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Toute l'actualité Economies & Marchés

février 2018

Immobilier

L'UMR augmentera ses investissements immobiliers directs en 2018

Les actifs réels jouent pour l’Union mutualiste retraite (UMR) un rôle primordial en termes de diversification mais surtout de couverture de ses passifs de long terme. Ses investissements immobiliers se font principalement sur le marché domestique, puisque 70% sont réalisés en France et le reliquat à l'étranger, avec une faible part aux Etats-Unis. Les infrastructures de l’UMR sont elles aussi majoritairement européennes, y compris aux Etats-Unis, note Investment & Pensions Europe. Si 65% des investissements immobiliers de l’institution sont à ce jour réalisés à travers des véhicules tels que OPCI, SCI et SAS, les deux tiers de ses investissements d’infrastructure de l’UMR sont détenus dans des fonds et un tiers dans des fonds de fonds. Philippe Rey, directeur des investissements de l’UMR, indique que l’institution continuera à augmenter ses investissements immobiliers directs en 2018. Sa détention directe d’actifs immobiliers devrait ainsi passer de 35% de son portefeuille immobilier à 40%. «Nous continuons à favoriser le secteur des bureaux, ainsi que du commerce», a-t-il développé à Investment & Pensions Europe. «L’un de nos objectifs pour 2018 est d’apporter certains changements d’arbitrage stratégique dans notre portefeuille immobilier, impliquant nos investissements directs comme indirects», a-t-il poursuivi, notant que le marché de l’immobilier commercial a été très agressif en 2017. Dans le cadre des investissements dans les infrastructures cette année, l’UMR envisage de se concentrer sur les actifs de taille moyenne, jugés «moins compétitifs que les actifs plus importants». Par ailleurs, le fonds entend donner la priorité aux gérants utilisant des solutions structurées pour créer de la valeur et renforcer ses stratégies d’investissement dans les infrastructures secondaires et le co-investissement. Les fonds d’infrastructure sélectionnés par l’UMR sont choisis pour financer des projets d’infrastructures ou des actifs dans les secteurs du transport, de l'énergie et des télécoms.
Immobilier
Fraude

Punjab National Bank est impliquée dans une vaste affaire de fraude

La police indienne a perquisitionné aujourd’hui dans les bureaux de la société de négoce en pierres précieuses Gitanjali, dans le cadre d’une enquête sur une fraude de 1,77 milliard de dollars (1,42 milliard d’euros) dont a été victime la banque publique Punjab National Bank. Il s’agit de la plus grande escroquerie bancaire de l’histoire du pays. La police fédérale indienne accuse en outre le groupe Gitanjali d’avoir extorqué à cette banque 763 millions de dollars. Au centre de cette affaire figure le milliardaire du diamant Nirav Modi, accusé de collusion avec des employés de la banque pour obtenir frauduleusement des avances afin de payer ses fournisseurs à travers le monde. La banque a annoncé jeudi avoir suspendu dix de ses employés pour la durée de l’enquête.
Fraude
Budget

L'Allemagne va augmenter ses dépenses militaires et diplomatiques

L’Allemagne va augmenter son budget consacré à l’armée et sa contribution aux Nations unies, a annoncé aujourd’hui la ministre de la Défense Ursula von der Leyen, appelant ses homologues européens à faire de même. «Nous sommes inquiets quand nous voyons que certains partenaires continuent à réduire les financements pour la diplomatie, le développement et les Nations unies», a-t-elle dit, faisant référence aux coupes budgétaires du département d’Etat américain.
Budget
Economie

La confiance des ménages américains progresse en février

Le moral des ménages américains s’est amélioré en février, montrent ce vendredi les résultats préliminaires de l’enquête mensuelle de l’Université du Michigan. L’indice de confiance établi sur la base de cette enquête est ressorti à 99,9, contre 95,7 en janvier, alors que les économistes l’attendaient en moyenne à 95,5. Le sous-indice mesurant le jugement des ménages sur leur situation actuelle s’est établi à 115,1 en février contre 110,5 en janvier et un consensus de 112,0 pour le mois en cours. Celui des anticipations des consommateurs a augmenté aussi, passant de 86,3 en janvier à 90,2 en février en version préliminaire.
Economie
Investissement

A Plus Finance investit dans une résidence services seniors et clôture le fonds A Plus Génération 2

