Le secteur financier a dominé les levées de fonds dans le monde

A toute chose malheur est bon. Les recapitalisations massives auxquelles les banques ont dû s’astreindre en 2008 ont permis de sauver une année par ailleurs bien morose pour le marché primaire actions. Le secteur financier a représenté 50% des augmentations de capital réalisées dans le monde. Soit 220 milliards de dollars levés sur un total de 442 milliards stables d’une année à l’autre, selon Dealogic. En 2007, les établissements financiers cotés n’avaient levé «que» 107 milliards de dollars dans le monde, ce qui plaçait déjà le secteur largement devant les entreprises immobilières ou de l’énergie.

Si l’on intègre les introductions en Bourse et les émissions de convertibles, le secteur financier représente encore 40% du volume mondial d’ECM (equity capital markets). Malgré la chute générale du nombre d’opérations (notamment des IPO), le poids des recapitalisations bancaires a conduit dans certains pays à une hausse des volumes. Le cas le plus marquant est le Royaume-Uni, où les volumes ont bondi de 61% à 80 milliards de dollars (et même de 134% si l’on s’en tient aux seules augmentations de capital). L’année y a été marquée par les appels au marché de RBS. Aux Etats-Unis, où toutes les grandes banques ont sollicité leurs actionnaires, les volumes ont crû de 4%, le secteur financier en représentant les deux tiers.

Ces éléments ont aussi eu leur effet sur les classements. JPMorgan, Goldman Sachs et Merrill Lynch mènent le classement des conseils ECM dans le monde. En Europe, le trio de tête est constitué de Morgan Stanley, JPMorgan et Goldman Sachs. BNP Paribas arrive dixième, selon Dealogic.