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Toute l'actualité Economies & Marchés

septembre 2022

Economie

Le secteur des services se replie à nouveau en zone euro

L’activité économique dans la zone euro s’est contractée en août pour le deuxième mois consécutif en raison de la baisse de la demande liée au renchérissement du coût de la vie, montrent les résultats définitifs de l’enquête S&P Global (ex-IHS Markit) auprès des directeurs d’achat du secteur des services. L’indice PMI composite a reculé à 48,9 en août, après 49,9 en juillet, à un creux de dix-huit mois. Une première estimation l’avait donné à 49,2, alors que la barre des 50 sépare contraction et croissance de l’activité. L’indice PMI des services s’est établi en août à 49,8, premier mois sous le seuil des 50 depuis mars 2021, après 51,2 en juillet et 50,2 en première estimation. «Un deuxième mois de détérioration des conditions économiques dans la zone euro renforce la probabilité d’une contraction du PIB au troisième trimestre», a prévenu Chris Williamson, chef économiste chez S&P Global.
Economie
Economie

Les ventes au détail progressent moins vite en zone euro

Les ventes au détail en zone euro ont augmenté moins que prévu en juillet, en raison notamment de la baisse persistante de la demande de produits non alimentaires. Elles ont progressé de 0,3% sur un mois en juillet et reculé de 0,9 % en glissement annuel, selon les données publiées lundi par Eurostat, alors que les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une hausse de 0,4% sur le mois et une baisse de 0,7 % sur un an. Les ventes de produits non alimentaires, hors carburants, ont diminué de 0,4% en glissement mensuel et de 0,9% sur un an, tandis que les ventes de carburants ont augmenté de 0,4% sur le mois et de 0,6% sur l’année.
Economie
Investissement

Ardian s'invite dans l'aménagement de l'île Seguin

Sur l'île Seguin à Boulogne-Billancourt (Hauts-de-Seine) autrefois occupée par les usines Renault , le chantier de la pointe amont, porté par Emerige, avec son centre d’art, a démarré à la fin dumois d’août. Le promoteur annonce aussi avoir trouvé un nouvel investisseur, la société de capital-investissement Ardian, pour financer à ses côtés ce projet à 450millions d’euros (achat du terrain plus coût de la construction), rapporte Les Echos. Il avait déjà un partenaire historique dans cette opération, le fonds AOG, qui reste actionnaire à hauteur de 20%.Ardian, qui existe depuis1996 et qui s’est lancé dans l’immobilier il y a six ans (il réhabilite aussi l’ancien siège d’Europe 1 à Paris), prend une participation de 70% de ce programme mixte portant sur plus de 53.000 mètres carrés de surface plancher, Emerige conservant 10%.
Investissement
Investissement

La holding d’investissement des Bettencourt-Meyers entre chez Sézane

Très présent dans la santé (Elsan, Sebia…) et l’éducation (Galileo Global Education), la holding d’investissement des Bettencourt-Meyers fait ses premiers pas dans le prêt-à-porter. Selon Les Echos, Téthys Invest a repris une part minoritaire du capital de Sézane. Elle évoluera désormais aux côtés de General Atlantic, actionnaire depuis le rachat des parts de Summit Partners 2018. Le fonds américain a donc modifié ses projets. En début d’année, JPMorgan avait été mandaté pour trouver un remplaçant à General Atlantic, comme l’avait révélé L’Agefi. La marque créée en 2013 par Morgane Sézalory a poussé les feux à l’international, enregistrant une croissance annuelle de plus de 20 % par an. Les Etats-Unis sont devenus le second marché de la griffe.
Investissement
Investissement

Ray Dalio parie contre BBVA

Bridgewater Associates LP, le hedge fund créé en 1975 par l’investisseurRay Dalio, a pris une position vendeuse sur la banque espagnole Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA). Au 31 août, il affichait une vente à découvert pour 31,9 millions d’actions, ce qui correspond à 0,5 % du capital de la deuxième banque espagnole, selon un avis envoyé à l’autorité boursière du pays(CNMV).
Investissement
Investissement

Les assureurs vont davantage externaliser la gestion d’actifs obligataires spécialisés

