Toute l'actualité Economies & Marchés

Pemex signe un record sur le marché de la dette en euros

Petroleos Mexicanos est venu ce mardi se financer avec succès sur le marché en euros, en réalisant une émission en trois tranches d’un montant total de 4,25 milliards d’euros. Il s’agit de la plus importante levée de fonds obligataire d’une signature issue de pays émergent sur le marché corporate en euros.

BNP Paribas cherche des locaux à Dublin

La banque française se serait mise en quête de nouveaux locaux à Dublin, d’une superficie équivalente à 50.000 pieds carrés (environ 4.600 m2), indique Bloomberg de sources proches du dossier. Cette surface lui permettrait de loger dans un seul immeuble ses collaborateurs, aujourd’hui répartis sur 4 sites. BNP Paribas emploierait près de 500 personnes en Irlande, pour l’essentiel dans les services titres et l’immobilier commercial.

Les prix américains à la production augmentent plus que prévu

Les prix à la production aux Etats-Unis ont augmenté plus nettement que prévu le mois dernier grâce au renchérissement de l'énergie et de certains services. Le département du Travail a fait état mardi d’un indice des prix à la production (PPI) en hausse de 0,6% en janvier, la plus forte depuis septembre 2012, après +0,2% en décembre. Sur un an, la hausse des prix à la production ressort au même rythme qu’en décembre, à 1,6%. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,3% sur un mois et de 1,5% sur un an.

Les incertitudes politiques font plonger l’indice ZEW en Allemagne

Les perspectives économiques des analystes financiers et des investisseurs institutionnels en Allemagne se sont dégradées davantage que prévu en février, en conséquence de la parution de statistiques faibles et des incertitudes politiques aux Etats-Unis et en Europe, selon les données publiées mardi par l’institut de conjoncture allemand ZEW. L’indicateur économique avancé ZEW est ressorti à 10,4 pour le mois de février, contre 16,6 le mois dernier.

L’Esma craint un détournement des règles MIF 2

Steven Maijoor, le président de l’Autorité européenne des marchés financiers (Esma), vient d’alerter Olivier Guersent, le patron de la direction des services financiers à la Commission européenne, sur des risques de détournement des règles MIF2. Les craintes du régulateur portent sur les systèmes d’appariement internes (crossing networks) et les internalisateurs systématiques utilisés par certains acteurs du marché.

Janet Yellen Fed Réserve Fédérale américaine

Malgré l’aléa Trump, la Fed maintient le cap du redressement des taux

Repousser un resserrement monétaire pourrait mettre la Fed en décalage vis-à -vis de la situation économique, a estimé Janet Yellen, présidente de la Fed, devant la Commission bancaire du Sénat.

Cinven et Advent candidats au rachat du laboratoire allemand Stada

Le spécialiste allemand des médicaments génériques Stada a indiqué le 13 février avoir reçu des offres concurrentes de rachat des sociétés de capital-investissement Cinven Partners et Advent International. «Les deux manifestations d’intérêt non contraignantes de Cinven Partners et d’Advent pourraient offrir chacune à sa manière des opportunités attractives dans l’intérêt du groupe», déclare Stada dans un communiqué. La direction du groupe a entamé des discussions «dans un esprit ouvert» afin de permettre aux deux parties de présenter leur concepts stratégiques, ajoute-t-il.Stada avait indiqué dès dimanche soir qu’il avait reçu deux propositions dont une de Cinven sur la totalité de son capital au prix de 56 euros par action, soit près de 3,5 milliards d’euros. A son cours de clôture du vendredi 10 février (49,6950 euros), la société fondée en 1895 était valorisée à 3,1 milliards d’euros, selon les données Thomson Reuters. Pour rappel, le fonds activiste Active Ownership Capital (AOC) a pris au printemps dernier une participation de 7% dans le laboratoire dont le cours de Bourse stagnait alors autour des 30 euros.

