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Asset Management
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01/07/2013

Lansdowne Partners appoints a new CEO

P { margin-bottom: 0.08in; } One of the largest hedge funds in London, Lansdowne Partners, has appointed Alex Snow as its CEO, according to a statement released on 27 June. Snow will in September succeed the co-founder of the firm, Paul Ruddock, who is retiring at the end of June. Snow previously led the investment banking activities of Investec in the United Kingdom. The flagship strategy from Lansdowne Partners, Developed Markets Strategy, whose assets under management total about USD10bn, has earned average annual returns of 13.6% since 2001. The fund last year earned 18%, after losses of 20% the previous year.
01/07/2013

We prefer local distribution partners for our international development

The British asset management firm M&G Investments set out to conquer the European market in 2011, with a major geographical coverage.International assets now represent 25% of the EUR 72bn in retail assets under management at the firm. But eventually, it may reach 50%, Jonathan Willcocks, head of retail sales, tells Newsmanagers. To achieve this ambitious objective, it is relying on the strength of its relationships with its local distribution partners and its emphasis on multi-asset class products.
01/07/2013

Coutts launches a new service

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The British private bank Coutts has launched discretionary portfolio management service aimed at clients from an investment of GBP1m, wealthadviser reports. The service provides access to the investment expertise at Coutts, the DPS service is led by Simon Pinckney, who has over 25 years of experience in financial services.
01/07/2013

Butterfield looks to promote expertise

P { margin-bottom: 0.08in; } Butterfield Bank (UK) has appointed Jo Hill to the newly-created position of head of marketing, wealthadviser reports. In her new role, Hill will work in close collaboration with the international offices of the company, to promote its wealth management and private banking services. Hill has over 10 years of experience in the financial sector.
01/07/2013

Target-date funds have over USD500bn

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } In its study entitled “Target-Date Series Research Paper: 2013 Industry Survey,” Morningstar reports that at the end of first quarter of 2013, assets in target-date funds in the United States topped USD500bn.The agency also states that management commissions are continuing to fall, to 0.91% of assets from 0.99% in 2011.The three leaders, Vanguard Fidelity and T. Rowe Price, retain a market share of about 75%, despite the rapid rise of some small players. Meanwhile, four firms have closed their target-date fund activities: American Independence, Columbia, Oppenheimer and Goldman Sachs.Morningstar also reports that managers of ranges of target-date funds have considerably increased the exposure of their products to non-US equities: allocation to international equities has increased from 24% on average for funds maturing in 2040 as of 2005 to 36% as of 31 December 2012.
01/07/2013
Fonds

L’opposition songe à scinder en deux le fonds souverain norvégien

Jan Tore Sanner, le vainqueur probable des prochaines élections en Norvège interrogé par le Financial Times, a lancé l’idée d’une séparation en deux du fonds souverain norvégien dont la taille - 720 milliards de dollars - commence à représenter un défi. Il confie au journal que si son parti (conservateurs) reprend le pouvoir en septembre, il aimerait créer un groupe d’experts pour étudier une telle option. Il ajoute que l’une des possibilités pourrait être d’avoir un fonds pour les actions et un autre pour les obligations ou deux fonds qui se concurrenceraient.
Fonds
01/07/2013

Spread Research est agréé comme agence de notation

Spread Research a reçu l’agrément de l’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) en tant qu’agence de notation. A compter du 1er juillet, les notes que la société attribue peuvent être utilisées à des fins réglementaires dans la législation de l’Union européenne, comme les 34 autres CRA (credit rating agencies) agréées dans l’UE. Spread Research, basé à Lyon avec un bureau à Londres, a été fondé en 2004.
01/07/2013

Orix boucle le rachat de Robeco

La vente de Robeco au groupe japonais Orix, annoncée en février dernier, a été bouclée, selon un communiqué commun publié ce lundi. Orix prend 90% du capital de l’ex-filiale de gestion d’actifs de Rabobank. Ajustée des dernières performances de Robeco, la valeur de la transaction atteint 1,937 milliard d’euros. Orix et Rabobank sont convenus d’explorer des développements communs dans d’autres domaines.
01/07/2013

Des fonds misent sur un relèvement de l’offre sur ClubMed

Si Fidelity a cédé jeudi 1,5 million de titres Club Med à 17,42 euros, le même jour Boussard & Gavaudan achetait 651.000 titres à 17,43 euros et 35.000 CFD à 17,47 euros tout en déclarant son intention de ne pas apporter ses titres à l’offre, selon une déclaration faite à l’AMF. Pour sa part, Tyrus Capital a acquis 685.500 CFD à 17,42 euros. Vendredi, le titre Club Med clôturait pour la première fois au-dessus du prix d’offre à 17,53 euros.
01/07/2013

Meilleur premier semestre du S&P-500 depuis 1998

Wall Street a terminé la séance de vendredi sur une note baissière mais l’indice S&P-500 n’en a pas moins réalisé son meilleur premier semestre de 1998, avec un gain de 12,6%, grâce à ses records de mai à la faveur d’un rally porté par la politique de de la Fed. Sur le trimestre écoulé, le Dow progresse de 2,2%, le S&P de 2,3% et le Nasdaq de 4,2%.
01/07/2013

