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20/08/2013
Fonds

Standard Life Investments ferme un fonds obligataire

Standard Life Investments a pris la décision de fermer son fonds obligataire dédié à la zone europe, le SLI Glo SICAV Euro Governement Bond, dont les actifs sous gestion ont subi une baisse significative, rapporte Citywire.Les actifs de ce fonds domicilié au Luxembourg, s'élevaient fin mai à 1,9 million d’euros et seraient tombés, selon Lipper, à moins de 100.00 euros juste avant la fermeture. Le fonds avait été lancé début 2005.
Fonds
20/08/2013

Hausse des salaires dans les établissements financiers outre-Manche

L’Agefi rapporte que près de 65% des sociétés de services financiers au Royaume-Uni ont augmenté de 20% en moyenne les salaires de leurs meilleurs employés cette année en anticipation de la limitation des bonus, selon une enquête menée par la société de recrutement Robert Half. Les 100 petites et moyennes sociétés interrogées indiquent s'être penchées sur les moyens de contourner la future loi en augmentant les avantages financiers ou matériels, note le quotidien.
20/08/2013

RBC Wealth renforce son équipe crédit à Londres

Le gestionnaire d’actifs RBC Wealth Management, filiale Royal Bank of Canada, a annoncé le recrutement de deux spécialistes au sein de son équipe crédit à Londres pour occuper des fonctions nouvellement créées et développer des solutions de crédit innovantes.Victoria Riding est nommée director, responsable des solutions de crédit pour la clientèle très fortunée (ultra high net worth, UHNW). Elle travaillait précédemment chez Bank of America Merrill Lynch où elle était director en charge de la structuration de crédits pour l’Europe continentale.Sarah Hunter, qui travaillait précédemment en tant que legal counsel chez HMV Group, est nommée director, credit products and services, et sera en charge des aspects juridiques de la structuration et sera engagée dans des projets réglementaires.
20/08/2013
Gestion d'actifs

Curalia réduit ses investissements dans les obligations high yield

Curalia a réduit de 3/4 ses investissements dans les obligations high yield. Curalia, qui gère 550 millions d’euros d’encours, détenait 2% d’obligations high yield, cette poche ne représente désormais que 0,5%. En raison de la hausse des taux d’intérêt, les obligations high yield sont devenues très coûteuses, a expliqué Bart De Coster, gestionnaire de portefeuilles pour Curalia. « De plus, les obligations high yield sont à la base de la pyramide des risques, alors que les investissements dans les senior loans sont au sommet. Curalia a sélectionné M&G Investments au détriment de Invesco Asset Management comme second gestionnaire du fonds en ce qui concerne son récent investissement de 8,6 M € dans les senior loans. Répartition du portefeuille : 30% obligations d’Etat 20% obligations corporate 0,5% obligations high yield 3,5% dette émergente 5% convertibles 3% obligations indexées sur l’inflation 13% actions 20% immobilier 5% liquidités Les partenaires de gestion de Curalia sont les suivants : Capital International pour les actions des marchés émergents Pictet Asset Management pour les obligations des marchés émergents Degroof Institutional Asset Management et Econowealth les actions européennes Petercam pour les obligations à haut rendement LODH pour les titres à revenus fixes Oaktree Capital Management et Treetop Asset Management pour les convertibles BNP Paribas Asset Management et M&G Investments pour les senior loans
Gestion d'actifs
20/08/2013

La liquidité sans influence sur le taux monétaire

Selon 14 des 20 traders interrogés dans le cadre d’une enquête menée par Reuters, les taux du marché monétaires de la zone euro n’augmenteront pas sensiblement même si la liquidité excédentaire tombe en deçà du seuil des 200 milliards d’euros au niveau duquel la BCE anticipe une forte correction. La liquidité excédentaire de la zone euro est estimée actuellement à un peu plus de 250 milliards.
20/08/2013

L’énergie au cœur du projet «la France dans 10 ans»

Dans le cadre de son projet lancé hier et dont les mesures seront présentées d’ici à la fin de l’année par le commissaire général à la stratégie et à la prospective, Jean Pisani-Ferry, François Hollande a promis d’intégrer les propositions de la commission «Innovation 2030», présidée par Anne Lauvergeon, qui rendra sa copie mi-septembre. Les secteurs d’avenir ciblés sont le stockage de l'énergie, le dessalement de l’eau de mer, le recyclage, la protéine végétale, la «chimie verte» ou l'économie au service des seniors, alors que 30% des Français et 1,5 milliard d’habitants sur la planète auront plus de 60 ans en 2025. L’ancienne patronne d’Areva a estimé hier lors du séminaire de rentrée du gouvernement que «les innovations technologiques peuvent nous permettre de reprendre des positions de leader tout en ayant des bases installées déjà significatives.»
20/08/2013

