Toute l'actualité Economies & Marchés

Le PDG de Petrobras démissionne

Le PDG de Petrobras, Pedro Parente, a démissionné ce vendredi à la suite d’une grève des chauffeurs routiers ayant contraint le gouvernement brésilien à baisser le prix du gazole. Dans un communiqué, la compagnie pétrolière brésilienne déclare que son conseil d’administration désignera un directeur général par intérim aujourd’hui et que les autres membres de sa direction resteront en poste.

L’AMF met en garde contre la « technique de la bouilloire »

L’Autorité des marchés financiers (AMF) met en garde le public contre la boiler room, ou technique de la bouilloire, une « pratique frauduleuse visant à solliciter des investisseurs afin d’inciter à l’achat de produits financiers sur la base d’argumentaires sans rapport avec la valeur réelle de ces actifs et faisant miroiter des potentiels de hausse de cours très importants », explique l’AMF. Suivant cette pratique, une entité ne bénéficiant d’aucune autorisation se présente comme une société de courtage ou une société de gestion d’actifs et approche les investisseurs pour leur vanter le potentiel d’un actif dans lequel elle détient des intérêts.

L’Europe ouvre une procédure à l’OMC contre les Etats-Unis

Comme elle l’avait annoncé, l’Union européenne a ouvert vendredi une procédure devant l’Organisation mondiale du Commerce (OMC) contre la décision américaine d’imposer des droits de douane sur l’acier et l’aluminium en provenance de l’UE. Le bloc communautaire a déposé une requête pour consultations avec les Etats-Unis sur ces droits de douane, ce qui constitue la première étape dans le processus de règlement des différends à l’OMC.

La Commission européenne félicite le nouveau président du conseil italien

Le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker a félicité vendredi le nouveau président du Conseil italien Giuseppe Conte pour son investiture et lui a assuré que la Commission serait au côté de l’Italie « sur le chemin des réformes ». « La Commission européenne sera au côté de l’Italie sur le chemin des réformes et restera attentive aux attentes et aux propositions de l’Italie pour l’avenir de l’EU », a écrit la porte-parole de Juncker sur Twitter.

Dans l'air du temps

Désormais forts de près de 2.000 signataires, les Principes pour l’investissement responsable (PRI) se sont engagés dans une enquête sur la sincérité de leurs membres. L’enjeu est de taille. A l’heure où les sociétés de gestion et les investisseurs institutionnels se revendiquent massivement comme des acteurs de la finance responsable, le secteur souffre de crédibilité. Surtout, il ne dispose pas d’un organe contraignant qui pourrait les sanctionner si la réalité de leurs investissements se cachait derrière de beaux discours. Nombre d’entre eux paraissent en tout cas faire preuve de bonne volonté. Amundi, par exemple, a annoncé cette semaine la création d’un poste dédié de directeur de l’investissement responsable. Et même les particuliers y sont de plus en plus sensibles. Le journal La Croix et Finansol ont délivré les derniers chiffres en hausse de la collecte de l’épargne solidaire en France. Cette semaine a aussi été marquée par une jolie promotion. Celle de Karine Szenberg, actuelle directrice générale pour la France de Schroders, qui prend la tête des activités européennes de la société de gestion britannique. Bonne nouvelle par ailleurs sur le front des souscriptions. Les sociétés de gestion françaises sont bien placées dans le classement de la vente de fonds en Europe en avril. Leur positionnement important sur les fonds monétaires explique sans doute les bons résultats. Au Royaume-Uni, Standard Life Aberdeen est entré dans une phase de reconquête de ses actionnaires. Il va rendre jusqu'à 1,75 milliard de livres (2 milliards d’euros) à ces derniers dans le cadre de la vente de ses activités d’assurance britannique et européenne à Phoenix Group. Le groupe a sans doute à cœur de faire oublier la perte du mandat de 109 milliards de livres qu’il gérait pour le compte de Lloyds Banking Group.Pour conquérir les investisseurs institutionnels, rien de mieux que de proposer des offres d’investissement dans les actifs réels. Une conclusion qui a amené le groupe Aviva Investors à créer une plateforme dédiée à ces derniers, à l’image des initiatives récentes de quelques grands acteurs dont Amundi. Le groupe Edmond de Rothschild AM a de son côté annoncé que le closing de son quatrième fonds dédié aux infrastructures allait bientôt se terminer. Il vise rien moins que la levée de 700 à 750 millions d’euros et a la particularité d’avoir une partie labellisé TEEC pour «Transition Énergétique et Écologique pour le Climat». L’air du temps voué à l’investissement responsable se confirme partout…

