« Franklin Responsible Income 2031 permet de cristalliser les taux actuels pour les cinq prochaines années »

Pour Thomas Roubach, Directeur de la Distribution France de Franklin Templeton, le contexte actuel plaide clairement en faveur des fonds à échéance. « Nous sommes dans un environnement obligataire assez différent d’il y a quelques années, avec des taux bien plus élevés aujourd’hui. Or, les fonds à échéance permettent de cristalliser, pour les années à venir, des conditions de marché données. Le fonds Franklin Responsible Income 2031 assure ainsi de pouvoir bénéficier de l’environnement de taux actuel pour les cinq prochaines années ». Les usages sont multiples. Certains investisseurs y voient « une brique tout-en-un » pour accéder au marché obligataire, tandis que d’autres l’emploient dans des besoins ciblés : « gestion de trésorerie pour une entreprise » ou complément du fonds en euros en assurance-vie afin de profiter de « taux boostés ».

Un fonds vraiment global
Franklin Responsible Income 2031 se distingue, selon Thomas Roubach, par trois atouts. D’abord, c’est « un fonds vraiment global », avec « au moins 30 % du portefeuille » investi hors zone euro. Ensuite, il repose sur « une approche équilibrée » entre obligations Investment Grade et High Yield. Enfin, il est « 100 % en euros, donc pas de risque de devise », un point jugé central pour préserver la « prévisibilité » recherchée.

Sur la sélection des titres, Emmanuel Teissier met en avant « une analyse crédit fondamentale très approfondie ». Les analystes examinent « les ratios de solvabilité des émetteurs, leur modèle économique et leur capacité à honorer leurs engagements ». La construction du portefeuille privilégie d’abord la diversification « par zone, mais aussi par profil de risque et par secteur ». La philosophie est claire : « Notre priorité, c’est avant tout de s’assurer que les entreprises honoreront leurs engagements, avant d’aller rechercher un taux de rendement bien précis. »

Le contrôle du risque de défaut est un élément central
« Nous voulons à tout prix éviter un risque de défaut », insiste Emmanuel Teissier. Le suivi est continu et peut conduire à des arbitrages : en cas de dégradation de la qualité de crédit d’un émetteur, « nous pouvons sortir ce titre du portefeuille si nécessaire ». Cette gestion active dans le temps permet aussi de « profiter des opportunités lorsque la volatilité est de retour ».

Côté allocation, le portefeuille est composé de 59 % de titres High Yield et de 41 % de titres Investment Grade, afin de combiner rendement et stabilité. Le rendement observé depuis le lancement, mi-février 2026, se situe « aux alentours de 4,5 à 4,7 % ». La diversification géographique est également mise en avant : « 30-35 % du portefeuille est investi hors zone euro, tandis que l’exposition à la France est limitée à environ une vingtaine de pourcents », contre 40 à 50 % » pour beaucoup de fonds comparables » indique Thomas Roubach. Un choix qui peut s’avérer utile dans une période potentiellement « plus volatile » sur le plan politique en France d’ici 2027.

Enfin, Franklin Templeton revendique une expertise solide, avec plus de 300 milliards de dollars gérés en obligations et 33 analystes crédit dans le monde. Pour Emmanuel Teissier, cette présence globale constitue « un avantage compétitif », en particulier pour analyser des émetteurs présent sur le marché des obligations en euro, mais situés hors de la zone euro.

_{Ceci est une communication à caractère promotionnel. Veuillez consulter le prospectus de l’OPCVM et son DIC avant toute décision d’investissement définitive.}

_{FTGF Franklin Responsible Income 2031 Fund*}

_{* Compartiment de Franklin Templeton Global Funds plc (« FTGF »). FTGF est une société d’investissement à capital variable organisée en organisme de placement collectif en valeurs mobilières (« OPCVM »). FTGF est agréée en Irlande par la Banque Centrale d’Irlande.}

_{Ce Fonds répond aux exigences de l’article 8 du Règlement européen sur la publication d’informations en matière de finance durable (SFDR). La politique d’investissement du Fonds intègre des engagements contraignants à promouvoir des caractéristiques environnementales et/ou sociales, et toute entreprise dans laquelle il investit est supposée suivre des pratiques de bonne gouvernance. Des informations supplémentaires concernant les aspects liés à la durabilité des Fonds sont disponibles sur le site www.franklintempleton.fr.}