Les mauvais comptes de Fannie Mae et Freddie Mac

Les deux sociétés américaines de garanties des créances hypothécaires, qui ont réussi à revenir dans le vert après le sauvetage express suite à l’effondrement des prix immobiliers aux Etats-Unis en 2007, auraient évité de comptabiliser plusieurs milliards de dollars de pertes potentielles sur des prêts, dans la mesure où il leur faut un délai de trois ans pour changer leur système comptable, a indiqué Edward J. DeMarco, directeur de l’agence fédérale des prêts immobiliers (FHFA).
20/08/2013

Les prix du pétrole reculent malgré l’Egypte

Après plusieurs séances de hausse, provoquées par les violences en Egypte, le cours du pétrole reculait hier en séance. Le baril de Brent de la mer du Nord pour livraison en octobre cédait 10 cents par rapport à la clôture de vendredi pour tomber à 110,30 dollars sur l’Intercontinental Exchange (ICE) de Londres, et le baril WTI pour livraison en septembre perdait 35 cents, à 107,09 dollars sur le Nymex.
20/08/2013

NYSE Euronext prévoit toujours de céder sa part dans MCX

L’opérateur boursier, qui attend toujours la décision des autorités de régulation sur sa vente à IntercontinentalExchange (ICE), prévoit toujours de céder sa participation de 5% dans Multi Commodity Exchange of India, même si la valeur de l’opérateur indien a violemment chuté, selon le Financial Times qui cite des sources proches. NYSE avait espéré initialement tirer 10 millions de dollars de sa participation.
20/08/2013

Le tourisme porte l’économie grecque

En juin, les revenus du tourisme ont progressé de 21% sur un an en Grèce pour atteindre 1,59 milliard d’euros, selon la Banque centrale du pays. Cela porte les recettes à 3,32 milliards pour les six premiers mois de l’année, en hausse de 18% sur un an. Elles ont permis d’accroître l’excédent courant du pays à 663 millions d’euros en juin (contre 73,1 millions un an plus tôt), soutenant ainsi un PIB qui devrait se contracter de 4,2% cette année.
20/08/2013

La France emprunte à des taux en hausse

La France a adjugé 7,177 milliards d’euros à court terme hier après-midi, dont 3,995 milliards à échéance 3 mois, à un taux de 0,061% (contre 0,045% lors de la dernière opération comparable le 12 août), 1,45 milliard à 6 mois à un taux de 0,091% (contre 0,079%), et 1,732 milliard à un an, au taux de 0,178% (contre 0,146%). L’adjudication a néanmoins suscité une demande deux et trois fois supérieure à l’offre de l’AFT de la part des investisseurs.
20/08/2013

Vers une stabilisation de la croissance allemande

L'économie allemande devrait se stabiliser au second semestre de cette année après avoir enregistré au deuxième trimestre sa croissance la plus forte en plus d’un an, a indiqué hier la Bundesbank dans son rapport mensuel. «Au second semestre 2013, la croissance économique allemande devrait revenir à la normale avec des taux solides», estime ainsi la banque centrale allemande. Traditionnellement tournée vers l’export, l'économie allemande compte actuellement sur sa demande intérieure afin de compenser la baisse de ses ventes vers la zone euro où elle expédie 40% de ses exportations. La Bundesbank souligne que l’investissement domestique a peu de chances de repartir nettement tant que les perspectives de croissance des voisins de l’Allemagne ne se seront pas éclaircies. Elle attend aussi des mesures destinées à résoudre la crise de la zone euro afin de lever les incertitudes concernant la région.
20/08/2013

Le SPD allemand revient sur les hausses d’impôts

A cinq semaines des élections législatives du 22 septembre, l’opposition sociale-démocrate allemande (SPD), qui cède encore du terrain dans les sondages sur les conservateurs au pouvoir, revient sur ses promesses de hausses d’impôts. «Je ne crois pas que payer des impôts soit très sexy», a déclaré Sigmar Gabriel lors d’une conférence de presse tenue hier. «Je préférerais ne pas relever du tout les impôts.»
20/08/2013

Les grandes banques américaines pointées du doigt

«Les grandes banques ont considérablement amélioré leurs plans d’utilisation du capital au cours des récentes années mais elles ont encore [des efforts] à faire pour améliorer l'évaluation des capitaux dont elles ont besoin pour résister à un contexte économique et financier tendu», a estimé hier la Fed dans un rapport. Selon elle, les banques ne montrent toujours pas comment leurs activités à risque sont «prises en compte» et continuent à utiliser des scénarios de crise qui ne répondent pas aux «vulnérabilités spécifiques» de leur modèle économique.
20/08/2013