Les gérants actifs ont connu un début d’année compliqué

Début d’année difficile pour la gestion active. De fait, seuls 39% des gérants actifs ont surperformé leurs indices au premier trimestre 2018, contre 44% en 2017, soit un chiffre en baisse de 5%, selon la dernière étude de l’étude trimestrielle de Lyxor. « Une plus grande volatilité a conduit à des corrélations plus importantes, ce qui a rendu la tâche plus difficile pour les gérants actions actifs, note la société de gestion. Du côté obligataire, les gérants ont également continué de faire face à un environnement difficile ». Ainsi, 32% des gérants obligataires actifs ont surperformé en ce début d’année 2018, un chiffre en baisse de 7% par rapport à 2017. « Les gérants des obligations souveraines en euro et des obligations d’entreprises américaines ont connu les pires résultats », ajoute Lyxor. Pour leur part, 42% des gérants actions ont surperformé au premier trimestre 2018, en chiffre en recul de 5% par rapport à 2017. « C’est avec les entreprises britanniques dans leur globalité et les ‘large caps’ espagnoles que les gérants actifs ont bénéficié des améliorations les plus notables », souligne la société de gestion.

Le Vision Fund investit dans les voitures autonomes de GM

Vision Fund, le fonds de SoftBank, va investir 2,25 milliards de dollars dans la filiale de voitures autonomes de General Motors, Cruise Holdings, rapporte le Financial Times. Le financement de SoftBank sera divisé en deux tranches. 900 millions seront apportés lors du bouclage de l’opération. 1,35 milliard de dollars supplémentaire sera injecté une fois que les voitures autonomes seront prêtes à être déployées commercialement.

Idinvest et Bpifrance investissent dans la start-up Klaxoon

Dix-huit mois après un premier tour de table, la jeune pousse Klaxoon, spécialisée dans le développement de solutions visant à rendre les réunions en entreprises plus interactives, a annoncé, ce 31 mai, une nouvelle levée de fonds de 50 millions de dollars auprès d’Idinvest, Bpifrance, Sofiouest et le fonds nord-américain White Star Capital. Cette augmentation de capital va permettre à l’entreprise rennaise « d’accélérer ses projets de R&D et de développer son implantation commerciale en Amérique du Nord et en Europe », indique Klaxoon dans un communiqué. Créée il y a moins de 3 ans, la société dit avoir séduit plus d’un million d’utilisateurs dans 1.500 organisations clients dans 30% à l’international, répartis entre grands comptes (parmi lesquels 90% du CAC40) et PME. Cette accélération va se traduire par le renforcement de ses équipes. De fait, Klaxoon recrute 100 collaborateurs pour porter ses effectifs de 150 à 250 personnes à Rennes, Lyon et Paris.

