Le succès des obligations hybrides ne se dément pas
Covid, M&A et refinancements ont alimenté la hausse des volumes depuis 18 mois.
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septembre 2021
COMMERCE MONDIAL - Les perturbations s’enchaînent
Annoncés comme temporaires au début de l’année, les dérèglements dans les chaînes de valeur mondiales pourraient perdurer jusqu’en 2023.
Les entreprises peinent à esquiver les coups de griffe des fraudeurs
Le baromètre 2021 réalisé par Euler Hermes et la DFCG souligne les faiblesses des dispositifs face à la menace.
Le policy mix expansionniste en Europe est le pire des policy mixes à l’exclusion de tous les autres
L’analyse de... Didier Borowski, responsable « global views » chez Amundi
Antin IP s’engage en Bourse avec une valorisation d’au moins 3,5 milliards d’euros
A ce niveau de prix, la société de gestion créée par Alain Rauscher et Mark Crosbie se positionne un cran au-dessus de Bridgepoint.
Exclusive Networks fait monter en taille les introductions en Bourse à Paris
Le spécialiste de la cybersécurité escompte capitaliser près de 2 milliards après cette IPO, qui est l’une des plus importantes de l’année sur Euronext Paris.
L’inflation a bondi au Royaume-Uni
L’inflation a augmenté plus que prévu, à +3,2% sur un an en août (après +2,5% en juin et +2% en juillet), pour atteindre son rythme le plus élevé depuis neuf ans (mars 2012), selon les données publiées mercredi par l’Office for National Statistics (ONS). Une partie de cette hausse était attendue, en lien avec les remises sur les repas au restaurant adoptées pendant l’été 2020 (Eat Out to Help Out) et qui causent un important effet de base. L’ONS a confirmé une hausse - probablement temporaire - liée aux prix pratiqués par les restaurants et les hôtels. Mais d’autres facteurs sont venus des pénuries de main d’œuvre et de matériaux, en plus de la flambée des coûts de l’énergie.
L'UE lève 5 milliards d’euros pour les premières adjudications
L’Union européenne a emprunté 5 milliards d’euros sur les marchés mercredi dans le cadre de ses toutes premières adjudications, une nouvelle étape symbolique de son accession au statut d'émetteur de premier plan. L’UE a levé 2,999 milliards d’euros de billets de trésorerie à trois mois et 1,997 milliard à six mois, soit le montant maximal prévu. Les titres à trois mois ont été émis avec un rendement moyen de -0,726%, contre -0,733% pour les titres à six mois, a précisé la Commission dans un communiqué. La demande a été soutenue puisqu’elle a représenté 3,39 fois l’offre de titres à trois mois et 5,76 fois l’offre pour le papier à six mois. Elle a opté pour des adjudications, lors desquelles les banques jouant le rôle d’intermédiaires coordonnent un processus d’enchères en servant en priorité les prix les plus élevés proposés par le marché, pour financer son programme de relance NextGenerationEU, lancé mi-juin, qui devrait lever jusqu'à 800 milliards d’euros au total d’ici la fin 2026.
Les cours du brut terminent en forte hausse à New York
Les prix du pétrole ont poursuivi leur hausse mercredi après l’annonce d’une baisse des stocks américains de brut plus importante que prévu, qui s’ajoute à des prévisions de demande revues à la hausse en début de semaine. Les réserves de brut ont diminué de 6,4 millions de barils lors de la semaine qui s’est achevée le 10 septembre, selon les chiffres de l’Agence d’information sur l'énergie (EIA) alors que les analystes interrogés par S&P Global Platts anticipaient un recul de 3,5 millions de barils, par rapport à la semaine précédente. En clôture, le contrat d’octobre sur le baril de brut WTI a clôturé en hausse de 2,15 dollars, soit environ 3,1%, pour terminer à 71,6 dollars sur le New York Mercantile Exchange. Le contrat mensuel sur le baril se négocie à un plus haut depuis la fin juillet, selon Factset.
L’impact des pénuries sur l’industrie est incontestable
Les goulots d’étranglement auraient coûté 4% de production industrielle à la zone euro. Ces contraintes devraient persister.
La Norvège devrait garder son cap économique
La victoire du centre-gauche ne devrait pas remettre en cause la dépendance au pétrole.
Les actions japonaises rattrapent leur retard
La démission du Premier ministre Yoshihide Suga a donné un coup de fouet au marché. Il en faudra plus pour effacer une décote persistante.
