« IA, levier opérationnel de création de valeur »

Dans un environnement où les multiples de sortie sont plus incertains, la performance du private equity repose de nouveau sur la capacité à améliorer durablement les fondamentaux opérationnels des entreprises. La création de valeur se construit moins par l’arbitrage financier que par l’exécution des plans de transformation.

Dans ce contexte, l’intelligence artificielle constitue un levier pertinent, à condition d’être abordée avec méthode.

Une approche structurée de la création de valeur

Pour certains fonds de private equity comme Seven2, la création de valeur repose sur une méthode éprouvée appliquée aux entreprises accompagnées. Dès l’entrée au capital du fonds, ce dernier sécurise les fondamentaux : gouvernance, alignement stratégique, suivi opérationnel, identification des risques clés. Des programmes thématiques ciblés sont ensuite activés en fonction des enjeux propres à chaque entreprise.

Cette discipline produit des résultats concrets. En 2025, malgré un environnement macroéconomique contraint, les sociétés du portefeuille de Seven2 ont amélioré leurs performances opérationnelles avant tout effet de multiple.

L’IA comme levier opérationnel

L’intelligence artificielle ne constitue pas un axe autonome ni un discours d’innovation, mais un levier opérationnel au service de la création de valeur. L’IA ne crée de la valeur que mise au service d’objectifs business précis, avec un engagement fort des équipes dirigeantes.

Concrètement, Seven2 intervient sur deux axes. Le premier porte sur la refonte des processus et l’automatisation ciblée : copilotes commerciaux, prévision et planification, back-office augmenté, service client assisté. L’objectif n’est pas d’automatiser pour automatiser, mais de concentrer les investissements là où l’impact est réel et mesurable.

Le second axe concerne l’intégration de l’IA dans les offres de ses entreprises, notamment technologiques. Intégrer des fonctionnalités d’intelligence artificielle dans un produit existant peut en modifier la proposition de valeur et constituer une source de différenciation concurrentielle majeure, renforçant revenus récurrents et valorisation à terme.

Des projets technologiques, mais surtout humains

Le véritable défi de l’IA en entreprise n’est pas de construire un pilote qui fonctionne - la plupart des organisations savent le faire. La difficulté réside dans le passage à l’échelle : repenser des processus, redéfinir des rôles, former les collaborateurs. Cela génère inévitablement résistances et fatigue organisationnelle. Ces transitions requièrent une énergie managériale considérable.

C’est pour cette raison que Seven2 se concentre, au sein de chaque entreprise de son portefeuille, sur un nombre limité de projets à fort impact. Chaque projet doit répondre à un critère clair : délivrer une valeur significative et mesurable. Un projet IA bien exécuté et porté à l’échelle crée davantage de valeur que dix pilotes restés au stade expérimental.

Cette approche est rendue possible par la position d’actionnaire majoritaire du fonds. Là où un fonds minoritaire peut suggérer, Seven2 décide, priorise et alloue les ressources en conséquence.

Un moment d’exécution

Les conditions sont aujourd’hui réunies : modèles plus robustes, coûts en baisse rapide, outils de plus en plus accessibles et, surtout, professionnalisation des pratiques d’exécution. Après une phase d’expérimentation généralisée, le marché entre dans une phase de maturité où la capacité d’exécution fait la différence. L’IA quitte le registre du pilote pour devenir un levier structurant de la création de valeur opérationnelle.

Pour les équipes dirigeantes, une IA bien gouvernée permet d’améliorer l’efficacité commerciale, de fiabiliser la production et la planification, ou encore d’élever le niveau de service sans alourdir les organisations.

Pour l’investisseur, la traduction est directe : croissance plus prévisible, amélioration de l’EBITDA, cash-flows plus résilients, meilleure allocation du capital. La valeur est créée au sein des entreprises, dans leurs processus, dans leurs offres et dans la compétence de leurs équipes, avant d’être monétisée au moment opportun.

Refondre les processus lorsque c’est pertinent, automatiser ce qui doit l’être sans excès, intégrer l’IA dans les offres lorsque c’est stratégique, et surtout accompagner les femmes et les hommes qui font vivre ces transformations au quotidien.