L'extra-financier s'installe dans le capital-investissement français

Les sociétés de capital-investissement sont de plus de plus mobilisées sur les enjeux de développement durable. Pour preuve, le dernier Rapport Annuel ESG -Exercice 2017 publié ce 31 mai par l’association professionnelle France Invest, en collaboration avec Deloitte. Un seul chiffre renseigne déjà sur l’engagement du secteur : 40% des sociétés de gestion membres de France Invest ont répondu à notre enquête (*). Cette participation doublée par rapport à la précédente édition témoigne de la mobilisation renforcée du capital-investissement français pour faire entrer l’extra-financier dans le domaine du non coté», commente Olivier, président de France Invest, cité dans un communiqué."Cette conscience partagée de l’importance des facteurs ESG s’exprime de manière diverse dans la pratique des sociétés de gestion et de leurs participations, en fonction de leurs spécificités. Cette pluralité d’approches est la garante d’une prise en compte effective des enjeux extra financiers, dans l’intérêt des acteurs du capital-investissement et de notre écosystème», souligne pour sa part Candice Brenet, président de la Commission ESG de France Invest. C’est ce que montre bien la présentation des résultats de l’enquête par classe d’actifs. C’est ainsi qu’un quart des sociétés de gestion spécialistes des small cap (petites capitalisations) ont mis en place un reporting ESG dans les entreprises qu’elles accompagnent. Il s’agit d’un chiffre significatif compte tenu de la taille de ces sociétés de gestion qui disposent de moyens humains et financiers plus limités. Les sociétés de gestion présentes sur le segment du mid cap qui soutient les PME françaises déjà bien implantées sur leur secteur ont réalisé 338 due diligences ESG d’acquisition en 2017. En croissance régulière parmi les acteurs du mid cap, les due diligences ESG favorisent la formalisation d’un plan d’action et l’implication des dirigeants sur les enjeux ESG au moment d’un nouvel investissement. Dans le segment large cap français où les levées de fonds sont réalisées en France et à l’étranger et dont les tickets d’entrée sont élevés, la totalité des sociétés de gestion répondantes ont formalisé publiquement leur engagement ESG. Elles sont 88% à être impliquées dans des commissions et groupes de travail de place pour faire progresser l’intégration des enjeux ESG au sein des pratiques de la profession. L’engagement en faveur de l’ESG des acteurs apportant du financement sous forme de dette, aux opérations de capital-transmission principalement, est en croissance significative comme en témoigne les 64 questionnaires ESG adressés sur l’année par les investisseurs à ces sociétés de gestion (3,37 par société en moyenne). Et ceci bien que la position des acteurs de la dette privée soit singulière au sein de la gouvernance des entreprises qu’ils accompagnent. Dans le domaine des infrastructures, dont la spécificité des investissements est la durée de la période de détention (environ 10-15 ans), 74% des sociétés de gestion suivent annuellement le taux de fréquence et de gravité des accidents de travail. Dans ce secteur qui emploie une main d’œuvre importante d’ouvriers l’accidentologie constitue un enjeu matériel majeur qui bénéfice d’un suivi rigoureux. Les sociétés de gestion spécialisées dans l’impact investing, caractérisé par des investissements dont l’intention est de générer un impact environnemental ou social (pauvreté, handicap, accès à l’éducation…) positif, couplé à un rendement financier, emploient 40% de femmes. Ce taux de féminisation, parmi les plus élevés dans les équipes d’investissement, montre que les acteurs de l’impact investing ont pour la plupart la volonté de constituer des équipes aux profils et aux parcours divers en cohérence avec leur stratégie d’investissement.(*) En 2017, 122 des 308 sociétés de gestion membres de France Invest ont participé à l’enquête ESG. Elles emploient plus de 3 250 personnes, gèrent 218 milliards d’euros d’actifs et accompagnent près de 5 800 entreprises. En 2017, elles ont réalisé un total de 1 500 opérations d’investissement. En complément, 1 450 entreprises qu’elles accompagnent, et qui emploient 845 000 personnes, ont également répondu au questionnaire

Pékin examine toujours le projet de fusion Qualcomm-NXP

Pékin examine encore le projet d’acquisition de 44 milliards de dollars (37,5 milliards d’euros) de NXP Semiconductors par Qualcomm et discute avec le fondeur américain d'éventuelles concessions, a déclaré aujourd’hui l’administration publique de la réglementation des marchés (SAMR). Cet examen intervient à un moment où les tensions commerciales entre Pékin et Washington s’exacerbent. La fusion Qualcomm-NXP a déjà été autorisée par huit des neuf régulateurs internationaux concernés et seule la Chine manque à l’appel.

Le Premier ministre espagnol Mariano Rajoy cède la place à Pedro Sanchez

Le chef du gouvernement conservateur Mariano Rajoy, dont le parti est touché par un scandale de corruption, vient d’être renversé par le Parlement, après plus de six ans au pouvoir en Espagne, et remplacé par le socialiste Pedro Sanchez. La motion de censure contre le dirigeant conservateur a été adoptée comme prévu dans la matinée à une majorité de 180 députés sur 350. «Aujourd’hui, nous écrivons une nouvelle page de l’histoire de la démocratie dans notre pays», a déclaré Pedro Sanchez, ancien professeur d'économie. Celui-ci a dû former autour des 84 députés socialistes une majorité hétéroclite allant de Podemos aux indépendantistes catalans et aux nationalistes basques du PNV.

