Naturex finance sa croissance externe grâce à une augmentation de capital

Naturex se donne les moyens de poursuivre sa stratégie active de croissance externe. Comme promis le mois dernier à l’occasion du rachat de l’américain Vegetable Juices, le spécialiste des ingrédients naturels de spécialité d’origine végétale, pour l’agroalimentaire ou la pharmacie, a dévoilé hier les modalités d’une augmentation de capital de 67,2 millions d’euros. Une opération destinée selon la société avignonnaise avant tout au refinancement de la dette liée à sa dernière acquisition outre-Atlantique, mais aussi au «financement d’autres projets d’acquisition de taille plus modeste».

L’augmentation de capital est réalisée en France, sous la houlette de Natixis avec l’appui de Berenberg, avec maintien du droit préférentiel de souscription, les actionnaires pouvant souscrire à partir d’aujourd’hui et jusqu’au 17 juin une action nouvelle pour 6 anciennes détenues au prix unitaire de 51,25 euros. Un prix faisant apparaître une décote de 20,1% par rapport à la valeur théorique de l’action ex-droit au cours de clôture du 2 juin.

«Afin de poursuivre sa stratégie de croissance externe et accélérer son développement dans un secteur en phase de concentration, Naturex fait une nouvelle fois appel au marché», s’est félicité son PDG Thierry Lambert. Le chiffre d’affaires de Naturex a progressé l’an dernier de 7,0% à 320,8 millions d’euros. CM-CIC Securities avait bien salué le mois dernier dns le rachat de Vegetable Juices «une belle opération industrielle qui devrait soutenir la croissance du groupe au-delà de 2014». Le courtier relevait notamment le rééquilibrage attendu des ventes entre Europe et Amérique. Naturex ne souhaitant pas divulguer le prix payé pour mettre la main sur le spécialiste américain des ingrédients naturels à base de légumes, CM-CIC Securities estimait alors l’opération entre 60 et 75 millions d’euros.

De fait, Naturex se prévaut aujourd’hui du soutien de ses principaux actionnaires, des groupes familiaux qui souscriront à hauteur de leurs droits. Il s’agit de SGD (21% du capital) et de son actionnaire à 98,8% Finasucre (0,5%), ainsi que de Caravelle (15,1%). Naturex précise n’avoir pas connaissance des intentions des autres actionnaires (Allianz Global Investors détient 5,7% du capital à fin mai), les nouveaux titres non couverts par les engagements irrévocables faisant l’objet d’un placement garanti auprès des banques organisatrices.