Criteo va financer sa croissance sur le Nasdaq

Le projet d’introduction en Bourse de Criteo sur le Nasdaq n’a pas provoqué le même émoi politique que l’annonce en mai dernier de l’entrée possible de Yahoo au capital de Dailymotion. Il illustre pourtant les difficultés persistantes du marché français à financer ses entreprises de croissance.

Considérée comme l’entreprise d’internet française la plus prometteuse de ces dernières années, Criteo va s’appuyer financièrement sur le Nasdaq et la multitude de sociétés de gestion américaines spécialisées dans les technologies.

Le document transmis à la Securities and Exchange Commission (SEC) évoque une augmentation de capital d’un montant initial de 190 millions de dollars. Celui-ci pourrait évoluer dans les prochaines semaines. L’opération est dirigée par Deutsche Bank, Jefferies et JPMorgan, épaulés par Pacific Crest, la Société Générale, Stifel et et William Blair.

Créée en 2005 par trois ingénieurs français, Criteo est devenue depuis le numéro un mondial des outils d’amélioration de la performance des publicités sur internet. L’algorithme développé et breveté par la société, dont le siège est à Paris, permet d’analyser en quelques millisecondes le comportement d’un internaute et de lui proposer une publicité adaptée: chambre d’hôtels, vente de chaussures… Selon le groupe, sur un an glissant au 30 juin dernier, sa solution a permis à ses 4.000 clients d’enregistrer plus de 1,5 milliard de clics qui se sont soldés dans les 30 jours suivants en clics «gagnants» pour les annonceurs. Ils ont généré un chiffre d’affaires cumulé de 6,5 milliards de dollars.

Criteo ne se rémunère que si la publicité du client-annonceur est cliquée et pas seulement à son affichage. La société a réalisé 272 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2012, 90% de plus qu’en 2011, pour un résultat d’exploitation de 8,9 millions d’euros. Ses investissements et ses efforts commerciaux l’ont envoyé dans le rouge au premier semestre avec une perte nette de 4,9 millions.

La dernière levée de fonds de Criteo réalisée l’an dernier l’avait valorisée 800 millions de dollars. Sa valeur devrait dépasser le milliard de dollar lors de son entrée en Bourse. De quoi promettre une belle plus-value latente aux fonds de capital-risque qui ont soutenu Criteo dans ses premières années. Aux côtés des trois fondateurs, qui se partagent 19,5% du capital, Index Ventures détient 23,4%, suivi par Idinvest Partners (22,6%) et Elaia Partners (13,5%).