Le sort de la bad bank issue de Hypo Alpe Adria inquiète les créanciers

Certaines obligations seniors de Heta Asset Resolution, la «bad bank» créée par l’Autriche dans le cadre de la résolution de Hypo Alpe Adria ont perdu de la valeur ces derniers jours alors que des rumeurs de faillite circulent, avec une nouvelle mise à contribution des créanciers, cette fois seniors.

Selon une information publiée lundi par Der Standard, qui ne cite pas ses sources, Hypo Alpe envisagerait de ne pas rembourser quelque 950 millions d’euros d’obligations seniors dues le 6 et le 20 mars prochain. Le prix de ces obligations chutait de respectivement près de 7% et 9,5% hier par rapport à la semaine dernière. En réponse aux rumeurs, un porte-parole du gouvernement a expliqué qu’il discutera de potentielles mesures à prendre au sujet de Heta Asset Resolution une fois que l’audit de ses quelque 18 milliards d’euros d’actifs sera achevé. Celui-ci est censé se terminer à la mi-avril.

Les créanciers des institutions financières autrichiennes ont été échaudés par la décision du gouvernement l’année dernière de mettre à contribution les porteurs de dette subordonnée de Hypo Alpe Adria. Et ce, alors même que ces titres étaient garantis par le Land de la Carinthie. Hypo Alpe Adria a dû être nationalisée par l’Etat en 2009.

Certains au sein de l’opposition au gouvernement autrichien appellent à mettre Heta Asset Resolution en faillite, pour éviter de faire payer à nouveau les contribuables alors que la résolution de Hypo Alpe Adria leur a déjà coûté quelque 5,5 milliards d’euros. «Les mêmes personnes (les porteurs obligataires) qui ont injecté des milliards pour rendre le désastre de la banque possible, veulent maintenant que le contribuable leur rende tout avec les intérêts et le principal, je trouve cela obscène», a déclaré le leader des Verts, Werner Kogler, en début de semaine.

Mardi, le conseil sur la stabilité des marchés financiers autrichiens a estimé que, compte tenu de la taille du secteur bancaire autrichien, de son exposition aux marchés émergents européens et du niveau relativement faible de capitalisation des banques, il pourrait exiger qu’elles constituent un coussin en capital supplémentaire.

La semaine dernière, l’agence de notation Fitch s’est alignée sur Standard & Poor’s en faisant perdre à l’Autriche son AAA. L’agence a notamment expliqué que les restructurations bancaires avaient contribué à faire augmenter la dette plus que prévu.