Thales prolonge son offre sur Gemalto

Le groupe d’aéronautique et de défense a annoncé vendredi la prolongation de son offre publique d’achat sur Gemalto, jusqu’au 15 août 2018, et prévoit une nouvelle prolongation tout en confirmant son intention de finaliser l’opération au deuxième semestre 2018. Thales a en effet constaté que «les conditions suspensives nécessaires à la réalisation de l’offre, notamment celles relatives aux autorisations réglementaires ne seront pas satisfaites avant l’expiration de la période d’acceptation initiale le 6 juin 2018». L’offre en numéraire, fixée à 51 euros par action, valorise Gemalto à environ 4,8 milliards d’euros.

Financo rachète l’activité automobile de My Money Bank

La filiale du groupe Arkéa spécialisée dans le crédit à la consommation, Financo, a annoncé vendredi le rachat de l’activité de financement automobile de My Money Bank en France métropolitaine. L’ensemble des collaborateurs de l’activité, soit près de 60 personnes exerçant des fonctions commerciales et d’analystes de crédit, rejoignent les effectifs de Financo.

La BoJ profite du contexte pour ralentir ses rachats de JGB

La Banque du Japon (BoJ) a annoncé ce matin avoir réduit ses achats d’obligations d’Etat (JGB) pour la première fois depuis le mois de février, à hauteur de de 20 milliards de yens sur la partie 10 ans, pour les ramener ainsi à un niveau de 430 milliards de yens lors de ses opérations hebdomadaires qui se sont déroulées au cours de la nuit dernière. Cette annonce surprise a eu pour effet de faire rebondir le rendement des JGB à 10 ans de 1,5 pb ce matin à un niveau de 0,045%. L’autorité a notamment profité du regain d’aversion au risque qui a profité aux titres de qualité comme les JGB au cours de cette semaine, du fait des tensions sur la dette italienne qui s’est transmise à celle des autres pays périphériques de la zone euro.

Arkema songe à doubler les capacités d'une usine américaine

Arkema a déclaré ce matin être en réflexion avancée sur un projet d’investissement dans la thiochimie - soit la transformation chimique de produits contenants du soufre - aux Etats-Unis. Il étudie, avec son partenaire Novus, un projet de doublement de ses capacités de production de son site de thiochimie à Beaumont (Texas). Le groupe souhaite ainsi accompagner la forte croissance mondiale du marché de la nutrition animale et renforcer sa position de leader mondial des dérivés souffrés à haute valeur ajoutée.

La Fed prépare un réajustement technique de sa politique monétaire

L'autorité prévoit de fixer le taux IOER sur les réserves excédentaires sous celui du haut de la fourchette cible des taux Fed funds.

Softbank et GM joignent leurs efforts dans les véhicules autonomes

Vision Fund, le fonds du conglomérat nippon, investit 2,25 milliards de dollars dans GM Cruise, ce qui valorise cette division 11,5 milliards de dollars.

La Fed aurait dégradé le statut de Deutsche Bank aux Etats-Unis

L’action Deutsche Banka clos la séance jeudi sur une chute de 7,3%, à 9,15 euros, après la publication d’un article du Wall Street Journal selon lequel la Réserve fédérale américaine (Fed) aurait jugé, il y a un an, que les activités de la banque allemande aux Etats-Unis se trouvaient «en difficulté». Cette dégradation par la Fed a conduit la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), l’organisme chargé de la garantie des dépôts aux Etats-Unis, à placer Deutsche Bank Trust Company Americas sur sa liste de banques à problème, ajoute le quotidien. Deutsche Bank n’a pas souhaité commenter l’article, mais a précisé qu’elle travaillait à corriger les faiblesses identifiées par les régulateurs. L'établissement précise que les trois filiales américaines citées par le WSJ (DB USA Corp., Deutsche Bank Trust Corporation et Deutsche Bank Trust Company Americas) comptent pour moins de 10% du bilan de l’ensemble du groupe. Le cours de Bourse a dévissé de 42% depuis le début de l’année. La nouvelle restructuration dévoilée le mois dernier ne convainc nullement les investisseurs.

Donald Trump allume la mèche de la guerre commerciale

L’Europe va user, d’ici fin juin, de rétorsion contre les Etats-Unis, déjà prêts à viser l’automobile.

L’accélération de l’inflation complique l’équation de la BCE

A 1,9% en mai, l’inflation en zone euro est proche de son objectif, mais le ralentissement de l’économie et le regain du risque politique plaident pour la patience.

La finance de marché reste sereine face à la révolution numérique

L'Amafi estime que la transformation digitale recèle davantage d'opportunités que de menaces.