La gestion passive a progressé 4,5 fois plus vite que la gestion active en 2016

Les fonds passifs ont connu une croissance 4,5 fois plus rapide que celle de la gestion active en 2016, selon des données de Morningstar compilées pour le Financial Times fund management. Les actifs gérés par les fonds indiciels ont augmenté de 18 % à 6.700 milliards de dollars l’an passé, soit plus du double que les 8 % enregistrés en 2015. Les fonds gérés activement ont connu une hausse de 4 % seulement.

Syz AM s'inquiète de la complaisance des marchés

Dans sa note du mois de février, l'équipe d’allocation d’actifs de Syz Asset Management concède que l’économie mondiale dans sa grande majorité voit sa dynamique de croissance positive s’améliorer, mais se dit préoccupée «par les valorisations élevées des marchés actions et du crédit, en particulier dans le segment du haut rendement qui n’a connu aucune correction ces derniers mois. Face à la complaisance qui règne désormais, nous choisissons de calmer le jeu en réduisant notre exposition globale au risque». L'équipe passe ainsi «d’un léger appétit à une légère aversion» pour le risque.Elle indique conserver certaines positions axées sur la relance côté actions, qui conservent un potentiel de hausse pour des raisons de valorisation et de conjoncture, bien que leur surperformance risque d’être désormais moins évidente qu’elle ne l’était ces derniers mois. Par ailleurs, selon elle, des positions sélectives sur la dette émergente - le Mexique et la Turquie remportant ses faveurs - ainsi que l’exposition à la duration via les bons du Trésor américain commencent à offrir un certain potentiel aussi bien en termes de valorisations que de construction du portefeuille. «Après avoir acheté au son des canons, nous choisissons désormais d’alléger nos positions au son des Trompettes», commente la note.

Nordea interdit à ses gérants d’investir dans le pipeline pétrolier Dakota Access

La banque nordique Nordea a interdit à ses gérants d’investir dans les sociétés qui construisent le pipeline pétrolier Dakota Access de 3,7 milliards de dollars, quelques semaines après que Donald Trump a décidé de faire avancer le projet controversé, rapporte le Financial Times fund management. La division gestion d’actifs de la banque n’investira plus dans Energy Transfer Partners (ETP), la principale société qui supervise le projet contesté, en raison d’inquiétudes sur les risques environnementaux et de réputation du pipeline. Elle a aussi interdit à ses gérants d’investir dans Sunoco Logistics, qui est en passe de racheter ETP, et Phillips 66, une multinationale dans l’énergie qui détient une participation minoritaire dans le projet.

SEB lance sa première émission d'obligations vertes

Le groupe de services financiers SEB vient d'émettre sa première émission d’obligations vertes pour un montant de 500 millions d’euros. Les fonds levés serviront à financer des prêts qui contribueront à la mise en œuvre d’initiatives «vertes» pilotées par des clients du groupe. Les prêts verts seront proposés dans un premier temps à de grandes entreprises, à des investisseurs institutionnels ainsi qu'à des collectivités territoriales.SEB a jusqu’ici dirigé l'émission d’obligations vertes pour le compte d’autres acteurs du marché pour un montant total de 13,8 milliards de dollars ou 12,97 milliards d’euros.

L’inflation britannique atteint 1,8% en janvier

Le taux d’inflation britannique a atteint 1,8% en janvier, au plus haut depuis juin 2014 mais un peu inférieur aux attentes, a annoncé mardi l’Office de la statistique nationale (ONS). Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un taux d’inflation de 1,9%, après 1,6% en décembre. Par rapport à décembre, les prix ont diminué de 0,5%. Hors énergie et alimentation, le taux d’inflation s’est établi à 1,6%, comme en décembre, là aussi inférieur au consensus qui était à 1,8%. La hausse du mois dernier est largement due aux prix de l'énergie, en progression de 3,4% sur un mois et de 16,8% sur un an.

Un mandat d’arrêt est requis contre le patron de Samsung

Une demande de mandat d’arrêt contre le patron du conglomérat sud-coréen Samsung, Jay Y. Lee, a été formulée mardi par le procureur spécial chargé de l’enquête sur l’affaire de trafic d’influence qui a provoqué la suspension de la présidente Park Geun-hye. Interrogé pendant plus de 15 heures hier, Jay Y. Lee est soupçonné d’avoir promis 43 milliards de wons (35 millions d’euros) à une entreprise et des fondations créées par Choi Soon-sil, amie et confidente de la présidente Park Geun-hye, en échange de l’appui de la caisse publique des retraites au projet controversé de fusion de deux filiales de Samsung en 2015. Il rejette ces accusations.