_{Caractéristiques du Fonds}

_{Objectif d’investissement}

_{L’objectif du Fonds est de générer des revenus tout en cherchant à préserver le capital.}

_{Politique d’investissement}

_{Le Fonds investit principalement dans des titres de créance d’entreprises et d’État libellés en EUR. Ces investissements peuvent provenir du monde entier, y compris, dans une moindre mesure, des marchés émergents. Les investissements peuvent être de qualité investment grade ou inférieure à investment grade.}

_{Le Fonds poursuivra son objectif et sa politique d’investissement pendant une période de cinq ans après son lancement (la « Date d’échéance »).}

_{Au cours de la période approchant la Date d’échéance en 2031 (période de réduction), le Fonds peut réorienter progressivement ses investissements vers des instruments du marché monétaire et d’autres actifs assimilables à des liquidités}

_{Catégorie SFDR Article 8 (promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de la réglementation européenne).}

_{Devise de référence Euro (EUR).}

_{Indice(s) de référence Néant. Le Fonds fait l’objet d’une gestion active sans référence à un indice.}

_{Investisseur de détail visé}

_{Investisseurs qui comprennent les risques du Fonds et qui prévoient d’investir jusqu’à la date d’échéance du Fonds. Le Fonds peut intéresser les investisseurs qui :}

_{• sont prêts à conserver un investissement jusqu’à la Date d’échéance}

_{• recherchent un revenu provenant d’un investissement qui vise à préserver le capital}

_{• souhaitent s’exposer aux obligations du monde entier libellées en euros dans le cadre d’un portefeuille diversifié}

_{• présentent un profil de risque faible à moyen et peuvent tolérer des variations modérées du cours de l’action à court terme}

_{Disponibilité du produit Le Fonds restera ouvert pendant une période limitée, à l’issue de laquelle il sera fermé aux nouveaux investisseurs et n’acceptera plus d’investissements supplémentaires par les investisseurs existants}

_{Quels sont les risques ?}

_{Le Fonds n’offre aucune garantie ou protection du capital et il est possible que vous ne puissiez pas récupérer le montant investi initialement. Le Fonds est exposé aux risques suivants, qui sont importants :}

_{Risque des titres de créance : lorsque les taux d’intérêt augmentent, les obligations perdent de la valeur. Les émetteurs d’obligations peuvent manquer à leur obligation de payer régulièrement les intérêts dus et/ou de rembourser le capital. Tous les instruments de crédit comportent de ce fait un risque de défaut. Les titres à haut rendement sont plus susceptibles de faire défaut.}

_{Risque de remboursement anticipé : Les titres de créance sont soumis au risque de remboursement anticipé lorsque l'émetteur peut « appeler » le titre, ou rembourser le principal, en tout ou en partie, avant l'échéance du titre. Les titres soumis à remboursement anticipé peuvent offrir moins de possibilités de gains dans un contexte de baisse des taux d’intérêt et avoir des prix plus volatils.}

_{Obligations d’État : Les titres de créance émis par les gouvernements sont sensibles aux changements de politique macroéconomique et aux tendances des taux d’intérêt qui en découlent, à l’instabilité politique et économique, à l’agitation sociale et, éventuellement, aux défaillances.}

_{Durabilité : L’intégration par le fonds des risques en matière de durabilité dans le processus de prise de décision d’investissement peut avoir pour effet d’exclure des investissements rentables de l’univers d’investissement du fonds et peut également amener le fonds à vendre des investissements qui continueront à enregistrer de bonnes performances. Un risque de durabilité peut se matérialiser en raison d’un événement ou d’une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui peut avoir une incidence sur les investissements du fonds et un impact négatif sur les rendements du fonds.}

_{Risque lié à la zone euro : Les pays européens ont connu des tensions économiques et financières, notamment des défaillances d’entreprises et d'États, entraînant une hausse de la volatilité des marchés, une baisse de la valeur des actifs et une réduction de la liquidité. Il est possible que ces conditions persistent, s’aggravent ou s'étendent et qu’elles aient un impact défavorable sur la valeur et la liquidité des investissements du Fonds.}

_{Le prospectus du Fonds fournit des informations complètes concernant les risques liés à un investissement dans le Fonds.}

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