Les fonds souverains des pays pétroliers réduisent la voilure
La Norvège et les pétromonarchies sont prêtes à entamer leurs réserves ou à faire tourner leur portefeuille d’actifs.
Amélie Laurin
Les grands gestionnaires d’actifs ont du souci à se faire. Pour assainir des finances publiques affaiblies par la baisse du cours de l’or noir, divisé par deux depuis 2014, les pays producteurs de pétrole et de gaz commencent à puiser dans leurs fonds souverains. L’enjeu est de taille car ces derniers totalisent 4.159 milliards de dollars (3.688 milliards d’euros) d’encours, selon le Sovereign Wealth Fund Institute.
Pour la première fois depuis sa création, le fonds norvégien va se délester de 3,7 milliards de couronnes (402 millions d’euros) pour combler le budget national, a annoncé Oslo mercredi. La ponction a provoqué l’émoi de l’opposition mais sera inférieure aux 4% d’intérêts annuels attendus par Norges Bank Investment Management (NBIM).
La baisse des ressources du numéro un des fonds souverains pourrait avoir davantage de conséquences sur les marchés et sur les gestionnaires d’actifs extérieurs qui gèrent une partie de ses avoirs, en rendant plus difficile la rotation du portefeuille. NBIM, qui gère plus de 750 milliards d’euros, aura reçu 38 milliards de couronnes d’argent frais cette année contre 156 milliards en 2014. Le gouvernement étudie aussi la possibilité d’augmenter le plafond de sa poche actions au-delà de 60%, pour contrebalancer la baisse de rendement de son portefeuille d’obligations, liée au contexte de taux bas.
Dans le Golfe, les Emirats Arabes Unis passent en revue les actifs de leurs sociétés publiques pour résorber leur déficit, le premier depuis la crise de 2009, annonçait Bloomberg mercredi. Outre des cessions d’actifs (crédit à la consommation, gestion de flotte auto…), le pays envisage des retraits d’argent de l’Abu Dhabi Investment Auhority, deuxième fonds souverain mondial. La société publique Abu Dhabi National Energy (dite Taqa) a aussi confié un mandat à Blackstone afin d’étudier toutes les options pour son portefeuille obligataire de 24 milliards de dollars.
De son côté, le fonds souverain du Koweit «envisage de vendre et d’émettre des obligations au quatrième trimestre», relèvent les analystes de la Société Générale. L’Arabie Saoudite a déjà enclenché le mouvement en retirant 73 milliards de dollars de son fonds souverain depuis l’an dernier, selon le Financial Times. Tous les pays n’ont pas pour autant la même stratégie. Contrairement à la Norvège, Riyad chercherait à réduire sa sensibilité aux marchés actions.
Un évènement L’AGEFI
PRIVATE EQUITY FRANCE
Plus d'articles Actualités
-
La Financière Saint James espère lever 100 millions pour un fonds de fonds
Le Family office de Michaël Benabou, confondateur de Veepee, espère collecter 100 millions d’euros pour un fonds de fonds qu’il s’apprête à lancer en faveur du secteur de la tech, rapporte Les Echos. Depuis sa création en 2014, La Financière Saint James a déjà investi en direct dans soixante start-up dont trois licornes (Lydia, Mirakl, Spendesk). Le fonds de fonds est géré par FundRock et cherchera majoritairement des cibles aux Etats-Unis. La FSJ apportera 10% des 100 millions espérés. -
Les hedge funds macro souffrent de la volatilité récente
Les hedge funds macro ont essuyé de lourdes pertes, la série de faillites bancaires récentes ayant remis en cause les paris selon lesquels les taux d’intérêt resteraient élevés, rapporte le Wall Street Journal. Certains d’entre eux, dont Maniyar Capital Advisors et Haidar Capital Management, ont perdu plus de 20 % ce mois-ci. Nombre de ces fonds, qui avaient enregistré des gains importants à mesure que les taux augmentaient en 2022, sont aujourd’hui à zéro ou en baisse pour l’année. Le fonds phare Pure Alpha de Bridgewater Associates a perdu un peu plus de 3 % en mars jusqu'à vendredi dans sa classe d’actions à volatilité plus élevée, tandis que le fonds suisse EDL Capital, lancé par l’ancien gérant de Moore Capital Management, Edouard de Langlade, a perdu 5 %, selon des sources proches de ces sociétés. -
Un groupe d’investisseurs enjoint les entreprises chimiques européennes à décarboner davantage
Une coalition d’investisseurs, coordonnée par l’organisation non-gouvernementale ShareAction, demande davantage d’efforts à 13 entreprises du secteur chimique européen.
Contenu de nos partenaires
Les plus lus de
- La Société Générale présente sa nouvelle direction autour de Slawomir Krupa
- Credit Suisse entraîne le secteur bancaire européen dans sa chute
- Les actions chutent avec les banques américaines
- L’électrochoc SVB met la finance sous tension
- Credit Suisse, trois ans de descente aux enfers
- Les gérants prennent la mesure de la persistance de l’inflation
- Silicon Valley Bank : la chute éclair de la banque des start-up
- Slawomir Krupa sort la Société Générale du brouillard
- Chute de SVB : les Etats-Unis garantissent les dépôts et HSBC rachète les actifs anglais
A lire sur ...
-
Code pénal
Gilets jaunes: les délinquants, les criminels et leurs complices
Black bloc ou « simple manifestant », agissant à froid ou emporté par l’excitation collective, peu importe : les faits commis sur les Champs-Élysées relèvent du Code pénal. Taguer ou détruire du mobilier urbain fait de vous un délinquant. Voler des marchandises après avoir cassé une vitrine fait de vous un délinquant. Caillasser un fourgon de police ou tabasser un gendarme à terre fait de vous un délinquant. Mettre le feu à un kiosque ou un restaurant fait de vous un délinquant. Incendier une banque fait de vous un délinquant – et même un criminel, si les flammes ont été allumées sans se préoccuper de savoir si l’immeuble était vide de ses occupants. -
Exaspération
«Les Gilets jaunes mettent l’économie à genou»
« Les Français ne consomment plus, ils ne vont plus dans les centres-villes », déplore le président des Chambres de métier et de l’artisanat -
Signaux faibles
Gilets jaunes et violences: les lacunes de la surveillance des réseaux sociaux
Le ministre de l’Intérieur se disait, dès vendredi, en alerte sur la mobilisation de manifestants ultra-violents. Faute d’utilisation appropriée des outils numériques, cela n’a pas empêché ces derniers d’agir et de mettre les Champs-Elysées à sac.