La société de gestion indépendante, A Plus Finance, a annoncé ce 15 février un nouvel investissement dans une Résidence Services Seniors à Dunkerque pour le compte de son OPPCI «A Plus Génération 2 », constitué en 2016. L’immeuble développé par Aegide et le groupe NACARA sera situé en cœur de ville de Dunkerque. Bâti sur 6 étages, il comprendra 129 logements repartis sur 6 140 m² habitables ainsi que 926 m² de surfaces partagées. La résidence sera gérée par le Groupe Domitys, leader des Résidences Services Seniors en France, dans le cadre d’un bail de 11 ans et 9 mois fermes. La livraison est prévue au premier trimestre 2020.L’OPPCI « A Plus Génération 2 » est le second millésime d’A Plus Finance. Lancé avec un objectif de levée de 120 millions d’euros, il est désormais clôturé à plus de 180 millions d’euros. « Nous souhaitons remercier nos investisseurs de leur confiance, souvent renouvelée. Notre premier millésime, A Plus Génération, avait déjà acquis pour 100 millions d’euros d’actifs dès 2012, alors que l’investissement dans le segment des Résidences Services Seniors était peu connu et très loin de susciter l’engouement actuel de la part d’investisseurs professionnels. Cela nous a permis de développer très tôt une expertise unique et de présenter aujourd’hui un track record apprécié. Le closing de ce second millésime, au-delà des objectifs, témoigne de sa pertinence face aux besoins de diversification des investisseurs institutionnels et confirme notre position de leader sur le marché », commente Christophe Peyre, directeur associé en charge de l’immobilier. L’équipe de gestion précise qu’elle a déjà réalisé 8 acquisitions pour le compte du véhicule et 8 autres sont réservées ou font l’objet d’une offre acceptée, avec pour objectif de clôturer le programme d’investissement du fonds en 2018.
Investissement
Marchés actions

Réajustements de stratégies

Le coup de tabac subi par les marchés financiers début février a trouvé son propre écho dans les chiffres de collecte des OPCVM mondiaux. Durant la semaine au 7 février, les fonds actions ont subi des sorties nettes de 30,6 milliards de dollars, autrement dit le montant hebdomadaire de décollecte le plus élevé jamais enregistré depuis que ces données sont recueillies par le cabinet EPFR.Cette même semaine là, les investisseurs ont été très nombreux à avoir acheté de la protection pour se prémunir contre une forte baisse des marchés actions au cours des trois prochains mois. Selon un sondage de BofA Merrill Lynch, en diminuant leur poche actions, les gérants ont aussi augmenté leur poche de cash. La valse de publications de résultats s’est aussi poursuivie en Europe. Elle a confirmé que l’année 2017 a été nettement favorable pour une large majorité d’acteurs. Ce fut le cas pour Allianz GI, Natixis, Credit Suisse, mais aussi Eurizon et Groupama AM. Quelques sociétés de gestion ont aussi eu leur lot de déconvenues comme Standard Life Aberdeen qui a perdu un mandat majeur auprès de Lloyds Banking Group, Syquant Capital qui a passé un accord de composition avec l’AMF, ou encore Vendôme Capital Partners dont le retrait d’agrément prévu pour le 27 avril a été confirmé par le régulateur. Mise sous la tutelle d’un mandataire, la société va devoir assurer l’avenir des placements collectifs gérés et la préservation des intérêts des investisseurs dans ses OPCI et SCPI. Le dossier ne devrait pas laisser indifférent d’éventuels candidats repreneurs.
Marchés actions
Marchés actions

Les fonds non monétaires français affichent une performance de 5,8% en 2017

A fin 2017, la performance annuelle des fonds non monétaires a atteint 5,8%, en hausse de 2,8 points par rapport à son niveau de fin 2016, mais en retrait de 2,5% par rapport à novembre, selon des statistiques publiées par la Banque de France. Dans le détail, sur l’ensemble de l’année écoulée, la performance des fonds actions a accéléré de façon marquée (+11,9% à fin 2017 après 3,6% à fin 2016) de même que, dans une moindre mesure, celle des fonds diversifiés (+4,2% après 2,6%). La catégorie « autres fonds », qui comprend notamment les fonds d’épargne salariale, affiche pour sa part une performance de 5,8% en 2017 contre 3,1% en 2016. A l’inverse, la performance des fonds obligations, bien que toujours positive, est en retrait par rapport à son niveau de fin 2016, à 0,6% contre 2,7%.Enfin, les fonds monétaires ont conclu l’année 2017 sur une performance négative de -0,23% après 0,02% en 2016.A fin décembre 2017, l’encours des fonds non monétaires ressort à 1.209 milliards d’euros tandis que l’encours des fonds monétaires s’établit à 345 milliards d’euros.
Marchés actions
Investissement

