BNP Paribas a le feu vert pour récupérer le prime brokerage de Deutsche Bank

Les hedge funds ont comblé un vide sur le marché des obligations du Trésor américain, alors que les fonds de pension et autres investisseurs de long terme se retirent en quête de rendements plus élevés. Les hedge funds détenaient environ 2.000 milliards de dollars de Treasurys au début de l’année, soit plus du double de leurs positions il y a cinq ans, selon l’Office of Financial Research du département du Trésor, qui indique que les hedge funds contrôlent désormais 7 % du marché, un record. Des collaborateurs de la Fed de New York ont interrogé des investisseurs sur le rôle croissant des hedge funds, afin de comprendre si cette évolution introduit de nouveaux risques. Un point d’attention pour la Fed de New York et d’autres acteurs, selon ces personnes : la montée en puissance des sociétés dites « multi-gérants » comme Millennium, Point72 et Citadel, qui emploient des équipes de traders pour parier sur les obligations du Trésor et d’autres dettes publiques, en recourant à un effet de levier pour amplifier ces paris.

L'analyse des perturbations de 2023 et les faillites du Credit Suisse et de la Silicon Valley Bank montrent que tous les enseignements de la crise de 2008 n'ont pas été tirés, estime une note de la Banque des règlements internationaux.

Le fonds souverain d'Abou Dabi réduit en parallèle sa cible immobilière et affiche une performance annualisée de 7,2% sur 30 ans.

Là où une équipe de dix brokers contacte une centaine de contreparties, l'IA développée par BGC peut en solliciter des milliers simultanément. Le baptême du feu a été réussi avec une première transaction réalisée sur le marché des options suisses.

Alléchés par un nouveau dispositif fiscal favorable aux fonds d'investissement, Millenium va ouvrir un bureau à Athènes tandis que le gérant de hedge fund Chris Rokos s'y installe aux dépens de Londres. Un cruel rappel du fait que la concurrence fiscale entre Etats bat son plein.

La taxe sur les transactions financières (TTF) instaurée en France en 2012 n’aurait pas eu les effets escomptés en termes de réduction de l’instabilité des marchés financiers malgré une certaine rentabilité budgétaire avec 2,5 milliards d’euros de recettes en 2025, indique un rapport de la Cour des comptes.