L’ensemble des gérants profite du rally de janvier

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions européennes au cours du mois de janvier 2012. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.

Aux Etats-Unis, un gérant sur deux en janvier a surperformé l’indice de référence (MSCI US). La surperformance moyenne (1,9%) apparaît supérieure à la sous-performance moyenne en valeur absolue (1,3%). Au total, les gérants ont surperformé de 29 points de base (pb) l’indice MSCI US. La variété des performances reste toujours modérée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 5,1% (et 4,2% en décembre dernier).

Sur le marché des fonds actions européennes, une majorité des gérants (60%) a sous-performé l’indice de référence (MSCI Europe). La sous-performance moyenne (-2,3%) apparaît légèrement supérieure à la surperformance moyenne (2,1%). Les gérants sous-performent ainsi de 61 pb l’indice MSCI Europe.

Le «rally» de janvier aura malgré tout permis à la quasi-totalité des gérants de réaliser une performance mensuelle positive.

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