Idinvest Partners entre au capital de Vision Systems

Idinvest Partners, via le fonds de place NOVI 2, vient d’acquérir 20% du capital de Vision Systems, une PME de la région lyonnaise, prenant ainsi la suite d’A Plus Finance qui accompagnait l’entreprise depuis 2013, a annoncé Vision Systems ce 15 février. A l’occasion de cette opération, Carl Putman et Catherine Robin, les deux dirigeants de Vision Systems, ont renforcé leur part au capital et détiennent ainsi 80% du groupe. Cette transaction est complétée par l’émission d’obligations convertibles souscrites par NOVI 2 et la levée d’une dette senior auprès du pool bancaire historique coordonnée par le CIC et constitué de BNP Paribas et Crédit Coopératif.Basé près de Lyon, Vision Systems conçoit, produit et commercialise des solutions complètes et sur-mesure pour les marchés de l’aéronautique, du transport terrestre et du nautisme. La société est notamment spécialisée dans les systèmes de protection solaire et les solutions de vitrages opacifiants, les systèmes d’aide à la conduite ou encore les rétroviseurs et les portillons anti-agression. Vision Systems compte 250 salariés.
Investissement
Investissement

HBM Healthcare Investments cède une participation pour 250 millions de dollars

La société britannique LivaNova PLC, spécialisée dans les technologies médicales, devrait racheter la participation de HBM Healthcare Investments au capital de la société américaine TandemLife. Selon les termes de l’accord, LivaNova pourrait débourser jusqu'à 250 millions de dollars pour TandemLife, également connue sous le nom de CardiacAssist, indique un communiqué publié le 14 février par LivaNova.LivaNova effectuera un premier paiement à hauteur de 200 millions de dollars, puis un second paiement jusqu'à concurrence de 50 millions de dollars en fonction du franchissement de certaines étapes réglementaires, précise le communiqué. La transaction devrait être finalisée d’ici mi-2018, sous réserve des autorisations d’usage et des conditions habituelles de clôture. HBM Healthcare est actionnaire de TandemLife depuis 2003 et sa participation se monte actuellement à 16,6%, selon le communiqué.
Investissement
Economie

Les ventes au détail rebondissent faiblement outre-Manche

Les ventes au détail ont rebondi moins fortement que prévu en janvier en Grande-Bretagne, de 0,1% sur un mois, montrent les données publiées ce vendredi par l’institut national de la statistique (ONS). Les économistes attendaient une hausse de 0,5% après la chute de 1,4% observée en décembre. Sur les trois mois à janvier, une perspective qui atténue la volatilité mensuelle, les ventes au détail n’ont progressé que de 0,1%, soit la plus faible croissance depuis avril 2017 sur une telle période. La hausse avait été de 0,5% sur les trois mois à décembre.
Economie
Opérateurs de marché

La SEC bloque l’achat du Chicago Stock Exchange par des Chinois 

La Securities and Exchange Commission (SEC), l’autorité des marchés financiers aux Etats-Unis, a refusé jeudi soir la vente du Chicago Stock Exchange à un consortium comprenant des investisseurs chinois, mettant fin à une bataille de deux ans autour d’une opération qui a suscité une levée de boucliers au Congrès. Dans le document rejetant ce projet, la SEC affirme que l’opérateur boursier n’a pas réussi à prouver sa capacité à se conformer à la réglementation qui limite le contrôle que peut exercer un actionnaire sur une place financière.
Opérateurs de marché
Infrastructures

Londres accuse Moscou d’être responsable du virus «NotPetya»

