Klub lance une offre de rendement crypto avec l’écosystème Cosmos

Klub, une plateforme française d’investissement et de services financiers privée, créée en 2020, a lancé un produit de rendement crypto entièrement basé sur la finance décentralisée (DeFi), dont L’Agefi a pu consulter les modalités. Il a été présenté aux investisseurs mercredi et est désormais disponible pour tous les membres de la plateforme sur laquelle il n’est possible de rentrer que sur invitation.

Cette offre qui se veut à «contre-courant» des produits de rendement crypto popularisé lors du dernier marché haussier des cryptoactifs. Elle se démarque donc de celles mises en place par de nombreux acteurs aujourd’hui placés sous le régime de protection des faillites américain (Chapitre 11), comme la plateforme de prêt Celsius Network ou l’intermédiaire devenu incontournable pour les institutionnels Genesis. «L’idée de cette offre est de proposer de la ‘vraie’ DeFi sur laquelle n’étaient absolument pas basées les offres d’acteurs centralisés, où l’utilisateur n’a aucune visibilité sur la gestion de son investissement», explique à L’Agefi Réda Berrehili, fondateur et actuel PDG de Klub qui revendique actuellement 520 membres et ambitionne d’atteindre les 2.000 à la fin de cette année.

Le produit de rendement de Genesis était par exemple accusé par ses détracteurs de simplement reproduire les offres du système financier classique, les actifs traditionnels étant juste remplacés par des cryptos qu’une poignée d’acteurs se prêtaient entre eux. Un système en grande partie responsable de la cascade de faillites observées dans le secteur.

Rendement basé sur le staking

L’offre baptisée «Cosmos Core» est comme son nom l’indique basée sur un panier de sept cryptoactifs issus de l’écosystème Cosmos. Au total, une trentaine ont été passés en revue. Il s’agit des jetons Cosmos, Osmosis, Stargaze, Juno, Ki, Agoric et Kujira.

Cosmos s’est principalement fait connaître pour le développement de son protocole IBC (Inter-Blockchain Communication). Ce dernier a pour ambition de proposer une alternative d’interopérabilité entre blockchains aux bridges classiques, ces passerelles cryptos qui permettent de faire circuler des cryptoactifs d’une blockchain à une autre et très critiquées pour le nombre de hacks dont elles ont été la cible en 2022.

L’investissement s’effectue via la plateforme Klub, enregistrée comme prestataire de service sur actifs numériques (PSAN) depuis le 12 avril pour assurer la conservation et la vente ou l’achat d’actifs numériques contre une monnaie ayant cours légal. La somme investie est placée dans un smart contract, programmes informatiques paramétrables sur la blockchain, qui va la répartir à 24% pour Cosmos, 24% pour Osmosis, 12,5% pour Stargaze, 10,5% pour Juno, 10% pour Ki, 9,5% pour Agoric et 9,5% pour Kujira. Les cryptoactifs vont ensuite être immobilisés dans une blockchain, action de «staker» dans le jargon crypto.

Le staking permet par l’immobilisation de cryptoactifs de participer au processus de validation des blocs et donc à la sécurisation d’une blockchain. C’est notamment le modèle vers lequel a basculé le réseau Ethereum en septembre dernier. Ce processus est baptisé preuve d’enjeu (Proof-of-stake [PoS]). Il nécessite beaucoup moins d’électricité que la preuve de travail (Proof-of-work [PoW]), sur laquelle repose la blockchain Bitcoin, où des ordinateurs vont devoir, par des calculs, résoudre une équation mathématique pour participer au processus de validation des blocs.

En contrepartie de l’immobilisation de leur cryptoactifs, les utilisateurs touchent des intérêts dans la cryptomonnaies du réseau blockchain. Dans le cas du produit proposé par Klub, les rendements seront hebdomadaires, processus assez classique concernant le staking via la PoS. Les investisseurs sont rémunérés via l’application Klub à 50% sous la forme de USD Coin émis par Circle, deuxième plus grand stablecoin du marché avec une capitalisation de 43,6 milliards de dollars et 50% en XKI, le cryptoactif de gouvernance de la Ki Foundation. Cette entité a aussi été lancée par Réda Berrehili et ambitionne de créer des ponts entre le système financier traditionnel et la finance décentralisée.

Le XKI procure un pouvoir de gouvernance à ses détenteurs qui peuvent voter pour faire évoluer l’offre. Comme dans une DAO (decentralized autonom organisation), plus un utilisateur possède de jetons de gouvernance et plus son pouvoir de décision est grand. «Notre système incite donc les utilisateurs à ne pas revendre, sinon ils perdent du pouvoir de gouvernance. Cette offre sera la première d’une longue série», espère Réda Berrehili.

Un système entièrement automatisé

Ce produit dont le rendement est issu de la performance des cryptoactifs et des revenus du staking est entièrement automatisé via le système des smart contracts. «Le vrai challenge pour concevoir cette offre a été technologique. Nous y travaillons depuis plus d’un an et demi. Il y a énormément de paramètres de sécurité à prendre en compte», détaille le PDG de Klub et de la Ki Foundation. Le fonctionnement des smart contracts sur une blockchain est étudié par de nombreuses institutionnels, la promesse étant l’automatisation de nombreux processus financiers pour notamment gérer la tokenisation d’actifs.

«Avec cette offre, notre objectif est de proposer un véritable produit de rendement issu de la DeFi avec un maximum de transparence permise par ce système financier pour faire en sorte que ce ne soit pas seulement les experts, qui se comptent aujourd’hui sur les doigts d’une main, qui y aient accès. Notre volonté est aussi que l’investissement apporte de la valeur ajoutée au système et ne soit pas uniquement porté par l’intérêt financier», conclut le dirigeant.