L'activité rechute en Grèce au quatrième trimestre 2016

L'économie grecque s’est de nouveau contractée au quatrième trimestre, montre la première estimation du produit intérieur brut (PIB) publiée ce mardi. Le PIB a baissé de 0,6% sur les trois derniers mois de l’année 2016 par rapport aux trois précédents, a annoncé l’institut national de la statistique, après une croissance de 0,9% sur la période juillet-septembre. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient au contraire une croissance de 0,4% et le plus pessimiste d’entre eux tablait sur une hausse de 0,1%. Sur un an, le PIB affiche une croissance de 0,3% seulement au quatrième trimestre, un chiffre trois fois inférieur au consensus qui marque un net ralentissement par rapport à la croissance de 2,2% enregistrée au trimestre précédent.

Le crédit corporate résiste mieux que la dette d’Etat

Un grand nombre d'obligations de sociétés européennes ont vu leurs niveaux de rendement passer sous ceux des obligations d'Etat de référence.

France Biotech alerte sur la place de la France en matière d'essais cliniques

France Biotech, qui regroupe des entrepreneurs en biotechnologie et sciences de la vie, alerte sur la dégradation de l’attractivité de la France en matière d’essais cliniques. «La place de la France, en queue de peloton pour le nombre d’essais cliniques de nouveaux médicaments, loin derrière l’Allemagne, le Royaume-Uni et même la Belgique, est un constat inquiétant» affirme Maryvonne Hiance, présidente de France Biotech, en s’appuyant sur les données du registre européen. Ce décrochage français s’explique par l’existence de freins réglementaires et par une évaluation inadéquate du bénéfice-risque, estime le lobby qui chiffre à 2 milliards d’euros par an le manque à gagner pour les hôpitaux français.

Le patron de Samsung a été entendu par la justice

Le patron du groupe Samsung Jay Y. Lee a été entendu hier pendant plus de 15 heures par le procureur spécial chargé de l’enquête sur l’affaire de trafic d’influence autour de la présidente sud-coréenne Park Geun-hye. Le dirigeant n’a fait aucun commentaire à la sortie de son audition. Les enquêteurs veulent vérifier si Samsung a bien promis 43 milliards de wons (35 millions d’euros) à une entreprise et des fondations créées par Choi Soon-sil, amie et confidente de la présidente Park Geun-hye. Ils tentent de déterminer si ce soutien financier a influencé la décision de la caisse publique des retraites de soutenir la fusion controversée de deux filiales de Samsung.

Les signes d’une fragilité de la croissance nippone se multiplient

La progression du PIB, qui s’est poursuivie au quatrième trimestre, repose principalement sur les exportations des entreprises.

La Chine a accru ses capacités de production d’acier en 2016

Malgré ses promesses, la Chine a accru ses capacités de production d’acier l’an dernier, selon un rapport indépendant publié hier, qui fait le lien avec l’aggravation de la pollution atmosphérique dans le nord du pays. La Chine, qui assure à elle seule environ la moitié de la production d’acier de la planète, est accusée par ses principaux partenaires commerciaux de vendre ses produits à perte. En réponse, elle s’est engagée à réduire ses capacités de production de 100 à 150 millions de tonnes par an d’ici à 2020, sur un total de plus d’un milliard de tonnes actuellement. Mais selon un rapport du cabinet Custeel et de Greenpeace Asie orientale, les capacités de production du pays se sont en fait accrues de 36,5 millions de tonnes en 2016, soit plus de deux fois la production totale d’un pays comme le Royaume-Uni.

Des faux repérés par Glencore entraînent un bref gel des crédits

Certaines grandes banques internationales ont brièvement gelé les lignes de crédit mises en place pour les courtiers en métaux basés à Singapour le mois dernier après qu’une division du géant du négoce et des matières premières Glencore a mis au jour un système de fausses factures d’un entrepôt. Des courtiers en métaux ont dit à Reuters que nombre de banques internationales impliquées dans le financement du secteur, dont l’australienne ANZ, la française Natixis ou encore la néerlandaise Rabobank, avaient temporairement gelé des lignes de crédit avant de revenir à la normale.