Le scandale Autonomy rattrape Deloitte

L'autorité comptable britannique a renvoyé l'auditeur du groupe et deux de ses associés vers un tribunal, six ans après la découverte par HP de manipulations comptables.

Frey nourrit sa croissance en levant 200 millions d’euros

La foncière lance une augmentation de capital avec DPS pour financer son pipeline et des acquisitions. Le prix présente une prime de 5,6% sur le dernier cours.

La Place de Paris tente d’évaluer le rôle des fintech dans la finance verte

Le groupe Finance for tomorrow a mis en place un groupe de travail sur le sujet.

Les actions A chinoises entrent enfin dans l’indice MSCI émergent

Les actions cotées sur les Bourses de Shanghai et de Shenzhen intègrent aujourd'hui le benchmark mais de manière très progressive.

Washington taxe l'acier et l'aluminium de l’UE

Les Etats-Unis ont annoncé jeudi l’instauration de droits de douane de 25% sur l’acier et de 10% sur l’aluminium importés aux Etats-Unis par l’Union européenne (UE), le Canada et le Mexique à compter du 1er juin. Cette décision met fin à deux mois d’exemptions accordées à ces trois partenaires de Washington par le président Donald Trump afin d’encourager des discussions plus générales sur les échanges commerciaux. Elle relance les craintes d’une guerre commerciale.

Deutsche Bank dévisse en Bourse, la Fed aurait dégradé son statut

L’action Deutsche Banka clôturé jeudi sur une chute de 7,3%, à 9,15 euros, après la publication d’un article du Wall Street Journal selon lequel la Réserve fédérale américaine (Fed) aurait jugé, il y a un an, que les activités de la banque allemande aux Etats-Unis se trouvaient «en difficulté».

Softbank va investir au côté de GM dans les véhicules autonomes

General Motors a annoncé aujourd’hui que le japonais Softbank allait investir 2,25 milliards de dollars (1,92 milliard d’euros) dans sa division consacrée au développement de véhicules autonomes, GM Cruise. Le constructeur américain va lui-même injecter 1,1 milliard de dollars dans cette division une fois l’opération réalisée. Softbank effectuera son investissement via son fonds Vision Fund, qui détiendra ainsi une participation de 19,6% dans GM Cruise. Ce double investissement devrait apporter les fonds nécessaires à une commercialisation de véhicules autonomes à partir de l’an prochain, a précisé le constructeur.

Les investisseurs reviennent sur les actions américaines en avril

Après deux mois consécutifs de décollecte, les fonds d’actions américaines ont en partie regagné la faveur des investisseurs avec des entrées de 6,8 milliards de dollars, selon des données communiquées par Morningstar. Durant le mois sous revue, les investisseurs ont placé 18,2 milliards de dollars dans des fonds d’actions américaines gérés passivement, alors qu’ils avaient retiré pour 10,5 milliards de dollars le mois précédent. Du côté des fonds gérés activement, la tendance est restée la même, avec des sorties nettes de 11,4 milliards de dollars contre 11 milliards de dollars en mars. Les fonds les plus recherchés en avril ont été les fonds d’obligations fiscalisées et les fonds d’actions internationales avec des flux nets positifs de respectivement 25,3 milliards de dollars et 11,1 milliards de dollars.Du côté des principaux acteurs, Vanguard a attiré 12,3 milliards de dollars mais a été éclipsé par iShares/BlacRock qui affiche des entrées nettes de 17 milliards de dollars. D’une année sur l’autre, Vanguard est d’ailleurs en perte de vitesse. Sur les quatre premiers mois de l’année, Vanguard a engrangé 71 milliards de dollars contre 141,5 milliards de dollars sur la période correspondante de 2017.

Les fonds Calao investissent dans le groupe Ugolini

Calao Finance a annoncé ce 30 mai l’arrivée de son FIP Corse Développement au capital du Groupe Ugolini spécialisé dans les services bureautiques et la distribution de solutions informatique & Mobilier, monétique. L’ensemble réalise actuellement 15 millions d’euros de chiffre d’affaires et emploie 60 personnes.L’apport financier «vise à constituer un groupe de taille significative par croissance externe et organique», souligne un communiqué. L’objectif est de constituer un groupe de 22 millions d’euros de chiffre d’affaire à horizon de 5 ans.