L’alpha des gérants résiste dans les turbulences

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois d’août 2011 (du 5 août au 2 septembre). Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.

Aux Etats-Unis, une large majorité des gérants (62%) a ce mois surperformé l’indice de référence (MSCI US). L’ampleur de la surperformance moyenne (1,9%) apparaît significativement supérieure à la sous-performance moyenne (1,3%). Au total, les gérants ont surperformé de 70 points de base (pb) l’indice MSCI US. La variété des performances s’accroît légèrement avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 4,4% contre 3,8% en juin.

Sur le marché des fonds actions françaises, une large majorité des gérants (64%) a également surperformé l’indice de référence (SBF 120). La surperformance moyenne (2,3%) apparaît largement supérieure à la sous-performance moyenne (1,1%) ainsi, les gérants surperforment de 108 pb l’indice SBF 120.

{"title":"","image":"77457»,"legend":"performances des fonds»,"credit":""}