La Chine fait un pas vers la libéralisation bancaire

Dans le cadre de leur effort de libéralisation progressive du secteur bancaire du pays, les autorités de régulation chinoises prévoient de lancer les premières autorisations de créations de banques non contrôlées par l’Etat central dans les villes de Pékin, Shanghai et Wenzhou, rapporte le Hong Kong Economic Times. Zhongguancun Bank, un établissement localisé à Pékin, ferait ainsi partie des banques retenues pour sortir du giron de l’Etat.
19/08/2013

Switzerland and Germany step up their financial cooperation

Swiss banks will now have easier access to the German market. The two countries agreed before the weekend to intensify their cooperation in the area of cross-border financial services, under a convention, the Swiss federal finance department (DFF) has announced. Such a document had already been signed between Switzerland and Germany in 2011, as part of a bilateral agreement on withholding taxation. But this agreement was nullified when the agreement was rejected by the German Parliament. The new arrangements include two execution agreements between the financial supervisory authorities in the two countries, Finma in Switzerland and BaFin in Germany. Swiss banks will no longer need to have an affiliate in Germany in order to acquire new clients. The sale of Swiss funds in Germany will now be possible.
19/08/2013
Fonds

Skagen élargit l’univers d’investissement du fonds Vekst

La société de gestion norvégienne Skagen va élargir l’univers d’investissement de son fonds Skagen Vekst aux actions nordiques à compter du 1er janvier 2014. Ainsi, la part de 50 % dédiée aux actions norvégiennes dans le portefeuille pourra inclure également des actions suédoises, danoises et finlandaises. La poche de 50 % consacrée aux actions mondiales reste inchangée.Dans ce contexte, l’indice de référence du fonds change et se compose désormais à 50 % du MSCI Nordic Countries All Cap index et à 50 % du MSCI All Country World.L’élargissement de l’univers va multiplier par quatre le nombre de valeurs disponibles, de 166 à 732, souligne la société de gestion.Parallèlement, Skagen va modifier la structure de frais du fonds.
Fonds
19/08/2013

Les litiges pèsent de façon croissante dans les comptes des banques

Les publications de résultats des banques américaines et européennes au deuxième trimestre ont confirmé le poids croissant des litiges, rapporte L’Agefi. Les risques juridiques peuvent être hérités de la crise des «subprimes» aux Etats-Unis ou des manipulations de marché, etc. A titre d’illustration, le PDG de la Société Générale, Frédéric Oudéa, au moment de la publication des comptes du groupe début août, a indiqué que le risque de litige augmentant, il fera partie intégrante de la stratégie de la banque en 2014, où sera passé un maximum de provisions tant que cela n’obère pas la rentabilité de l’établissement. Au deuxième trimestre, la Société Générale a provisionné 109 millions d’euros pour litige fiscal.Beaucoup de banques européennes sont dans le même cas, note le quotidien, qui cite notamment la Deutsche Bank, UBS ou Barclays.
19/08/2013

Progression de 16% du résultat de Swiss Life AM au premier semestre

Le groupe Swiss Life a annoncé le 14 août que le résultat sectoriel de Swiss Life Assets Managers avait augmenté au premier semestre de 16% pour s'établir à 71 millions de francs suisses, dopé par la hausse des revenus issus des frais et des commissions. Au cours des six premiers mois de 2013, le groupe Swiss Life engrange 551 millions de francs de revenus issus de frais et commissions (contre 524 millions de francs l’année précédente). Cette augmentation résulte entre autres de l’augmentation des revenus de Swiss Life Asset Managers et de la croissance des contrats en unités de compte.La collecte nette s’est inscrite à 2,3 milliards de francs suisses, en progression de 44% par rapport aux souscriptions enregistrées au premier semestre 2012, ce qui a contribué à une progression des actifs sous gestion de 15% à 24,1 milliards de francs. En incluant les mandats de Swiss Life, les actifs sous gestion progressent de seulement 1% à 149,45 milliards de francs.Le rendement net des placements non annualisé du groupe ressort à 2,4 % contre 2,7 % l’année précédente, «ce qui représente une excellente performance au vu des paramètres de marché défavorables», relève un communiqué. Le bénéfice net du groupe s’établit à 472 millions de francs, ce qui correspond à une hausse de 29 % par rapport à l’année précédente.
19/08/2013

Nomination chez Deutsche Asset & Wealth Management

Deutsche Asset & Wealth Management a nommé Felipe Godard au poste de managing director et responsable de la gestion de fortune pour l’Amérique latine à compter du 1er octobre 2013.Felipe Godard sera basé à Genève et rattaché à Haig Ariyan et Chip Packard, co-responsables du pôle gestion de fortune Americas.Felipe Godard travaille actuellement chez Credit Suisse où il est responsable de l’investissement, des solutions et du conseil sur l’Amérique latine au sein de la banque privée.
19/08/2013
Fonds

