilles.

La décollecte des fonds espagnols ne s'arrête plus

En novembre 2018, les fonds d’investissement espagnols ont décollecté pour le troisième mois consécutif selon les données de l’association des gérants d’actifs et fonds de pension espagnols Inverco. Des sorties à hauteur de 739 millions d’euros ont été enregistrées. Elles s’ajoutent aux décollectes de 493 et de 297 millions d’euros survenues respectivement en octobre et en septembre dernier. Il s’agit de la pire série connue par les fonds espagnols depuis six ans. A fin novembre, l’industrie des fonds espagnols gérait 264,3 milliards d’euros soit une baisse de 2,19 milliards d’euros sur un mois glissant.

Private equity: la santé, secteur privilégié pour les trois prochaines années

La santé, les services et les technologies d’information ressortent comme les secteurs privilégiés sur le segment du private equity, pour les trois prochaines années, d’après le sondage de 110 donneurs d’ordre de gros fonds d’investissement basés en Europe et en Amérique du Nord par Coller Capital. Le quotidien Les Echos rapporte que les tensions commerciales et les inquiétudes liées aux perspectives économiques font considérer l’hypothèse d’un retournement de conjoncture à certains gros investisseurs en private equity et que les rendements pourraient décroître sur la classe d’actifs. Les investisseurs sondés seraient prêts à mettre le cap sur l’Asie pour leurs investissements en private equity explique Les Echos. Autre enseignement du sondage de Coller Capital: plus de 56 % veulent accroître leur exposition aux fonds d’infrastructures et à plus de 50 % aux fonds de dette privée quand 23 % veulent augmenter leurs positions dans les fonds de gérants dédiés à la restructuration de dette. Aussi François Aguerre, associé de Coller Capital cité par Les Echos, observe-t-il un intérêt grandissant des institutionnels pour des mandats sur mesure sur la classe du private equity.

Le Brexit continue à peser sur l’immobilier résidentiel londonien

Dans l’immobilier de prestige, les remises sur les prix d’achat des biens ont atteint un record de 13,6 %.

Fosun remet en valeur le Club Med

La filiale de tourisme du groupe chinois, dont le Club Med est le premier actif, pourrait valoir jusqu'à 2,8 milliards d'euros lors de son IPO à Hong Kong le 14 décembre.

La Banque du Japon freine ses rachats de titres d’Etat longs

La Banque du Japon (BoJ) a annoncé vendredi avoir réduit de 6 à 5 le nombre de jours au cours desquels elle rachètera des obligations d’Etat japonaises (JGB) de maturités supérieures à 10 ans lors de ses opérations mensuelles qui seront menées en décembre par rapport à novembre, dans le cadre de son programme de rachats d’actifs (QE). Si le montant cible des rachats n’a pas été modifié sur l’ensemble des maturités, cette décision a néanmoins été interprétée comme un signe de ralentissement de son empreinte future sur le marché des JGB qui souffre de plus en plus d’un manque de liquidités et de dysfonctionnements dans son mécanisme de prix.

Le ralentissement se confirme en Chine

L’indice officiel PMI d’activité dans le secteur manufacturier chinois, publié vendredi, est tombé au mois de novembre à un niveau de 50 qui indique une stagnation de l'économie, une première depuis plus de deux ans. Le consensus Reuters prévoyait un indice légèrement supérieur, à 50,2. Le ralentissement de la croissance des nouvelles commandes souligne les difficultés que rencontre l'économie chinoise dans le contexte de guerre commerciale avec les Etats-Unis.

Le déficit extérieur turc diminue significativement

Les chiffres publiés vendredi montrent que le déficit du commerce extérieur en Turquie a fondu de 94% sur un an au mois d’octobre à seulement 456 millions de dollars, alors qu’il était encore de 7,3 milliards un an plus tôt, son niveau le plus faible depuis 2001. Le retour de la compétitivité prix du pays lié à la chute de la livre notamment, ainsi qu’une pénétration croissante du marché européen a permis aux exportations turques de progresser de 13% sur un an, alors que l’affaiblissement de la demande intérieure a conduit à une chute des importations de 24%.

