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avril 2020

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14/04/2020

"Je crois aux regroupements capitalistiques de CGP, pas associatifs"

Le groupe Cyrus a annoncé il y a quelques jours l'entrée de Bridgepoint à son capital. Meyer Azogui, président de Cyrus, explique les raisons de cette opération et dévoile sa stratégie. Les acquisitions de cabinets de CGP vont s'accélérer. Le groupe est aussi intéressé par une société de gestion.
14/04/2020
Marchés actions

Les ETF européens ont enregistré une décollecte historique en mars

C’est une première. Le marché européen des ETF (fonds indiciels cotés) a connu des sorties record de 21,9 milliards d’euros en mars 2020, selon les données dévoilées par Morningstar. Cette décollecte s’est effectuée alors que les investisseurs réagissaient à la propagation du coronavirus dans le monde entier. «Il s’agit d’un record pour un secteur qui s’est habitué à voir une série presque ininterrompue d’entrées nettes mensuelles depuis sa création il y a deux décennies», commente le cabinet de recherche et de notation. Il indique qu’une telle décollecte mensuelle n’avait jamais été enregistrée pour ces produits trentenaires, y compris au moment de la crise financière de 2008 ou au plus fort de la crise de la dette de la zone euro. Auparavant, les pires sorties nettes mensuelles enregistrées ont été de 8,3 milliards d’euros en août 2019, lorsque la faiblesse des indicateurs économiques et une flambée des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine ont semé la panique sur les marchés boursiers. Les actifs sous gestion ont également connu une baisse record de 13 %, passant de 899 milliards d’euros en février à 781 milliards d’euros en mars 2020, soit une baisse de 117 milliards d’euros. Les ETF actions et obligataires ont connu le même niveau de décollecte, à 13 milliards d’euros chacun. Les ETF commodities (produits de base), où figurent notamment les ETF sur l’or, se sont révélés être le produit refuge, avec près de 3 milliards d’euros de collecte sur le mois. UBS et iShares ont subi les plus fortes sorties de capitaux en mars, avec respectivement 7,2 milliards et 6,6 milliards d’euros. Parmi les dix premiers fournisseurs mondiaux, Vanguard a été le seul à boucler le mois avec un afflux net positif de 1,9 milliard d’euros.
Marchés actions
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10/04/2020

La réinvention du métier face au virage numérique

Avec la digitalisation, le métier d'expert comptable se réinvente. La valeur ajoutée de son expertise s'oriente vers l’analyse des données, le conseil comptable et fiscal et des compétences transverses.
10/04/2020