Plus de la moitié des assureurs en Europe (52 %) prévoient un recours accru aux sociétés de gestion externes pour leurs allocations aux obligations cotées non investment grade, selon un sondage de Cerulli. De plus, 47 % envisagent de faire davantage appel aux gérants externes pour leurs expositions en dette privée. «Nos études montrent que la dette subordonnée/mezzanine, la dette émergente et la dette immobilière commerciale sont les domaines dans lesquels les assureurs sont les plus susceptibles de confier de nouveaux investissements à des gestionnaires externes», expose André Schnurrenberger, directeur général, Europe, chez Cerulli. «Les gestionnaires d’actifs qui peuvent fournir le savoir-faire et l’expérience nécessaires pour gérer des investissements obligataires plus spécialisés peuvent s’attendre à une demande accrue de la part des assureurs», poursuit-il. Face à la fin de l'ère des taux bas et à la perspective d’une inflation élevée persistante, les compagnies d’assurance européennes revoient leurs stratégies d’investissement. Cela les pousse à étudier des segments tels que la dette des marchés émergents et la dette privée. Cerulli estime que les actifs d’assurance externalisés à des gestionnaires tiers non captifs ont atteint environ 1.500 milliards d’euros à la fin de 2021, soit 16,9 % du total des actifs du compte général. Cela représente une croissance des actifs externalisés de 4,1 % d’une année sur l’autre, dépassant la croissance de 3,1 % du total des actifs d’assurance du compte général en Europe. Cerulli prévoit que les actifs externalisés atteindront près de 1.700 milliards d’euros d’ici 2026.
Investissement

Le G7 confirme un accord pour plafonner le prix du pétrole russe

Les ministres des Finances du G7 ont confirmé vendredi leur intention de mettre en place un plafonnement du prix du pétrole brut et des produits pétroliers d’origine russe. «Le plafond des prix sera fixé à un niveau fondé sur une série de données techniques et sera décidé par l’ensemble de la coalition avant sa mise en œuvre», écrivent les sept pays dans cette déclaration, assurant que les futurs prix seraient «communiqués publiquement de manière claire et transparente». La solution consisterait à prohiber les services qui permettent de transporter les produits pétroliers russes sauf si ceux-ci sont vendus à un prix inférieur au plafond. Elle passerait par l’interdiction faite aux assureurs de couvrir les tankers transportant l’or noir vendu par Moscou. Pour que la décision du G7 soit effective, elle devra cependant rallier l’ensemble des pays de l’UE, et donc obliger le bloc à réécrire une partie des sanctions adoptées à l'égard de la Russie après l’invasion de l’Ukraine. Le rôle de la Chine et de l’Inde, gros importateurs, sera également crucial.
Marchés actions

Les actions chinoises accusent leur pire performance en deux mois

Les marchés actions en Chine ont accusé leur pire performance hebdomadaire en sept semaines. En Chine continentale, l’indice CSI 300 (qui regroupe les principales capitalisations des Bourses de Shanghai et Shenzhen) a cédé 2% sur la semaine, après une nouvelle baisse de 0,5% vendredi, tandis que l’indice Hang Seng à la Bourse de Hong-Kong a abandonné 3,6% sur cinq jours, clôturant en repli de 0,7% vendredi, soit la pire performance sur la semaine depuis mi-juillet. La multiplication des mesures de restriction face à une nouvelle vague de Covid-19, qui touche désormais de grandes villes comme Chengdu, Shenzhen ou Dalian, jette une nouvelle ombre sur la conjoncture chinoise, malgré l’assouplissement de la politique monétaire et les efforts de Pékin pour stabiliser le marché immobilier.
Marchés actions
Inflation

Nouveau bond des prix à la production en zone euro

Les prix à la production en zone euro ont continué d’accélérer en juillet, plus qu’attendu. Ils ont augmenté de 4% sur un mois et de 37,9% sur un an après des gains respectifs de 1,3% et 36% le mois précédent (chiffres révisés), selon les données publiées vendredi par Eurostat. Le consensus Reuters tablait sur des hausses respectivement de 2,5% et 35,8%. Cette nouvelle hausse s’explique principalement par le bond de 9% des prix de l'énergie après une augmentation de 3% en juin. Sur un an, les coûts de l'énergie se sont envolés de 97,2% contre une hausse de 93,2% en juin. En excluant cette composante volatile, les prix à la production ont augmenté en juillet de 0,6% en rythme mensuel et de 15,1% sur un an.
Inflation
Economie