Glencore renforce sa position au Congo

Le groupe minier Glencore a annoncé hier avoir acquis les participations du groupe Fleurette, une entité appartenant au milliardaire israélien Dan Gertler, dans deux mines de cuivres de la République démocratique du Congo. Glencore dépensera 960 millions de dollars pour 31% de la mine de Mutanga et 10,3% de celle de Katanga, dont 534 millions en cash, le groupe Fleurette étant par ailleurs endetté auprès de Glencore. Mutanga a produit l’année dernière près d’un cinquième du cobalt arrivé sur le marché mondial, un métal particulièrement recherché dernièrement pour son utilisation dans les batteries électriques. Mutanga et Katanga produisent également du cuivre.

Maurel et Prom profite du rebond au Gabon

Maurel et Prom a annoncé hier une hausse de 15% de son chiffre d’affaires pour l’exercice 2016, l’opérateur pétrolier et gazier ayant bénéficié d’un bond de 27% de sa production d’huile au Gabon, à 27.195 barils par jour en moyenne, exprimée à 100% de l’exploitation. L’an dernier, le chiffre d’affaires s’est ainsi inscrit à 317 millions d’euros contre 276 millions d’euros en 2015. Pour 2017, Maurel & Prom n’a pas dévoilé d’objectif de production.

Le Medef relance la négociation sur l'assurance chômage

Le conseil exécutif du Medef a donné hier son feu vert pour rouvrir la négociation sur l’assurance chômage, alors que les partenaires sociaux doivent se décider mercredi, a annoncé l’organisation patronale dans un communiqué. La négociation avait échoué en juin suite au refus du patronat de moduler la taxation des contrats courts. Hier, le conseil exécutif a toutefois «rappelé l’impérieuse nécessité de ne pas alourdir le coût du travail».

L'Opep a respecté à plus de 90% les baisses prévues dans l'accord

Grâce notamment aux efforts de l’Arabie saoudite, l’Opep a réalisé en janvier plus de 90% des baisses de production auxquelles elle s’est engagée, selon les chiffres publiés hier par le cartel. L’offre des 11 pays membres de l’Opep qui se sont vu fixer un objectif de production dans le cadre de l’accord est tombée à 29,888 millions de bpj le mois dernier, selon des sources secondaires utilisées par l’Opep pour contrôler sa production. Cela signifie que les pays de l’Opep ont respecté l’accord à 93%, selon les calculs de Reuters sur la base de ces données. La production de l’ensemble de l’Opep, y compris du Nigeria et de la Libye qui ont été exemptés de réduction, a reculé de 890.000 bpj à 32,14 millions de bpj.

DBRS souligne les risques autour du débat sur l'euro en France

Les propositions de Marine Le Pen visant à négocier une procédure permettant aux pays qui le souhaitent de quitter la zone euro pourraient avoir des implications pour la note de la dette française et celles d’autres Etats, a averti lundi l’agence de notation DBRS. «Même si un tel dialogue ne donnait pas de résultat, le fait d’ouvrir des discussions sur un sujet aussi sensible pourrait encourager les investisseurs et déposants à sortir des euros du pays ou de tout autre pays jugé susceptible de quitter l’union monétaire», explique l’agence canadienne dans une note. «Cette évolution pourrait avoir des implications pour la note de la dette souveraine française et possiblement pour les notes d’autres pays», ajoute-t-elle.

Athènes devrait dépasser son objectif d’excédent primaire en 2018

La Grèce affichera en 2018 un excédent budgétaire primaire représentant 3,7% de son produit intérieur brut (PIB), un niveau supérieur à l’objectif de 3,5% convenu avec ses créanciers de la zone euro, a annoncé hier la Commission européenne. La croissance du PIB devrait, elle, atteindre 2,7% cette année et 3,1% en 2018 après des années de récession. En ce qui concerne l’emploi, la Commission prévoit un taux de chômage en baisse à 20,3% en 2018 après 22% en 2017 et 23,4% l’an dernier. Le commissaire européen aux Affaires économiques et financières, Pierre Moscovici, a prévu de se rendre à Athènes mercredi en vue de la clôture de la «revue» des réformes entreprises par la Grèce censée permettre le déblocage de prêts supplémentaires pour le pays dans le cadre du plan de renflouement décidé à l'été 2015.