Les autorités britanniques ont imputé jeudi à la Russie une importante cyberattaque survenue l’an dernier, reprochant à Moscou d’avoir diffusé un virus qui a perturbé des entreprises de toute l’Europe. La cyberattaque baptisée NotPetya a débuté en juin 2017 en Ukraine avant de se propager à traverser le monde. Pour le Foreign Office, l’armée russe en est à l’origine. «La décision d’attribuer publiquement cette attaque souligne le fait que le Royaume-Uni et ses alliés ne toléreront pas de cyberactivité malveillante. Les objectifs initiaux étaient les secteurs financiers, énergétiques et gouvernementaux ukrainiens. Du fait de sa conception à l’aveugle, elle s’est propagée ailleurs, touchant des entreprises européennes et russes», a déclaré le Foreign Office.
Infrastructures
OPA-OPE

L’Adam va défendre les minoritaires de IGE+XAO

Des minoritaires de IGE+XAO viennent de saisir Colette Neuville, présidente de l’Adam, pour défendre leurs intérêts. Ils veulent faire valoir les très bons résultats d’IGE+XAO à son premier trimestre 2017-2018 pour négocier la parité en cas de fusion suite à l’offre d’achat de Schneider. Les résultats semestriels d’IGE+XAO seront publiés le 29 mars. Fin janvier, Schneider détenait 70,6% du capital de IGE+XAO. L’offre a rouvert du 1er au 14 février. Schneider proposait 132 euros par action, soit une prime de 15% sur le dernier cours avant l’annonce de l’opération le 8 novembre.
OPA-OPE
Politique

Cyril Ramaphosa est élu président d’Afrique du Sud

Cyril Ramaphosa, le chef de file du Congrès national africain (ANC, parti au pouvoir), a été élu hier jeudi président de l’Afrique du Sud par les députés, suite à la démission de Jacob Zuma mercredi soir, poussé vers la sortie par son parti. S’adressant à l’Assemblée, Cyril Ramaphosa a déclaré : «Les sujets que vous avez soulevés, sur la corruption, sur les moyens de redresser les entreprises publiques, sur les trafics d’influence, nous allons nous en occuper». Il doit prononcer vendredi le traditionnel discours annuel sur l'état de la Nation. La Bourse sud-africaine a gagné près de 4% hier.
Politique
Crédit

Freddie Mac réclame l’aide du Trésor

Le réhausseur de crédits hypothécaires Freddie Mac a annoncé hier que le Trésor américain devrait lui apporter 312 millions de dollars (250 millions d’euros), soit sa première aide publique depuis juin 2012. La société a enregistré une perte de 2,9 milliards de dollars au dernier trimestre 2017 en raison de l’effet de la réforme fiscale, qui a grevé ses comptes à hauteur de 5,4 milliards de dollars. Pour l’ensemble de l’exercice, Freddie Mac totalise 5,6 milliards de dollars de bénéfices, contre 7,8 milliards un an plus tôt. La veille, sa «cousine» Fannie Mae a demandé une aide de 3,7 milliards de dollars.
Crédit
BCE

Paris soutiendrait Luis de Guindos pour la vice-présidence de la BCE

La France soutiendra très probablement la candidature du ministre espagnol de l’Economie, Luis de Guindos, à la vice-présidence de la Banque centrale européenne (BCE), indiquait une source gouvernementale française aux agences de presse. L’Espagne a présenté cette candidature pour remplacer le Portugais Victor Constancio, dont le mandat de huit ans à la vice-présidence de la BCE s’achèvera le 31 mai. Le gouverneur de la Banque centrale d’Irlande, Philip Lane, est également candidat à ce poste. Luis de Guindos, âgé de 58 ans, occupe le poste de ministre de l’Economie dans le gouvernement de Mariano Rajoy depuis 2011, année où le Parti populaire a remporté les élections. Il avait auparavant travaillé pour le cabinet comptable PriceWhaterhouseCooper, le courtier Nomura Securities et la banque Lehman Brothers.
BCE

AbbVie va racheter 10 milliards de dollars d’actions

Conséquence de la réforme fiscale américaine, AbbVie a annoncé hier que son conseil d’administration avait approuvé un programme de rachat d’actions d’un montant de 10 milliards de dollars. Le laboratoire pharmaceutique a également augmenté son dividende trimestriel de 35% par rapport à l’année dernière, à 96 cents. AbbVie avait annoncé son intention d’accélérer ses rachats d’actions et la croissance de son dividende en janvier.
OPA-OPE