Eurazeo PME acquiert Cap Vert Finance

La filiale d’Eurazeo spécialisée dans les entreprises de taille moyenne fait l’acquisition de Cap Vert Finance (CVF), leader européen de la gestion du cycle de vie des infrastructures informatiques, sur la base d’une valeur d’entreprise de près de 70 millions d’euros. Eurazeo PME détiendra 57% du capital aux côtés des dirigeants, notamment Bruno Demolin, président du directoire. Loïc Villers, fondateur, conserve 8% du capital et reste président du conseil de surveillance.
01/07/2013

L’AMF veut sanctionner l’usage d’un CDO

Société Générale Gestion risque 300.000 euros d’amende pour conflit d’intérêts : elle était collateral manager d’un fonds dont elle assurait aussi la gestion.
01/07/2013

La Sfil peaufine son émission inaugurale

La Sfil a mandaté cinq banques pour l’émission inaugurale de Caffil, son véhicule de refinancement. La nouvelle banque publique des collectivités locales a désigné BNP Paribas, Natixis, HSBC, Barclays et Deutsche Bank, a appris L’Agefi de sources concordantes. Depuis lundi dernier, elle est allée à la rencontre des investisseurs à Londres, puis à Paris, Vienne et Francfort avant de finir son road-show en Scandinavie. Son émission d’un milliard d’euros d’obligations foncières doit intervenir durant la première quinzaine de juillet, si les conditions de marché le permettent. La semaine dernière, le Crédit Mutuel Arkéa a placé 500 millions d’euros de covered bonds à 10 ans au lieu des 700 millions escomptés. Sur le terrain juridique, les inquiétudes liées à la contestation du taux des emprunts toxiques de Dexia, dont la Sfil a hérité, ont été partiellement levées par les annonces récentes du gouvernement.
01/07/2013

GLG voit grand pour sa mine de cuivre

Le hedge fund introduit ce mois-ci en Bourse de Londres le groupe minier russe dédié au cuivre Sibanthracite, pour lequel il vise une capitalisation allant jusqu’à 855 millions de dollars. Un quart du capital sera placé à raison de 7,0 à 9,5 dollars par certificat de dépôt (GDR, global depository receipt). Sibanthracite a engrangé l’an dernier un chiffre d’affaires de 508 millions de dollars.
01/07/2013

Le Koweït vise les infrastructures outre-Manche

Les dirigeants de KIA (Kuwait Investment Authority) ont accordé un entretien au quotidien en marge de la célébration à Londres des soixante ans du fonds souverain. Le Royaume-Uni, et particulièrement le secteur des infrastructures, constitue une priorité. Ce secteur bénéficie selon le directeur général Bader al-Saad «l’un des meilleurs environnements au monde». Le fonds est en quête d’opportunités pour des investissements au sein de secteurs très réglementés dans des actifs déjà existants générant des liquidités. KIA pourrait consacrer à ce thème d’investissement jusqu’à 5 milliards de dollars au cours des 3 à 5 prochaines années.
01/07/2013
Gestion d'actifs

Crédit Agricole Assurances maintient ses investissements en gestion alternative

Christophe Aubin, directeur adjoint des investissements de Crédit Agricole Assurances à l’occasion d’une conférence organisée par Aberdeen sur la prime de liquidité : La direction des investissements groupe investit sur l’ensemble du spectre des actifs de diversification avec une préférence pour l’immobilier prime et la gestion alternative, dont les portefeuilles peuvent être liquidés sur une période de 6 mois et un an. Le groupe privilégie les fonds de fonds multigérants et multistratégies ainsi que les comptes gérés. En termes de stratégie, nous nous positionnons sur l’arbitrage (futures).
Gestion d'actifs
28/06/2013

La consommation rebondit en France

La consommation des ménages français en biens a augmenté de 0,5% en mai par rapport au mois précédent du fait d’un rebond des achats alimentaires, selon les données publiées vendredi par l’Insee. La baisse du mois d’avril a été révisée à -0,5% contre -0,3% annoncé auparavant. L’Insee fait état d’une hausse de 0,4% des dépenses en bien durables le mois dernier, après +1,3% en avril, due notamment à l’automobile (+0,9% après +2,0%). Les achats en équipement du logement ont en revanche baissé légèrement (-0,1% après +0,4%). Après une forte hausse en mars (+2,6%) et une chute en avril (-3,4%), la consommation en produits alimentaires a rebondi de 1,4% en mai.
28/06/2013

Société Générale Gestion risque plus de 300.000 euros d’amende

Le représentant du collège de l’Autorité des marchés financiers a requis ce matin une amende «supérieure ou égale» à 300.000 euros à l’encontre de Société Générale Gestion pour des manquements dans la gestion d’un fonds commun de placement en 2010. Le régulateur reproche à la filiale d’Amundi un conflit d’intérêt lié à sa double casquette de gestionnaire de SG Prudence PEA et de «collateral manager» d’une tranche de CDO (collateralized debt oglibations) logée dans ce fonds. En outre, la société n’aurait pas valorisé de façon «précise et indépendante» ces CDO et des swaps de performance et elle n’aurait pas informé les porteurs de parts du «caractère structurellement baissier de la valeur du FCP». Société Générale Gestion invoque une situation héritée de SGAM, lors de la création d’Amundi, et rejette les accusations, estimant qu’il n’y a «pas de profits, pas de préjudice, pas d’intention».
Photo : Bloomberg

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