Les marchés attendent la convergence des taux américains et européens

La fin du resserrement monétaire de la Fed pourrait précéder le début du cycle de hausse de taux de la BCE.

L’inflation déçoit à nouveau dans la zone euro

Si l’inflation dans la zone euro a ralenti à 2% en novembre, conformément aux attentes du consensus, après un rythme de 2,2% en octobre, l’inflation sous-jacente hors énergie et alimentation a une nouvelle fois déçu les attentes en reculant de 0,1 point à un niveau de 1,1%, alors que le consensus la voyait remonter à 1,3%, selon l’estimation rapide publiée vendredi par Eurostat. Le taux d’inflation hors énergie, alimentation, alcool et tabac a reculé à 1%, alors que le consensus le donnait inchangé par rapport au mois d’octobre à 1,1%.

Le Panel Crédit négocie la fin d’une année noire

Les panélistes avancent divisés sur les perspectives du crédit euro, après une performance négative sur le HY et l’IG pour la première fois depuis 1999.

Le chinois Huatai va inaugurer le Shanghai London Stock Connect

Le courtier chinois a obtenu le feu vert des autorités boursières locales pour émettre des global depository receipts (GDR) sur le London Stock Exchange. Déjà coté à Shanghai, Huatai Securities inaugurera ainsi le Shanghai London Stock Connect, projet de lien entre les deux places boursières. Celui-ci permet à des entreprises cotées britanniques de se lister à Shanghai par le biais de certificats, sans levée de fonds, et à a des sociétés chinoises de lever de l’argent à Londres. Huatai, qui compte Alibaba à son capital, avait précédemment indiqué vouloir lever jusqu'à 500 millions de dollars.

Marriott a été victime d’un important piratage

La base de données des hôtels Starwood a été piratée, ce qui pourrait avoir entraîné le vol d’informations concernant un demi-milliard de clients, a annoncé vendredi Marriott International, propriétaire de la marque depuis 2016. Une enquête interne a montré qu’une entité extérieure avait copié et crypté des données et que le réseau de Starwood avait fait l’objet d’une intrusion depuis 2014, précise Marriott, qui assure avoir mis fin à ce piratage.

Le PIB italien s’est contracté au troisième trimestre

L’activité économique de l’Italie s’est contractée au troisième trimestre pour la première fois en quatre ans en raison d’une baisse de la demande intérieure, a annoncé vendredi le bureau national de la statistique Istat. Le produit intérieur brut (PIB) italien a reculé de 0,1% par rapport au trimestre précédent, alors qu’une première estimation l’avait donné inchangé. Il s’agit de la première contraction enregistrée depuis le deuxième trimestre de 2014, a souligné l’Istat. En rythme annuel, le PIB de l’Italie a progressé de 0,7%, contre une précédente estimation de +0,8% donnée il y a un mois.

Le sommet du G20 s’est ouvert vendredi 30 novembre 2018 à Buenos Aires en Argentine. Mauricio Macri, président argentin

Le G20 se clôture sur une trêve entre Pékin et Washington

La Chine et les Etats-Unis ont promis un accord sur le commerce d’ici 90 jours.

Deutsche Bank ne serait pas en danger d'être rachetée

Deutsche Bank ne court pas le risque d'être rachetée, déclare Christian Sewing, son président du directoire, au journal Bild am Sonntag. «Je n’ai aucune indication (concernant une fusion). Nous sommes bien partis pour réaliser notre premier bénéfice en trois ans». Son titre a touché un plus bas historique vendredi, suite à deux journées de perquisitions dans ses locaux, dans le cadre d’une enquête de blanchiment d’argent liée aux Panama papers. L’action Deutsche Bank a chuté de 6,2% jeudi et vendredi. Elle marque un recul de plus de 49% depuis le début de l’année. Les bruits d’un éventuel rapprochement de Deutsche Bank avec son concurrent allemand Commerzbank ou avec le suisse UBS continuent de courir.

