Les encours des actifs alternatifs s’élèvent actuellement à près de 6.500 milliards de dollars à l’échelle mondiale, selon une étude du cabinet Willis Towers Watson intitulée « Global Alternatives Survey » qui couvre 10 classes d’actifs alternatives et 7 groupes d’investisseurs. Les 100 plus importants gestionnaires d’actifs alternatifs mondiaux cumulent, à eux seuls, 4.059 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin 2016, en progression de 10% par rapport à l’année précédente. Parmi ce Top 100, les gestionnaires immobiliers se taillent la part du lion avec plus de 1.400 milliards de dollars d’encours, soit 35 % des encours. Ils devancent les gérants de fonds de private equity (18% des encours soit 695 milliards de dollars), les hedge funds (17% des encours soit 675 milliards de dollars), les fonds de fonds de private equity (12% soit 492 milliards de dollars), les gestionnaires de crédit illiquide (9% soit 360 milliards de dollars), les fonds de hedge funds (6% soit 228 milliards de dollars), les gestionnaires d’infrastructures (4% soit 161 milliards de dollars) et, enfin, les gestionnaires de matières premières (1%).Fait notable, les encours du crédit illiquide ont enregistré la plus forte progression, passant d’un an de 178 milliards de dollars à 360 milliards de dollars, note l’étude. A l’inverse, les encours des hedge funds ont lourdement reculé, s’établissant à 675 milliards de dollars contre 755 milliards de dollars un an plus tôt.En termes de répartition géographique, l’Amérique du Nord continue d’être la destination privilégiée les investissements en actifs alternatifs, représentant 54% de leurs allocations. Ailleurs, 33% des actifs alternatifs sont investis en Europe et 8% en Asie tandis que 6% de ces mêmes actifs sont investis dans le reste du monde.En termes de répartition des actifs par type d’investisseur, l’étude souligne par ailleurs que les encours des fonds de pension représentent un tiers (33%) des actifs des 100 plus importants gestionnaires d’actifs alternatifs mondiaux. Ils devancent les gestionnaires de patrimoine (15%), les compagnies d’assurance (12%), les fonds souverains (5%), les fonds de dotations et les fondations (2%), les banques (2%) et les fonds de fonds (2%). « Les actifs alternatifs gérés par les compagnies d’assurance sont passés de 10% à 12% du total des encours », souligne Willis Towers Watson.Enfin, selon les derniers chiffres recueillis par le cabinet de conseil, Bridgewater Associates figure comme le plus important gestionnaire d’actifs alternatifs dans le monde avec plus de 116 milliards de dollars d’encours. Le groupe américain devance le gestionnaire d’actifs immobiliers TH Real Estate (105 milliards de dollars d’encours) et Blackstone (101,9 milliards d’encours). Macquarie Group, qui dominait le classement l’an dernier, se retrouve à la quatrième place avec 96,1 milliards de dollars d’encours. Le seul groupe français est Axa Investment Managers qui se classe à la 16éme place avec 56,5 milliards de dollars d’encours.