Auris Gestion met la main sur Salamandre AM

Après plusieurs mois de recherche d’un partenaire stratégique, le fondateur de Salamandre AM, Sébastien Grasset, a finalement trouvé chaussure à son pied avec Auris Gestion. Cette dernière vient d’acquérir la totalité du capital de Salamandre, et compte désormais se développer sur le segment des CGP et des institutionnels.Sébastien Grasset, qui deviendra prochainement associé d’Auris Gestion, intègre pour sa part la structure comme directeur général adjoint. L’ensemble de son équipe le suit, à l’exception de son ex-associé Camille Barbier, qui a rejoint en début d’année leur voisin d’immeuble Roche-Brune AM lorsqu’il a été absorbé par Apicil AM. A l’issue du processus, qui s’achèvera en juin, Salamandre sera entièrement intégrée dans Auris Gestion, sous réserve de l’accord final de l’Autorité des marchés financiers. Auris Gestion conservera néanmoins la marque, sous la forme «Salamandre x Auris». Ce rapprochement apporte à Auris un portefeuille clients fort de 600 millions d’euros d’encours sous gestion. L’entité pèsera alors 2,2 milliards d’euros d’encours sous gestion. Dans le cadre de ce deal, Sébastien Grasset prend la direction de l’activité de gestion collective et de gestion sous mandat, ainsi que la négociation des partenariats, nous a précisé l’intéressé."Cette opération, tout en préservant notre ADN (architecture ouverte, proximité avec nos clients, flexibilité des allocations), nous permet d’accroître nos moyens humains et techniques tant en termes d'équipe de gestion que de services supports», rassure Sébastien Grasset dans un message posté sur LinkedIn ce 9 avril. Le rapprochement des deux sociétés doit permettre à Auris Gestion de diversifier ses expertises et ses marchés-cibles. Dans une interview publiée ce 9 avril par Profession CGP, les dirigeants des deux sociétés ont exposé la complémentarité de leurs activités dans un nouvel ensemble. Nicolas Walther, le directeur général d’Auris Gestion, a ainsi loué la «relation de proximité avec les CGP» de Salamandre AM. «Sur le plan de la gestion, Salamandre renforce nos compétences sur les marchés obligataires et nous apporte des solutions de recherche d’actifs de décorrélation. [...] Auris apporte, de son côté, son savoir-faire au niveau de la gestion actions et diversifiée et en termes de sélection de fonds externes qui représentent 80% des actifs sous gestion de notre gestion privée», a ainsi expliqué le numéro deux d’Auris. En effet, Salamandre a bâti, en trois ans, une gamme de fonds alternatifs externes décorrélant assez inédite dans l’Hexagone. Dans une interview accordée à NewsManagers lors du lancement d’une nouvelle offre de fonds de fonds alternatifs cet été, Sébastien Grasset avait présenté sa méthode de sélection de stratégies aussi variées que le short-term commodity trade finance, ou le rachat de polices d’assurance-décès aux Etats-Unis. L'équipe de sélection de fonds, désormais supervisée par Sébastien Grasset, comprend deux salariés d’Auris Gestion, Stanislas Guérin et Joffrey Ouafqa, et un futur-ex Salamandre AM, Valentin Urrutiaguer.
10/04/2020
Banque privée

Les patrons de banques britanniques renoncent à leurs bonus pendant la crise sanitaire

Les directeurs généraux de plusieurs grandes banques britanniques ont déclaré qu’ils renonceraient à leur bonus cette année et ont promis des dons pour aider à lutter contre la pandémie de coronavirus. HSBC, Barclays, Lloyds Banking Group, Royal Bank of Scotland et Standard Chartered ont précisé que leurs directeurs généraux renonceraient aux bonus cette année. La Banque d’Angleterre a annoncé la semaine dernière qu’elle attendait des banques qu’elles ne versent pas de bonus en numéraire à leurs cadres supérieurs pendant la crise.
Banque privée
10/04/2020
Banque privée

Credit Suisse relève sa recommandation sur BNP Paribas et la Société Générale

Credit Suisse a relevé jeudi sa recommandation sur BNP Paribas et la Société Générale, de neutre à surperformance pour la première et de sous-performance à neutre pour la seconde. Les objectifs de cours sont en revanche abaissés, à 40 euros pour BNP Paribas, au lieu de 50 euros auparavant, et à 19 euros pour la Société Générale (contre 27 euros). En raison de la hausse du coût du risque lié à la pandémie de Covid-19, l’intermédiaire financier a réduit ses prévisions de bénéfice par action des banques françaises de 40%, 18% et 10% en moyenne pour 2020, 2021 et 2022 respectivement.
Banque privée
09/04/2020

Trusteam Finance recrute un ancien de Cogefi Gestion

Trusteam Finance vient de recruter Bertrand Casalis au poste de gérant actions internationales. Au sein de l'équipe de gestion, il rejoint Jean-Sébastien Beslay, président de la société et également gérant d’actions internationales. Auparavant, Bertrand Casalis a passé plus de 26 ans chez Cogefi Gestion en tant que gérant actions. Il a été également gérant de portefeuilles diversifiés et a notamment géré le fonds Cogefi Flex Dynamic.
09/04/2020
Banque privée

Les patrons de banques britanniques renoncent à leur bonus pendant la crise sanitaire

Les directeurs généraux de plusieurs grandes banques britanniques ont déclaré qu’ils renonceraient à leur bonus cette année et ont promis des dons pour aider à lutter contre la pandémie de coronavirus. HSBC, Barclays, Lloyds Banking Group, Royal Bank of Scotland et Standard Chartered ont précisé que leurs directeurs généraux renonceraient aux bonus cette année.
Banque privée
09/04/2020