EFG remanie son fonds actions européennes

EFG Asset Management a l’intention d’élargir l’univers d’investissement de son fonds actions européennes, le New Capital Dynamic European Equity, afin d’y inclure la Turquie et la Russie, rapporte Citywire. Le fonds de 32 millions de dollars est actuellement géré par Robin Milway.
Fonds
19/08/2013

UBS transforme son activité de gestion de fortune

L’érosion du secret bancaire suisse et les pertes subies par de nombreux clients en banque privée pendant la crise financière ont rendu les clients plus exigeants concernant les services fournis par les gestionnaires de fortune. Dans ce contexte, UBS transforme discrètement ses activités de gestion de fortune, note le Financial Times. « Nous devons transformer notre activité pour répondre aux besoins des clients », déclare Jürg Zeltner, le responsable de l’activité de gestion de fortune d’UBS hors Amérique. « Et ce qu’ils veulent est de la transparence, des idées d’investissement et de la performance ». Aussi UBS a placé au cœur de ses activités de gestion de fortune un « chief investment office » créé en 2011 et dirigé par Alexander Friedman.
19/08/2013

Plus de 200 licenciements après la reprise par UBP d'activités de Lloyds

La banque Lloyds, basée principalement à Eysins dans le canton de Vaud, va licencier plus de 200 employés sur 350 collaborateurs. Les directions de Lloyds et d’UBP ont annoncé la nouvelle le 16 août aux employés concernés, selon des informations de presse. La restructuration est la conséquence de la reprise d’une partie des activités de Lloyds par l’Union Bancaire Privée (UBP). UBP a annoncé fin mai le rachat de l’activité de banque privée internationale du groupe bancaire Lloyds. Au terme de la transaction, les avoirs sous gestion de la banque genevoise augmenteront de plus de dix milliards de francs.Le personnel menace de débrayer si aucune amélioration n’est apportée au plan social qui touche principalement les activités de back-office. Ils ont adressé un ultimatum jusqu'à mardi prochain.
19/08/2013

Le plan de sauvetage d'UBS touche à sa fin

L’opération StabFund de la Banque nationale suisse (BNS) pour sauver UBS touche à sa fin, rapporte L’Agefi suisse. La grande banque va pouvoir acquérir une partie des capitaux du fonds de stabilisation, celui-ci ayant remboursé dans son intégralité le prêt de 1,2 milliard de francs octroyé par la BNS. Le prix d’achat reste à déterminer. Fixé sur la base de la valeur des actifs se trouvant encore dans le portefeuille du StabFund, ce prix va faire l’objet d’une évaluation externe. Cet examen et l’exécution de l’option d’achat d’UBS devraient durer trois mois environ. A fin juin, la valeur brute du fonds de défaisance, qui réunit les actifs toxiques d’UBS remontant à la crise des «subprime» de 2008 aux Etats-Unis, se montait à près de 7,5 milliards de francs. Sur ce montant qui reste à préciser, la BNS percevra un milliard de dollars. L’institut d’émission monétaire et UBS se partageront le solde.
19/08/2013

More than 200 layoffs following UBP takeover of Lloyds activities

Lloyds bank, based primarily in Eysins in the Swiss canton of Vaud, is to lay off more than 200 of its 350 employees. The management at Lloyds and UBP made the announcement to affected employees on 16 August, according to reports in the press. The restructuring is the result of a takeover of part of the activities of Lloyds by Union Bancaire Privée (UBP). UBP announced at the end of May that it is acquiring the international private banking activities of the Lloyd’s banking group. At the conclusion of the transaction, assets under management by the Geneva-based bank will increase by over CHF10bn. Staff are threatening to strike if no improvement is made to the social plan, which primarily affects back-office activities. These employees have given the bank an ultimatum of next Tuesday.
19/08/2013

UBS bailout plan nearing its end

The StabFund operation by the Swiss National Bank (BNS) to bail out UBS is nearing its end, Agefi Switzerland reports. The major bank will be able to acquire a part of the capital of the stabilisation fund, as the fund has now fully paid off its loan of CHF1.2bn from the BNS. The purchase price has yet to be determined. The price will be subject to external valuation on the basis of the value of assets remaining in the portfolio of the StabFund. This examination and the exercise of UBS’ buy option are expected to take about three months. As of the end of June, the gross value of the bailout fund, which contains toxic UBS assets dating from the sub-prime crisis of 2008 in the United States, totalled nearly CHF7.5bn. Of this, the BNS will receive USD1bn. The issuing money market institution and UBS will share the rest.

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