EDF veut lancer son augmentation de capital ce trimestre

EDF a annoncé hier que son conseil d’administration avait décidé d’engager son augmentation de capital d’environ quatre milliards d’euros avant la fin du premier trimestre si les conditions de marché le permettent. Ce projet dévoilé le 22 avril 2016 s’inscrit dans une série de mesures destinées à renforcer la structure financière de l'électricien public, qui publie ses résultats annuels aujourd’hui avant l’ouverture de la Bourse, rappelle dans un communiqué que l’Etat, son premier actionnaire, s’est engagé à participer à cette opération à hauteur de trois milliards d’euros. L’opération sera réalisée en fonction des conditions de marché, après une nouvelle délibération du conseil d’administration et une fois obtenu le feu vert de l’Autorité des marchés financiers, précise le groupe. Les banques chargées de l’opération, en tant que coordinateurs globaux associés, sont BNP Paribas, HSBC , JP Morgan et la Société générale.

L’affaire Bankia rebondit en Espagne

L’ex-gouverneur de la Banque d’Espagne et sept autres responsables des autorités de régulation feront l’objet d’une enquête dans le cadre d’investigations sur l’introduction en Bourse de Bankia. La Banque d’Espagne a indiqué hier que trois d’entre eux démissionneraient aujourd’hui pour ne pas porter préjudice à son fonctionnement durant la durée de l’enquête. Bankia est devenue un symbole de la crise bancaire espagnole lorsqu’elle fut nationalisée en 2012 par le biais d’un renflouement public de 22,5 milliards d’euros, tout juste un an après son IPO. La Haute Cour a dit lundi qu’elle ouvrirait une instruction sur l’ex-gouverneur Miguel Angel Fernandez Ordonez et sur cinq autres responsables de l’institut d'émission. Julio Segura, président de l’autorité boursière CNMV lors de l’IPO, et son vice-président de l'époque Fernando Restoy, seront également interrogés par la Haute Cour. Dans son jugement, la Haute Cour fait état d'éléments liant les responsables à de la «criminalité», après étude des courriels des inspecteurs de la Banque d’Espagne qui étaient défavorables à la poursuite de l’opération de mise sur le marché de Bankia. «Les contenus des courriels ne laissent pas place au moindre doute quant à l’information décisive que la direction de la Banque d’Espagne avait à l’avance sur la non-viabilité (de Bankia) et sur les résultats erronés présentés par l'équipe d’inspection de la Banque d’Espagne», dit-elle.

Le Parlement européen votera jeudi sur une résolution de budget pour la zone euro

La résolution non contraignante adoptée hier en commission propose la création d’un budget de la zone euro à partir du MES.

Pierre Moscovici, commissaire européen à la fiscalité

Bruxelles relève légèrement ses prévisions pour la zone euro

Le commissaire européen Pierre Moscovici a présenté hier les prévisions de croissance de la zone euro. Elles ont été légèrement relevées, mais en insistant sur le niveau «exceptionnel» des risques qui entourent cet exercice, en raison des incertitudes liées à l’arrivée de Donald Trump à la Maison Blanche et au Brexit. Bruxelles table désormais sur une croissance de 1,6% cette année en zone euro, puis de 1,8% l’an prochain, soit 0,1 point de plus que dans les prévisions d’automne publiées début novembre. Pour l’ensemble de l’UE, l’exécutif européen table désormais sur une croissance de 1,8% en 2017 et 2018, contre 1,9% en 2016. L’Allemagne devrait évoluer exactement dans la moyenne de la zone euro. La Commission n’a rien changé en revanche à ses attentes pour la France, dont le produit intérieur brut devrait progresser de 1,4% cette année puis 1,7% en 2018.