L’ACPR assouplit les contraintes de reporting des banques

L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a annoncé jeudi un assouplissement des modalités de remise des états de reporting du secteur bancaire. Cette décision fait suite à une recommandation de l’Autorité bancaire européenne datant du 31 mars.
09/04/2020
Banque privée

Wells Fargo: la Fed lève temporairement sa sanction sur le bilan de la banque

La Réserve fédérale (Fed) a annoncé mercredi qu’elle levait temporairement l’interdiction faite à Wells Fargo d’augmenter le montant de ses actifs, afin d’encourager la banque à octroyer davantage de prêts aux petites entreprises affectées par la crise du coronavirus. La Fed a indiqué dans un communiqué qu’elle «modifi[ait] temporairement et de façon encadrée la limitation du bilan de Wells Fargo afin que la banque puisse apporter un soutien supplémentaire aux petites entreprises». La banque centrale américaine a interdit en 2018 à Wells Fargo de faire croître son bilan au-delà d’un certain montant d’actifs, dans le cadre de sanctions infligées à la suite du scandale des ouvertures de comptes fictifs.
Banque privée
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08/04/2020
CGP

Le Décaméron de la gestion de patrimoine à l’heure du Covid-19

1348 : fuyant la Peste noire qui décime la cité de Florence, dix jeunes gens issus de l’aristocratie toscane se retirent à la campagne, pour profiter ensemble des plaisirs de la vie terrestre. Leur secret pour passer le temps ? Se conter à tour de rôle des histoires, pendant dix jours. Tel est le thème du chef d’œuvre écrit par Boccace, qui signait alors le premier recueil de nouvelles rédigé en langue profane. En hommage à nos frères italiens qui paient un très lourd tribut au virus couronné, nous ordonnerons nos propos en dix points, un modeste et lointain écho à l’illustre Florentin. Les personnages de ce récit étant purement fictifs, toute ressemblance avec des personnes existantes ne saurait être que fortuite.
CGP
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08/04/2020

Mise en garde de la CSSF au Luxembourg

La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) a averti les épargnants sur son site que l’entité qui offre des services de trading et d’investissement sur internet via l’adresse https://bourse-electricite.com en prétendant être réglementée par la CSSF lui est inconnue. L’entreprise en question ne dispose d’aucun agrément pour la prestation de services d’investissement ou d’autres services financiers au ou à partir du Luxembourg.
08/04/2020
Banque privée

La Banque Postale boucle le rachat de sa filiale d'assurance dommages

La Banque Postale a bouclé le rachat des 35% de participation de Groupama dans La Banque Postale Assurances IARD, sa filiale d’assurance dommages, pour en devenir l’unique actionnaire, selon un communiqué publié mardi. Créée fin 2009, cette filiale, qui compte plus de 500 employés, commercialise des produits et services d’assurance dommages à destination des clients particuliers de La Banque Postale. Annoncée en décembre 2019, cette opération permet à La Banque Postale de contrôler totalement sa filiale d’assurance dommages, détentrice d’un portefeuille de 1,8 million de contrats. Elle s’inscrit dans la stratégie de développement du groupe bancaire public devenu début mars un bancassureur de dimension européenne avec l’obtention de 62,1% du capital de CNP Assurances, l’un des premiers assureurs de personnes de France présent également à l’international.
Banque privée
08/04/2020
Banque privée

Les patrons de Barclays et de Sabadell consentent à diminuer leur salaire

La banque britannique Barclays et la banque espagnole Banco Sabadell ont indiqué mardi que leurs dirigeants allaient diminuer leurs salaires, rejoignant en cela une partie des banques européennes, dans une contribution pour combattre le nouveau coronavirus. Barclays a indiqué que son directeur Jes Staley, son président Nigel Higgins et son directeur financier Tushar Morzaria vont donner un tiers de leur salaire fixe correspondant aux prochains six mois de paie à un nouveau fonds de 100 millions de livres sterling créé par la banque. Sabadell et sa filiale britannique TSB ont dit que leurs dirigeants allaient abandoner leurs bonus pour l’année 2020, afin de mieux rémunérer les jeunes salariés qui aident les clients confrontés au virus.
Banque privée

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