La COP24 ouvre à Katowice en Pologne

Les représentants de près de 200 pays se sont retrouvés dimanche à Katowice en Pologne pour deux semaines, dans le cadre de la COP24, afin de lutter contre le réchauffement climatique en réduisant le recours aux énergies fossiles. Depuis la COP21 et l’Accord de Paris sur le climat en 2015, l’ambiance politique a fortement changé. Ce dernier visait à réduire les émissions de gaz à effet de serre pour contenir la hausse des températures à 1,5°C. Les Etats-Unis ont réaffirmé lors du G20 en Argentine se retirer de l’accord de 2015, et utiliser toutes les sources d'énergie disponibles. Les autres pays industrialisés, dont la Chine, ont renouvelé leur engagement pris lors de la COP21.

Etats-Unis, Canada et Mexique signent un nouveau traité

Les Etats-Unis, le Canada et le Mexique ont signé vendredi le nouveau traité de libre-échange nord-américain lors d’une cérémonie officielle, en marge du G20 à Buenos Aires. Le nouvel Accord entre les Etats-Unis, le Mexique et le Canada (AEUMC), conclu le 30 septembre, remplace l’Alena, le traité de libre-échange nord-américain en vigueur depuis 1994, et que le président américain était décidé à faire voler en éclats. «C’est un modèle d’accord de libre-échange qui va changer le paysage commercial pour toujours», s’est félicité Donald TrumpLes négociateurs des trois pays avaient trouvé un accord après un marathon de discussions entamé début septembre. Les trois parties sont finalement parvenues à un compromis sur nombre de questions délicates, en particulier sur l’automobile et l’agriculture.

Shell mène à bien la cession d’actifs gaziers en Irlande

Royal Dutch Shell a annoncé vendredi avoir bouclé la vente d’activités amont en Irlande pour un montant pouvant atteindre 1,3 milliard de dollars (1,14 milliard d’euros). Le groupe anglo-néerlandais a vendu ses actions dans Shell E&P Ireland, qui détient une part de 45% dans le champ gazier de Corrib, à Nephin Energy Holdings, filiale de l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC). L’opération comprenait un versement initial de 958 millions de dollars, 54 millions de dollars d’intérêts et d’autres paiements ultérieurs d’un montant maximum de 285 millions de dollars qui s'échelonneront entre 2018 et 2025.

Softbank affiche sa confiance dans la valeur de son pôle télécoms japonais

Le groupe nippon a fixé un prix de 1.500 yens par action pour l’IPO de sa filiale, valorisée près de 56 milliards d’euros.

Le Panel Actions est de plus en plus prudent

Les gestions ont continué à réviser à la baisse leurs objectifs sur tous les indices. Le CAC 40 gagnerait seulement 9% sur un an.

Berne menace de bloquer le négoce des actions suisses dans l'UE

Le gouvernement suisse a lancé vendredi un projet visant à empêcher dès le 1er janvier 2019 le négoce des actions suisses sur les places boursières de l’Union européenne (UE). Sauf si la Commission européenne reconnaît l'équivalence de la régulation boursière suisse avant le 1er janvier. Frustrée de l’absence de progrès concernant un nouveau traité bilatéral, l’UE avait indiqué qu’elle ne reconnaîtrait plus à la fin de l’année la réglementation boursière suisse, ce qui empêcherait de fait les investisseurs basés dans l’Union européenne de négocier en Suisse. 30% des volumes des transactions sur les actions suisses sont échangés sur d’autres plates-formes boursières. Des grands groupes comme Nestlé, Novartis, Roche, UBS ou encore Zurich Insurance font de la place boursière suisse la quatrième en Europe, avec une capitalisation totale de 1.600 milliards de dollars (1.413 milliards d’euros).

Les États membres ouvrent la voie à une procédure contre Rome

Le Comité économique et financier du Conseil de l’Union européenne a rendu, jeudi 29 novembre au soir, un avis favorable au rapport de la Commission européenne sur la dette italienne publié le 21 novembre. Cette approbation de la démarche de la Commission donne à cette dernière la possibilité de recommander aux États membres d’ouvrir une procédure de déficit excessif sur critère de la dette à l’encontre de Rome. Cette recommandation devrait être adressée avant la fin de l’année, la Commission espérant qu’elle soit avalisée par le Conseil de l’UE en janvier. La question du projet de budget italien pour 2019 sera par ailleurs abordée lors de la réunion des ministres des Finances de la zone euro, ce lundi à l’Eurogroupe.