Pékin prévient qu’Evergrande ne peut rembourser ses banques
Les autorités de Pékin ont averti plusieurs grandes banques du pays que China Evergrande ne pourrait pas honorer les intérêts dus le 20 septembre sur un emprunt, rapporte Bloomberg, ajoutant ainsi aux craintes d’une crise de liquidité du numéro deux chinois de l’immobilier. Le groupe poursuit ses négociations avec ses banques sur la possibilité d'étaler ses remboursements ou de prolonger la durée de certains de ses emprunts. Le ministère du Logement allait organiser une réunion avec les banques cette semaine. Le promoteur chinois, le plus endetté au monde avec un passif d’environ 1.970 milliards de yuans (303 milliards de dollars), a indiqué mardi avoir mandaté des conseils pour évaluer sa situation financière, renforçant les craintes d’une restructuration prochaine de sa dette.
Bruxelles veut placer l’UE au premier plan dans la course technologique mondiale
La présidente de la Commission entend développer une capacité européenne de production de semi-conducteurs, essentiels notamment pour les groupes automobiles ou de serveurs informatiques.
Epopée Gestion investit 3M€ dans Entech
Épopée Gestion, entreprise d’investissement territoriale cofondée par Charles Cabillic et Ronan Le Moal, annonce un premier investissement de 3 millions d’euros, via son fonds de capital-développement Epopée Transitions I, dans Entech, spécialisé dans les solutions de production et de stockage d’énergies renouvelables. « Cette opération, préalable à la prochaine introduction en Bourse d’Entech, va lui permettre d’accélérer son développement commercial à l’international et consolider son avance technologique», indique un communiqué. Dans le cadre de cet investissement, Epopée Gestion assure vouloir jouer «un rôle actif»au conseil d’administration et apportera ses compétences d’anciens consultants, managers, entrepreneurs pour permettre à Entech de réaliser un business plan ambitieux et de se déployer à l’international dans le but de réaliser un chiffre d’affaires de 130 millions d’euros en 2025. Retrouvez l’entretien avec Ronan Le Moal, paru dans L’Agefi Hebdo le 15 juillet dernier.
La Concurrence examine le projet de rachat de Conforama
L’Autorité de la concurrence a annoncé mercredi l’ouverture d’une enquête approfondie au sujet du projet d’acquisition des magasins Conforama en France par Mobilux, qui contrôle But, autre enseigne d’ameublement. L’enquête cherchera à déterminer si cette opération, annoncée l’an dernier, permettra de préserver une concurrence suffisante dans la distribution de l’ameublement en France, si elle ne placera pas les fournisseurs en situation de dépendance vis-à-vis de Mobilux, et si elle est indispensable pour éviter la fermeture des magasins Conforama rachetés par son rival. Le régulateur français a précisé que son enquête approfondie était censée durer 65 jours mais pourrait être prolongée.
Klépierre s’adapte pour accueillir de nouvelles enseignes
Les enseignes «NOUS épicerie anti-gaspi», épicerie solidaire, «LOBSTA», restaurant de homard, et la marque de vêtements Von Dutch vont ouvrir leurs premiers magasins et restaurants dans des centres commerciaux Klépierre grâce à une démarche innovante.
L'UE lève 5 milliards d’euros pour ses premières adjudications
L’Union européenne a emprunté 5 milliards d’euros sur les marchés mercredi dans le cadre de ses toutes premières adjudications, une nouvelle étape symbolique de son accession au statut d'émetteur de premier plan.
Pékin prévient qu’Evergrande est dans l’incapacité de rembourser ses banques
Les autorités de Pékin ont averti plusieurs grandes banques du pays que China Evergrande ne pourrait pas honorer les intérêts dus le 20 septembre sur un emprunt, rapporte Bloomberg, ajoutant ainsi aux craintes d’une crise de liquidité du numéro deux chinois de l’immobilier.
Exclusive Networks se valorise près de 2 milliards d’euros
Le spécialiste des technologies pour la cybersécurité, Exclusive Networks, dévoile les modalités de son introduction en Bourse sur Euronext Paris. D’une part, il proposera un maximum de 13 millions d’actions nouvelles dans le cadre d’une augmentation de capital de 260 millions d’euros. D’autre part, les actionnaires actuels, le fonds Permira, Olivier Breittmayer, fondateur et ancien dirigeant d’Exclusive Networks, et d’autres dirigeants et salariés de la société, cèderont 5,3 millions d’actions.