La Norvège prolonge la durée de vie de sa dernière mine de charbon

L’exploitant de charbon norvégien Store Norske a repoussé de deux ans, jusqu'à mi-2025, la fermeture de sa dernière mine de charbon, dans l’archipel arctique du Svalbard, afin d’assurer l’approvisionnement des sidérurgistes européens, a annoncé le gouvernement vendredi. Dans un pays opposé de longue date aux énergies fossiles, Store Norske avait prévu de fermer cette mine en 2023. «La Norvège doit assumer sa part de responsabilité dans la sécurité de l’approvisionnement en matières premières», a déclaré dans un communiqué le ministre norvégien de l’Industrie, Jan Christian Vestre, évoquant la crise énergétique provoquée par le conflit ukrainien. La mine 7 produit quelque 125.000 tonnes par an et alimente la centrale locale d'électricité.
Economie
Infrastructures

Le rachat d'Atlantia devrait être bouclé cette année

Un rachat du groupe italien d’infrastructures Atlantia par la famille Benetton et le fonds américain Blackstone pourrait être bouclé d’ici la fin de l’année, a déclaré dimanche son président, Giampiero Massolo, lors d’un forum d’entreprises. Les deux candidats ont fait en avril une proposition à 58 milliards d’euros pour sortir l’opérateur aéroportuaire et autoroutier de la cote, mais n’ont pas encore lancé formellement leur offre, dans l’attente du feu vert des autorités de tutelle. Selon lui, le scénario le plus probable est le lancement d’une offre en octobre assorti d’un objectif de sortie de la cote d’ici la fin de l’année. Le président d’Atlantia a aussi confirmé s’intéresser à un investissement potentiel dans l’opérateur autoroutier américain Chicago Skyway.
Infrastructures
Pays émergents

La vice-présidente argentine échappe à une tentative de meurtre

La vice-présidente argentine Cristina Fernandez de Kirchner est indemne après qu’un homme muni d’un pistolet a tenté jeudi soir d’ouvrir le feu contre elle mais n’y est pas parvenu, l’arme n’ayant pas détoné, ont déclaré les autorités. Durant une allocution télévisée, le président Alberto Fernandez a décrit l’incident comme le plus grave jamais survenu dans le pays depuis le retour à la démocratie. L’assaillant, que les autorités ont identifié comme un homme âgé de 35 ans et d’origine brésilienne, a rapidement été arrêté par la police. Cristina Fernandez de Kirchner encourt une peine de 12 ans d’emprisonnement et une possible exclusion à vie de la fonction publique dans le cadre d’une affaire concernant des contrats publics attribués au début des années 2000.
Pays émergents
Matières premières

L’indice des prix alimentaires baisse encore

L’indice des prix des produits alimentaires de l’Organisation mondiale pour l’alimentation et l’agriculture (FAO) a baissé pour un cinquième mois consécutif, à 138 en août, atteignant un plus bas en sept mois, en raison d’une baisse généralisée du coût des aliments. Les prix des céréales ont baissé de 1,4%, entraînés par une baisse de 5,1% des prix du blé avec l’amélioration des perspectives de production et la reprise (très progressive) des exportations des ports de mer Noire ukrainien mi-août. Les prix ont également baissé pour les huiles végétales (-3,3%), les produits laitiers (-2%), la viande (-1,5%) et le sucre (-2,1%), son plus bas niveau depuis juillet 2021. L’indice reste supérieur de 7,9% à sa valeur d’il y a un an.
Matières premières
ESG