Le Danemark s’inquiète des effets systémiques du scandale Danske Bank

La banque centrale évoque le risque de contagion, pour l'instant non avéré, à d'autres établissements.

Décès de d' ex-directeur du fonds souverain australien

Paul Costello, emblématique ancien directeur de l’Australian Government Future Fund, le fonds souverain australien, est décédé au mois de novembre des suites d’un cancer du poumon, du cerveau et du foie. Paul Costello était notamment connu pour avoir dirigé de 2003 à 2006 le fonds souverain néo-zélandais Guardians of New Zealand Superannuation, qui avait alors été l’un des premiers à adopter des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. S’il gérait alors un actif d’environ 4 milliards de dollars néo-zélandais, le fonds dispose aujourd’hui d’un portefeuille de 38,9 milliards de dollars néo-zélandais. Paul Costello avait ensuite rejoint le «Future Fund» à la fin de l’année 2006, où il est resté jusqu'à fin 2010. Il a ensuite occupé plusieurs fonctions d’administrateur au sein de divers fonds, parmi lesquels Blackstone, Qantas Super, ou encore le groupe singapourien AIA. AB.

AG2R La Mondiale acquiert un immeuble à Saint-Denis

GDG Investissements, Zaka Investments et AG2R La Mondiale ont annoncé ce 29 novembre la signature de l’acte de Vente en État Futur d’Achèvement (VEFA) du projet immobilier New Corner, à Saint-Denis (93).

Shell boucle la cession d’actifs gaziers en Irlande

Royal Dutch Shell a annoncé vendredi avoir mené à bien la vente d’intérêts dans des activités amont en Irlande pour un montant qui pourrait atteindre 1,3 milliard de dollars (1,14 milliard d’euros), dans le cadre de son programme de cessions 2016-2018. Le groupe anglo-néerlandais a vendu ses actions dans Shell E&P Ireland, qui détient une participation de 45% dans le champ gazier de Corrib, à Nephin Energy Holdings, filiale de l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC).

Huatai Securities inaugure le Shanghai London Stock Connect

Le courtier chinois Huatai Securities a obtenu le feu vert des autorités boursières locales pour émettre des global depository receipts (GDR) sur le London Stock Exchange. Déjà coté à Shanghai, Huatai inaugurera ainsi le Shanghai London Stock Connect, projet de lien entre les deux places boursières. Celui-ci permet à des entreprises cotées britanniques de se lister à Shanghai par le biais de certificats, sans levée de fonds, et à a des sociétés chinoises de lever de l’argent à la Bourse de Londres. Huatai, qui compte Alibaba à son capital, avait précédemment indiqué vouloir lever jusqu'à 500 millions de dollars.

Marriott s’est fait voler des données de 500 millions de clients

La base de données des hôtels Starwood a été piratée, ce qui pourrait avoir entraîné le vol d’informations concernant un demi-milliard de clients, a annoncé vendredi Marriott International, propriétaire de la marque depuis 2016. Une enquête interne a montré qu’une entité extérieure au groupe hôtelier avait copié et crypté des données et que le réseau de Starwood avait fait l’objet d’une intrusion depuis 2014, a précisé Marriott, qui assure avoir pris des mesures pour mettre fin à ce piratage.

L’économie italienne s’est contractée au troisième trimestre

L’activité économique de l’Italie s’est contractée au troisième trimestre pour la première fois en quatre ans en raison d’une baisse de la demande intérieure, a annoncé vendredi le bureau national de la statistique Istat. Le produit intérieur brut (PIB) italien a reculé de 0,1% par rapport au trimestre précédent, alors qu’une première estimation l’avait donné inchangé. Il s’agit de la première contraction enregistrée depuis le deuxième trimestre de 2014, a indiqué l’Istat.