L’inflation bondit au Royaume-Uni
L’inflation a augmenté plus que prévu, à +3,2% sur un an en août (après +2,5% en juin et +2% en juillet), pour atteindre son rythme le plus élevé depuis neuf ans (mars 2012), selon les données publiées mercredi par l’Office for National Statistics (ONS).
La Chine accentue son ralentissement
Le ralentissement de la croissance se confirme en Chine. Le pays a publié mercredi des données économiques inférieures aux attentes en août. «Les données d’activité pour le mois d’août surprennent de nouveau nettement à la baisse», relèvent les économistes de Société Générale CIB, avec une chute significative de la croissance de la consommation.
L’Europe défend sa souveraineté technologique
C’est l’un des nouveaux crédos de la Commission européenne. Lors de son discours annuel sur l'État de l’Union, Ursula Von der Leyen, la présidente de la Commission européenne, a promis « une nouvelle loi européenne sur les semi-conducteurs » afin de défendre la « souveraineté technologique » de l’Union européenne (UE) dans ce domaine stratégique. « Le but est de créer ensemble un écosystème européen des semi-conducteurs à la pointe du progrès, intégrant la production. Nous devons conjuguer nos capacités de recherche, de conception et d’essai de classe mondiale. Nous devons coordonner les investissements de l’UE et des États membres sur l’ensemble de la chaîne de valeur », a détaillé Ursula Von der Leyen.
Les sociétés de gestion misent sur l’activité de la compensation carbone
Les sociétés de gestion qui possèdent des forêts exploitées pour le bois s’attendent à une hausse des rendements, grâce à l’essor des projets de compensation carbone, rapporte le Financial Times. Des gestionnaires tels que Manulife, Gresham House et JPMorgan font partie de ceux qui ont lancé ou développé cette année une activité liée aux compensations forestières, recherchées par les organisations qui cherchent à compenser leurs émissions de gaz à effet de serre. Selon les prévisions de Trove Research, la demande pourrait faire grimper les prix des compensations à 20-50 dollars par tonne de carbone d’ici à 2030, contre moins de 5 dollars aujourd’hui.
Un risque de fraude toujours plus prégnant pour les entreprises
Publié ce mercredi, le baromètre 2021 fraude et cybercriminalité établi par Euler Hermes et la DFCG (association nationale des directeurs financiers et de contrôle de gestion) laisse apparaître une pression toujours plus forte pesant sur les entreprises. Le faux président arrive en tête des tentatives de fraude, sur fond notamment de généralisation du télétravail. Et plus généralement de poursuite de la professionnalisation des fraudeurs. Une entreprise sur quatre parmi les 300 interrogées entre mai et juin derniers a été victime d’une fraude avérée cette année et neuf sur dix craignent une accentuation du risque. Pour autant, six sur dix n’ont pas alloué de budget spécifique pour lutter contre la fraude et la menace cyber.
China Evergrande prend la voie de la restructuration
Le promoteur immobilier chinois, en grande difficulté financière, a nommé des conseils pour évaluer sa situation financière.
La reprise des émissions de titrisations européennes tarde
La qualité de crédit des opérations s’est en revanche nettement améliorée par rapport à 2020.
L’inflation américaine pourrait avoir passé un «pic»
L’indice CPI sur un an a connu en août sa première inflexion à la baisse depuis octobre 2020.
Euronext Growth continue à attirer les sociétés technologiques
Les greentechs Afyren et Entech s’apprêtent à se coter. Elles capitaliseraient respectivement 207 et 92 millions d’euros.
Le directoire de Vivendi favorable à un acompte sur dividende en nature
Vivendi a annoncé mardi soir la décision de son directoire de verser un acompte sur dividende en nature «payé au regard du bilan intermédiaire au 30 juin 2021». Cet acompte sera associé au dividende exceptionnel de 5,3 milliards d’euros déjà voté par les actionnaires. L’addition de ces deux dividendes permettra de distribuer en nature jusqu'à 60% du capital de la filiale musicale Universal Music Group (UMG) aux actionnaires de Vivendi le 21 septembre, a indiqué un communiqué. Cette décision fait suite à l’approbation par l’Autorité des marchés financiers néerlandaise du prospectus publié par UMG relatif à sa mise en Bourse sur Euronext Amsterdam. Le groupe de médias et de divertissement estime en outre que la capitalisation boursière de la maison de disques devrait s'élever à «approximativement 33 milliards d’euros» lors du premier jour de cotation le 21 septembre.