CMA CGM accélère ses projets de décarbonation

Le groupe de transport maritime CMA CGM, qui a publié vendredi soir un bénéfice net record de 14,8 milliards d’euros au premier semestre 2022, a annoncé dimanche qu’il allait consacrer 1,5 milliard d’euros sur 5 ans à un fonds énergie en vue d’accélérer la décarbonation de l’ensemble de ses activités, notamment pour favoriser l’émergence d’unités de production de fuel alternatifs pour ses navires. Ce fonds, qui sera mis en place dès le mois d’octobre, «permettra de soutenir une plateforme mondiale d’innovations développée avec de grandes entreprises, des PME, des startups, des acteurs académiques et scientifiques», précise dans son communiqué le groupe français qui s’est engagé à atteindre la neutralité nette carbone à l’horizon 2050. CMA CGM se tient également prêt à contribuer au «fonds vert» proposé par l'État français pour soutenir des projets conjoints.
ESG
Annalena Baerbock et Robert Habeck, co-leaders du Parti vert à gauche, Olaf Scholz, chancelier désigné de l’Allemagne, et Christian Lindner, chef du Parti libéral-démocrate forment la nouvelle coalition
Inflation

Berlin annonce un plan anti-inflation de 65 milliards d’euros

L’Allemagne consacrera 65 milliards d’euros supplémentaires pour protéger les consommateurs et les entreprises contre les effets de la flambée de l’inflation, a annoncé dimanche le chancelier allemand Olaf Scholz, alors que la Russie n’a pas remis en route le gazoduc Nordstream 1 samedi après plusieurs jours d’arrêt pour maintenance.
Inflation
Marchés actions

Les fonds obligataires n'avaient pas connu une telle décollecte depuis 20 ans

Les fonds obligataires ont enregistré 284 milliards de dollars de décollecte depuis le début de l’année à fin août 2022. Cela correspond à leur pire période de décollecte sur une base annualisée depuis 2002, notent les analystes du «flow show» de Bank of America Global Research qui analyse les tendances de collecte des fonds sur la base des chiffres fournis par EPFR. Dans un contexte de remontée de l’inflation et des taux, les investisseurs ont eu tendance à sortir des stocks existants obligataires. Ils ont fait de même avec les fonds monétaires qui ont enregistré leur pire décollecte sur la période depuis 2010. Les actions s’en sortent plutôt bien avec une collecte nette de 268 milliards de dollars, même si le niveau est loin du record de 2021 à 980 milliards. La tech et la santé restent les stars des fonds actions sectoriels tandis que les fonds sur les valeurs financières prennent l’eau avec la plus grande décollecte enregistré depuis 2002. Concernant les données hebdomadaires, celles sur les sept jours jours se finissant au 31 août, Bank of America Global Research fait état d’une collecte positive uniquement sur les fonds monétaires (+4,8 milliards), tandis que les fonds obligataires, actions et or subissent plus de rachats que de souscriptions (respectivement -4,2 milliards de dollars net ; -9,4 milliards et -900 millions). A noter sur les fonds actions, que toutes les zones géographiques décollectent (Etats-Unis, Japon, Europe) hormis les fonds sur les pays émergents (+2,5 milliards).
Marchés actions
Pétrole

Le directeur général de Shell pourrait quitter l’entreprise

Selon des informations de Reuters qui cite deux sources internes à Shell, le directeur général, Ben van Beurden, quitterait l’entreprise l’année prochaine. Le pétrolier aurait déjà identifié quatre candidats potentiels pour le remplacer : le directeur de la branche énergies renouvelables et gaz intégré Wael Sawan, le directeur des activités aval de raffinage Huibert Vigeveno, la directrice financière Sinead Gorman, et la directrice des activités amont Zoe Yujnovich. Ben van Beurden avait rejoint Shell en 1983. Il est directeur général depuis le 1er janvier 2014. Son successeur devra notamment mettre en oeuvre l’ambitieuse stratégie «climat» du pétrolier.
Pétrole
Economie

La Norvège prolonge la durée de vie de sa dernière mine de charbon

L’exploitant de charbon norvégien Store Norske a repoussé de deux ans, jusqu'à mi-2025, la fermeture de sa dernière mine de charbon, dans l’archipel arctique du Svalbard, afin d’assurer l’approvisionnement des sidérurgistes européens, a annoncé le gouvernement vendredi. Dans un pays opposé de longue date aux énergies fossiles, Store Norske avait prévu de fermer cette mine en 2023.
Economie

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