L’Adam va défendre les minoritaires de IGE+XAO

Des minoritaires de IGE+XAO viennent de saisir Colette Neuville, présidente de l’Adam, pour défendre leurs intérêts. Ils pourraient notamment faire valoir les très bons résultats d’IGE+XAO pour son premier trimestre 2017-2018, pour négocier la parité d’une éventuelle fusion. Les résultats semestriels d’IGE+XAO seront publiés le 29 mars après Bourse.
OPA-OPE
Politique

Cyril Ramaphosa est élu président d’Afrique du Sud

Cyril Ramaphosa, le chef de file du Congrès national africain (ANC, parti au pouvoir), a été élu ce jeudi président de l’Afrique du Sud par les députés, en remplacement de Jacob Zuma. Ce dernier a annoncé mercredi soir sa démission avec effet immédiat, plutôt que d'être poussé vers la sortie par une motion de censure de l’ANC.
Politique
Crédit

Freddie Mac réclame à son tour l’aide du Trésor américain

Le spécialiste du crédit hypothécaire Freddie Mac a annoncé ce jeudi que le Trésor américain devrait lui apporter 312 millions de dollars (250 millions d’euros), soit sa première aide publique depuis juin 2012. La société a enregistré une perte de 2,9 milliards de dollars au dernier trimestre 2017, en raison de l’impact de la réforme fiscale américaine qui a grevé ses comptes à hauteur de 5,4 milliards de dollars. Sur l’ensemble de l’exercice, Freddie Mac totalise 5,6 milliards de dollars de profits contre 7,8 milliards un an plus tôt.
Crédit
Infrastructures

Moscou est responsable de la cyberattaque «NotPetya» selon Londres

Les autorités britanniques ont imputé jeudi à la Russie une importante cyberattaque survenue l’an dernier, reprochant à Moscou d’avoir diffusé un virus qui a perturbé des entreprises de toute l’Europe. La cyberattaque baptisée NotPetya a débuté en juin en Ukraine, où elle a paralysé les ordinateurs du gouvernement et des entreprises, avant de se propager à traverser le monde, interrompant certaines activités dans les ports, les usines et les bureaux. Pour le Foreign Office, c’est l’armée russe qui était à l’origine de cette cyberattaque.
Infrastructures
Investissement

CBRE Global Investors acquiert le Marché Saint Honoré à Paris

CBRE Global Investors vient de boucler l’acquisition de l’immeuble Marché Saint Honoré situé à Paris pour le compte de l’un de ses fonds. Situé en plein cœur de Paris, l’immeuble développe une surface de bureaux de 15.000 m² et une surface de commerces de 1.800 m². Le locataire principal de l’immeuble est la banque BNP Paribas qui restera dans les locaux encore quelques années. CBRE Global Investors est un groupe de gestion d’investissement immobilier totalisant 103,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 31 décembre 2017.
Investissement
Investissement

La Française REM acquiert de nouveau un immeuble à Lyon

Après l’immeuble Cap 9 annoncé la veille, La Française Real Estate Managers (REM) a de nouveau acquis un immeuble de bureaux à Lyon. L’acquisition s’est faite auprès de Sogelym Dixence, pour le compte des Sociétés Civiles de Placement Immobilier Epargne Foncière et Multimmobilier 2. Le bien est situé rue Antoine Primat à Villeurbanne, à 8 minutes par le tramway de la Part Dieu. Livré en avril 2017, l’immeuble certifié HQE niveau « très bon », développe une surface de 13 624 m² en R+4 et offre 157 emplacements de parking. La Française REM était assistée par l’étude Allez et Associés et par Cap Performance.Sogelym Dixence était assisté par Alcaix et Associés
Investissement
Investissement

Barings vend des hôtels à une société d'investissement de Hong Kong

Le gestionnaire d’actifs Barings vient de céder sept hôtels basés aux Etats-Unis pour le compte d’un grand groupe de services financiers. L’acheteur est une société d’investissement basée à Hong Kong, rapporte le site spécialisé e-Fundresearch qui précise que le montant de l’opération s'élève à 650 millions de dollars. Barings continuera de gérer ce portefeuille d’hôtels pour le compte du nouveau propriétaire, précise-t-on. Le portefeuille comprend des hôtels en catégorie «Business-Class» à Chicago, Boston, Washington, Seattle et Phoenix.Outre les sept hôtels qui viennent de changer de propriétaire, Barings gère 1,5 milliard de dollars d’actifs sur le segment de l’hôtellerie pour le compte d’investisseurs institutionnels.
Investissement

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